قیمت Solana (SOL) با کاهش درآمد DAppها به پایین‌ترین سطح 18 ماهه، 11% سقوط کرد

خلاصه مطلب

• SOL در سه روز 11% کاهش یافت و پس از رسیدن به اوج 97.70 دلار در روز دوشنبه، به 87 دلار سقوط کرد و 25 میلیون دلار از پوزیشن‌های لانگ لیکوئید شد.
• نرخ فاندینگ ریت فیوچرز دائمی SOL به 0% رسید که نشان می‌دهد گاوها علاقه کمی به پوزیشن‌های اهرمی دارند.
• درآمد برنامه‌های غیرمتمرکز (DApp) سولانا به پایین‌ترین سطح 18 ماهه خود یعنی 22 میلیون دلار کاهش یافت، در حالی که دو ماه پیش 36 میلیون دلار بود.
• در فضای قراردادهای دائمی، Hyperliquid و سایر بلاکچین‌های تخصصی اکنون بیش از 80% از کل حجم معاملات را مدیریت می‌کنند.
• شرکت‌هایی که SOL را در خزانه‌داری خود نگهداری می‌کنند، مانند Forward Industries و DeFi Development Corp.، در حال حاضر در این دارایی‌ها زیان دارند.

توکن بومی سولانا یعنی SOL هفته سختی را پشت سر گذاشته است. پس از رسیدن به اوج محلی 97.70 دلار در روز دوشنبه، SOL در سه روز 11% کاهش یافت و در روز پنج‌شنبه به 87 دلار سقوط کرد. این حرکت باعث لیکوئید شدن 25 میلیون دلار پوزیشن‌های لانگ اهرمی شد و به اعتماد معامله‌گران آسیب زد.

بازار مشتقات نیز تصویر مثبتی ارائه نمی‌دهد. نرخ فاندینگ ریت فیوچرز دائمی SOL نزدیک 0% قرار دارد، که به این معنی است تقاضا برای پوزیشن‌های لانگ اساساً وجود ندارد. در شرایط عادی، نرخ فاندینگ ریت تمایل دارد حدود 9% باشد زیرا معامله‌گران خوش‌بین هستند. خرس‌ها در ماه گذشته کنترل سمت اهرمی بازار را در دست داشته‌اند.

بازارهای آپشن نیز احتیاط را نشان می‌دهند. انحراف دلتای 30 روزه در Deribit در روز پنج‌شنبه به 12% رسید. این بدان معناست که آپشن‌های پوت، که از کاهش قیمت سود می‌برند، با حق بیمه بالاتری نسبت به کال‌ها معامله می‌شوند. این به ما می‌گوید که معامله‌گران حرفه‌ای و بازارسازان در برابر کاهش بیشتر قیمت پوشش ریسک می‌کنند، حتی در حالی که SOL از قبل 70% پایین‌تر از بالاترین قیمت تاریخ خود معامله می‌شود.

فعالیت ضعیف درون زنجیره‌ای به فشار می‌افزاید

درآمد برنامه‌های غیرمتمرکز (DApp) سولانا به پایین‌ترین سطح خود در 18 ماه گذشته رسیده و به 22 میلیون دلار رسیده است. این رقم نسبت به 36 میلیون دلار تنها دو ماه پیش کاهش یافته است. در حالی که این نوع کندی منحصر به سولانا نیست - BNB Chain شاهد کاهش 52% درآمد برنامه‌های غیرمتمرکز در همان دوره بود - اما این امر ضعف گسترده‌تر در تقاضای درون زنجیره‌ای را منعکس می‌کند.

سولانا همچنان در حجم معاملات صرافی غیرمتمرکز (DEX) پیشتاز همه بلاکچین‌ها است که توسط پلتفرم‌هایی مانند Pump، Raydium و Orca هدایت می‌شود. اما در فضای قراردادهای دائمی، داستان متفاوت است. بلاکچین‌هایی که به طور خاص برای معاملات مشتقات ساخته شده‌اند - از جمله Hyperliquid، Edgex، Zklighter و Aster - اکنون بیش از 80% از کل حجم قراردادهای دائمی را کنترل می‌کنند.

راه‌اندازی قرارداد فیوچرز دائمی شاخص S&P 500 با مجوز رسمی در Hyperliquid، که توسط Trade[XYZ] توسعه یافته، همچنین توجه و حجم را از اکوسیستم سولانا دور کرده است. بازارهای توکنیزه شده سهام در کل به 1.1 میلیارد دلار در کل دارایی‌ها نزدیک می‌شوند.

فرکتال نزولی الگوی ژانویه 2026 را منعکس می‌کند

از نظر تکنیکال، تحلیلگران به تشکیل یک فرکتال نزولی در نمودار سولانا اشاره کرده‌اند. طبق نمودار به اشتراک گذاشته شده توسط تحلیلگر Elja، ساختار قیمت فعلی به شدت شبیه به تنظیمات ژانویه 2026 است که در آن SOL به مقاومت رسید و سپس به شدت فروخته شد. در هر دو مورد، کوین پس از کاهش به باند مقاومت وارد شد و به سرعت حرکت خود را از دست داد.

https://twitter.com/Eljaboom/status/2034310769488416909?s=20

ارزش بازار SOL 51 میلیارد دلار است که 42% تخفیف در مقایسه با 88 میلیارد دلار BNB دارد. با وجود این، اصول شبکه سولانا در برخی زمینه‌ها قوی‌تر است - هزینه‌های شبکه 30 روزه آن در مجموع 20.8 میلیون دلار در مقابل 9.1 میلیون دلار BNB Chain بود، و TVL آن 6.9 میلیارد دلار از 5.7 میلیارد دلار BNB Chain فراتر می‌رود.

شرکت‌هایی مانند Forward Industries و DeFi Development Corp. که SOL را به عنوان دارایی خزانه‌داری پذیرفته‌اند، در حال حاضر در این پوزیشن‌ها زیان دارند.

این پست با عنوان قیمت سولانا (SOL) 11% کاهش می‌یابد زیرا درآمد برنامه‌های غیرمتمرکز به پایین‌ترین سطح 18 ماهه می‌رسد اولین بار در CoinCentral منتشر شد.