طلا به شدت ضربه خورد. این فلز زرد امروز به زیر ۴,۳۰۰ دلار به ازای هر اونس سقوط کرد و اصلاح بزرگی را گسترش داد که بخش عمدهای از سودهای سال ۲۰۲۶ را از بین برده است. نقره نیز به دنبال آن ۵٪ دیگر در این جلسه کاهش یافت. برای اکثر سرمایهگذاران خرد، تیترها فریاد میزنند "بفروش".
کوین سی. اسمیت، یک تحلیلگر مالی با سابقه طولانی در مطالعه چرخههای کالاها، دیدگاه متفاوتی دارد. او در یک رشته توضیحات تفصیلی استدلال کرد که اصلاح اخیر در سهام استخراج طلا فرصت خرید است. و او یک توصیه جسورانه ارائه میدهد: صندوقهای شاخص S&P 500 را بفروشید و استخراجکنندگان طلا را بخرید.
اسمیت نمودار کرسکات کپیتال را منتشر کرد که نشان میدهد در طول جنگ یوم کیپور در سال ۱۹۷۳ و تحریم نفتی عرب که به دنبال آن رخ داد، چه اتفاقی افتاد. او استدلال میکند که شباهتها با امروز قابل چشمپوشی نیست.
زمانی که جنگ در اکتبر ۱۹۷۳ شروع شد، قیمت نفت تا اوایل سال ۱۹۷۴ به میزان ۲۸۷٪ افزایش یافت. شاخص S&P 500 له شد و در طول سال بعد از اوج به کف ۴۳.۶٪ سقوط کرد. در همین حال، سهام استخراج طلا به شدت افزایش یافت. در همان دوره، شاخص استخراجکنندگان طلای XAU ۱۶۵.۸٪ افزایش یافت در حالی که S&P 500 به میزان ۳۱٪ کاهش یافت. یک سال پس از شروع جنگ، سهام طلا همچنان ۸۷٪ افزایش داشت در حالی که S&P 500 در پایینترین سطح خود قرار داشت.
منبع: X/@crescatkevin
نکته اسمیت ساده است: شوکهای تورمی، به ویژه از نفت، میتوانند واگراییهای شدید بین سهام سنتی و داراییهای سخت را ایجاد کنند. در سال ۱۹۷۳، ترس از تورم پول را از سهام بزرگ ارزشگذاری بیش از حد ایالات متحده خارج کرد و به سمت طلا و استخراجکنندگان طلا هدایت کرد.
اسمیت به رویدادهای اخیر اشاره میکند. از ۱۴۰۴/۱۲/۰۹، زمانی که اسرائیل و ایالات متحده یک سری حملات موشکی علیه ایران را آغاز کردند، قراردادهای آتی نفت خام وست تگزاس اینترمدیت ماه جاری ۴۶.۷٪ افزایش یافته است. این یک شوک سریع به قیمتهای انرژی است که یادآور دهه ۱۹۷۰ است.
و با این حال، او به یک تیتر CNBC از پنجشنبه اشاره میکند: "فروش طلا و نقره با ترس از تورم که بازارهای جهانی را فرا گرفته است، تسریع میشود." برای اسمیت، این مانند یک تناقض است. به طور معمول، ترسهای جدید تورمی (به ویژه از شوک نفتی) باید برای طلا و استخراجکنندگان صعودی باشد. در عوض، هر دو در حال فروش هستند.
تفسیر او: فروش یک نوسانات بازار است، نه یک بازگشت. و با توجه به اینکه سهام بزرگ ایالات متحده همچنان در ارزشگذاریهای بالا معامله میشوند، صحنه برای چرخش سرمایه از سهام به سمت سهام استخراج آماده شده است، درست مانند دهه ۱۹۷۰.
دیدگاه اسمیت ظریف نیست. او معتقد است که اصلاح اخیر در سهام استخراج طلا یک فرصت خرید به موقع ارائه میدهد. او توصیه میکند که صندوقهای شاخص S&P 500 را بفروشید و آن سرمایه را به سمت استخراجکنندگان طلا منتقل کنید؛ یک شرط مستقیم بر واگرایی که او میبیند در راه است.
پایه استدلال او بر دو ستون استوار است. اول، یک شوک تورمی ناشی از نفت که بر درآمد شرکتها و ارزشگذاریها در بازار سهام گسترده فشار وارد میکند. دوم، سابقه تاریخی که در چنین محیطهایی، استخراجکنندگان طلا به طور چشمگیری عملکرد بهتری داشتهاند.
همچنین بخوانید: قیمت طلا بدترین هفته خود را از سال ۱۹۸۲ ثبت کرد – آیا بازگشت ۵۰٪ ممکن است اتفاق بیفتد؟
برای بهروزرسانیهای روزانه کریپتو، بینشهای بازار و تحلیلهای تخصصی در کانال یوتیوب ما مشترک شوید.
مطلب چرا این تحلیلگر میگوید سهام ایالات متحده را دور بریزید و اکنون استخراجکنندگان طلا را بارگیری کنید اولین بار در CaptainAltcoin ظاهر شد.


