بازگشت انویدیا به چین با از سرگیری سفارش‌های تراشه هوش مصنوعی H200 آغاز می‌شود

Nvidia پس از دریافت مجوزها و سفارشات جدید از مشتریان، کسب‌وکار تراشه‌های هوش مصنوعی خود را در چین از سر می‌گیرد.

نکات کلیدی

• Nvidia سفارشات خرید تراشه‌های هوش مصنوعی H200 را از مشتریان چینی دریافت کرده و تولید را از سر گرفته است.
• تأییدیه‌های نظارتی از سوی ایالات متحده و چین مسیر از سرگیری فروش را هموار کرده‌اند.
• تقسیم سود 25 درصدی با دولت ایالات متحده ممکن است بر سودآوری این معاملات تأثیر بگذارد.
• چین می‌تواند دوباره به یک محرک اصلی رشد تبدیل شود، با پتانسیل بازار برآورد شده در ده‌ها میلیارد.

چه اتفاقی افتاد؟

Nvidia پس از ماه‌ها عدم قطعیت ناشی از کنترل‌های صادراتی و موانع نظارتی، اقدامات ملموسی برای از سرگیری فروش تراشه‌های هوش مصنوعی خود در چین آغاز کرده است. جنسن هوانگ، مدیرعامل، تأیید کرد که شرکت سفارشات دریافت کرده و در حال افزایش تولید است.

این توسعه نشان‌دهنده تغییری نسبت به اظهارات قبلی است که Nvidia اعلام کرده بود هیچ درآمدی از چین تولید نمی‌کند و در مورد واردات آینده مطمئن نیست.

Nvidia سفارشات را تأمین می‌کند و تولید را از سر می‌گیرد

در کنفرانس فناوری GPU اخیر شرکت، جنسن هوانگ مدیرعامل تأیید کرد که Nvidia چندین سفارش خرید از مشتریان چینی دریافت کرده است. او اظهار داشت:

این اولین سیگنال واضح است که کسب‌وکار Nvidia در چین پس از یک توقف طولانی در حال بازگشت است. پیش از این، شرکت گفته بود که به دلیل محدودیت‌ها عملاً از بازار چین خارج شده است.

پیشرفت نظارتی درها را باز می‌کند

این بازگشت پس از تأییدیه‌های نظارتی از سوی ایالات متحده و چین صورت می‌گیرد که قبلاً پیشرفت را متوقف کرده بود. در حالی که ایالات متحده اوایل امسال مجوزهای صادراتی صادر کرده بود، چین مجوزهای واردات را به تأخیر انداخته بود.

تحولات اخیر نشان می‌دهد که مجوزها اکنون به چندین خریدار چینی اعطا شده است، که امکان پیشبرد محموله‌ها را فراهم می‌کند. با این حال، این تأییدیه‌ها با شرایط سختگیرانه همراه است:

• فروش به مشتریان خاص محدود شده است
• محموله‌ها محدود شده‌اند
• معاملات نیاز به تأیید شخص ثالث دارند
• دولت ایالات متحده 25 درصد از عواید را دریافت خواهد کرد

این ترتیب منعکس‌کننده مصالحه‌ای بین نگرانی‌های امنیت ملی و منافع تجاری است.

تراشه H200 استراتژی بازگشت را رهبری می‌کند

تراشه H200 مبتنی بر هوش مصنوعی، دومین پردازنده قدرتمند Nvidia، در مرکز این فشار تجدید شده قرار دارد. در حالی که پیشرفته‌ترین تراشه‌های Blackwell همچنان محدود هستند، H200 جایگزین مناسبی برای مشتریان چینی ارائه می‌دهد.

تلاش‌های قبلی برای فروش تراشه H20 با قابلیت پایین‌تر پس از اینکه چین جایگزین‌های داخلی را تشویق کرد، با مشکل مواجه شد. با این وجود، تقاضای چین برای فناوری Nvidia قوی باقی مانده است، زیرا گزینه‌های محلی به طور کامل با عملکرد آن مطابقت نداشته‌اند.

گزارش‌ها همچنین نشان می‌دهند که شرکت‌های بزرگ چینی مانند ByteDance، Tencent، Alibaba و DeepSeek تأییدیه‌های اولیه برای واردات این تراشه‌ها را دریافت کرده‌اند.

فرصت درآمد و پتانسیل بازار

پیش از محدودیت‌ها، چین حدود 13 درصد از کل درآمد Nvidia و بخش قابل توجهی از کسب‌وکار مرکز داده آن را تشکیل می‌داد. در چشم‌انداز اخیر خود، Nvidia درآمد صفر از چین را در نظر گرفته بود، به این معنی که هر فروش جدید می‌تواند افزایش مثبتی را فراهم کند.

برآوردها نشان می‌دهند Nvidia بین 12 میلیارد دلار تا 15 میلیارد دلار از چین در سال 2024 تولید کرده است، با فرصت بازار گسترده‌تر که به طور بالقوه می‌تواند به 50 میلیارد دلار برسد.

تحلیلگران از قبل رشد قوی را انتظار دارند، با پیش‌بینی 368 میلیارد دلار درآمد در سال آینده، و فروش تجدید شده چین می‌تواند این اعداد را حتی بالاتر ببرد.

چالش‌ها پیرامون تعرفه‌ها و راه‌حل‌های جایگزین

علی‌رغم حرکت مثبت، چالش‌ها باقی می‌مانند. تقسیم سود 25 درصدی با دولت ایالات متحده می‌تواند به طور قابل توجهی حاشیه سود را کاهش دهد، که سؤالاتی درباره سودآوری واقعی این معاملات ایجاد می‌کند.

نگرانی‌هایی نیز در مورد دسترسی غیرمستقیم به تراشه‌های Nvidia وجود داشته است، با گزارش‌هایی که نشان می‌دهد برخی شرکت‌های چینی سخت‌افزار را از طریق واسطه‌ها در مناطقی مانند سنگاپور، مالزی و اندونزی به دست آورده‌اند.

توسعه‌های جدید تراشه برای چین

Nvidia همچنین روی تراشه‌های هوش مصنوعی اصلاح شده متناسب با بازار چین کار می‌کند، از جمله نسخه‌هایی که برای وظایف استنتاج طراحی شده‌اند. این تلاش‌ها با هدف رعایت مقررات و حفظ رقابت‌پذیری است.

این شرکت اخیراً آخرین تراشه هوش مصنوعی خود را که بر استنتاج متمرکز است معرفی کرد، که نشان‌دهنده قصد آن برای پیشتاز ماندن است، در حالی که رقبا جایگزین‌های تخصصی توسعه می‌دهند.

نتیجه‌گیری CoinLaw

به نظر من، این بیشتر شبیه یک بازگشت با مذاکره دقیق است تا یک بازگشایی کامل. Nvidia به چین بازگشته است، اما تحت کنترل سختگیرانه و با مصالحات واضح.

من کاهش 25 درصدی درآمد را به ویژه قابل توجه یافتم، زیرا می‌تواند شکل دهد که این بازار واقعاً چقدر برای Nvidia سودآور است. با این حال، تقاضا از چین بسیار زیاد است که نمی‌توان آن را نادیده گرفت، و حتی دسترسی محدود می‌تواند به میلیاردها تبدیل شود.

اگر Nvidia بتواند مقررات را با نوآوری متعادل کند، این بازگشت می‌تواند به یکی از مهم‌ترین داستان‌های رشد در صنعت هوش مصنوعی تبدیل شود.

این پست Nvidia China Comeback Begins as H200 AI Chip Orders Restart اولین بار در CoinLaw منتشر شد.