سهام Block (XYZ): سقوط ۷٪ و به دنبال آن بازیابی قوی — آنچه سرمایه‌گذاران باید بدانند

خلاصه سریع

• در 12 مارس، سهام Block با کاهش 7 درصدی به حدود 60 دلار رسید که تا حدی به دلیل تحقیقات قانونی درباره نقض احتمالی وظایف ائتمانی توسط رهبری شرکت بود.
• سهام از آن زمان به طور قابل توجهی بهبود یافته و نزدیک به 80 تا 81 دلار معامله می‌شود که به طور قابل توجهی بالاتر از پایین‌ترین سطح 52 هفته‌ای 44.27 دلار است.
• مدیرعامل Jack Dorsey در اواخر فوریه برنامه‌هایی را برای حذف بیش از 4000 موقعیت شغلی اعلام کرد و کل نیروی کار را از بیش از 10000 به کمتر از 6000 کارمند کاهش داد.
• پس از اعلام بازسازی، سهام حدود 18 تا 25 درصد افزایش یافت زیرا شرکت پیش‌بینی‌های سود ناخالص خود را ارتقا داد.
• تحلیلگران وال استریت دیدگاه عموماً خوش‌بینانه‌ای را حفظ می‌کنند، با رتبه‌بندی‌های خرید غالب و پیش‌بینی‌های قیمت 12 ماهه از 50 تا 105 دلار.

سهام Block در 12 مارس کاهش 7 درصدی را تجربه کرد و به حدود 60 دلار رسید. عامل کمک‌کننده به این افت، تحقیقاتی بود که توسط شرکت حقوقی حقوق سرمایه‌گذاران Halper Sadeh LLC آغاز شد و بررسی می‌کرد که آیا مدیران و هیئت مدیره شرکت در حفظ مسئولیت‌های ائتمانی خود به سهامداران شکست خورده‌اند یا خیر.

Block, Inc., XYZ

این کاهش حتی زمانی رخ داد که Block تحول عملیاتی قابل توجهی را اجرا کرد. مدیرعامل Jack Dorsey در اواخر فوریه فاش کرد که شرکت برنامه حذف بیش از 4000 موقعیت شغلی را دارد و نیروی کار را تقریباً به نصف از بیش از 10000 به کمتر از 6000 کارمند کاهش می‌دهد. مدیریت این اقدام را با استناد به قابلیت‌های هوش مصنوعی و ساختارهای سازمانی کارآمدتر توجیه کرد.

سرمایه‌گذاران به طور مطلوب واکنش نشان دادند. پس از اعلامیه و راهنمایی مالی به‌روزشده، سهام حدود 18 تا 25 درصد افزایش یافت. Block انتظارات سود ناخالص خود را افزایش داد و درآمد عملیاتی سه‌ماهه اول را بالاتر از برآوردهای تحلیلگران پیش‌بینی کرد.

با معامله سهام در 60 دلار، وضعیت فعلی چگونه است؟

معیارهای مالی و تحلیل ارزش‌گذاری

Block که در حال حاضر حدود 80 تا 81 دلار معامله می‌شود، به خوبی بالاتر از پایین‌ترین سطح 52 هفته‌ای 44.27 دلار قرار دارد و به بالاترین سطح 52 هفته‌ای 94.25 دلار نزدیک می‌شود. نماد تیکر شرکت از SQ به XYZ تغییر کرد.

با نگاهی به مالی، EPS 12 ماهه گذشته در حدود 2.36 دلار قرار دارد که ضریب قیمت به درآمد را در محدوده بالای 20 قرار می‌دهد. شرکت تقریباً 24.2 میلیارد دلار درآمد سالانه تولید می‌کند. درآمد خالص بیش از 1.3 میلیارد دلار است.

معیارهای سودآوری منطقی اما برجسته نیست. حاشیه عملیاتی به 12.6 درصد می‌رسد که زیر 18.7 درصد S&P 500 است. حاشیه درآمد خالص 5.4 درصد است که در مقایسه با میانگین شاخص 12.8 درصد است.

قدرت ترازنامه Block قابل توجه است. شرکت 12 میلیارد دلار ذخایر نقدی در مقابل 40 میلیارد دلار دارایی کل نگهداری می‌کند - که به نسبت وجه نقد به دارایی 30.3 درصدی تبدیل می‌شود که به طور قابل توجهی از 7.3 درصد S&P 500 بیشتر است. این انعطاف‌پذیری مالی قابل توجهی را فراهم می‌کند.

گسترش درآمد تصویر متفاوتی را ارائه می‌دهد. Block به رشد متوسط 11.8 درصدی در طول سه سال دست یافت، اما 12 ماه گذشته تنها 0.3 درصد رشد داشت. آخرین سه‌ماهه بهبودی به 3.6 درصد را نشان داد، اگرچه هنوز کمتر از 7.2 درصد بازار گسترده‌تر است.

دیدگاه وال استریت

احساسات تحلیلگران به طور کلی به سمت مثبت متمایل است. بین 30 تا 38 تحلیلگر سهام را دنبال می‌کنند که رتبه‌بندی اجماع در خرید است. داده‌های MarketBeat نشان می‌دهد که تقریباً 22 رتبه‌بندی خرید، 4 خرید قوی، 9 نگهداری و 3 توصیه فروش وجود دارد.

اهداف قیمت میانگین 12 ماهه در بالای 70 دلار تا پایین 80 دلار جمع شده‌اند. StockAnalysis میانگین را حدود 79.60 دلار قرار می‌دهد. نظرسنجی گسترده‌تر تحلیلگران MarketBeat تقریباً 82.40 دلار را نشان می‌دهد که پیش‌بینی‌های فردی از تقریباً 50 تا 105 دلار متغیر است.

بانک آمریکا اخیراً هدف خود را از 86 دلار به 75 دلار کاهش داد در حالی که رتبه‌بندی خرید را حفظ کرد و به فشرده‌سازی چندگانه ارزش‌گذاری در سهام بخش پرداخت اشاره کرد.

سود ناخالص سال کامل 2024 به 10.36 میلیارد دلار رسید که نشان‌دهنده تقریباً 17 درصد رشد سال به سال است. Block سود ناخالص سه‌ماهه اول 2025 را تقریباً 2.8 میلیارد دلار پیش‌بینی کرد که از اجماع تحلیلگران 2.72 میلیارد دلار بیشتر است. برآوردهای آینده‌نگر نشان می‌دهد که سود ناخالص می‌تواند به 12 میلیارد دلار با درآمد عملیاتی تعدیل‌شده نزدیک به 2.7 میلیارد دلار تا سال مالی 2026 نزدیک شود.

Cash App عملکرد قوی در کاربران فعال ماهانه را نشان داد، با پذیرش تسریع‌شده در محصولات از جمله Cash App Borrow.

با بتای بیش از 2.5، سهام حساسیت بالایی به نوسانات بازار نشان می‌دهد - و تحقیقات جاری Halper Sadeh عدم اطمینان اضافی کوتاه‌مدت را معرفی می‌کند که نیاز به نظارت دقیق دارد.

پست Block (XYZ) Stock: سقوط 7 درصدی به دنبال بهبود قوی - آنچه سرمایه‌گذاران باید بدانند ابتدا در Blockonomi ظاهر شد.