صندوق ETF بیت‌کوین Ark Invest با خروج 30 میلیون دلار ضرر کرد و صندوق‌های اسپات 171 میلیون دلار خروج وجه ثبت کردند

صندوق ETF بیت‌کوین ARKB متعلق به Ark Invest در تاریخ 1406/01/07 خروجی خالص 30.5 میلیون دلاری را ثبت کرد که به خروجی 171 میلیون دلاری در یک روز از محصولات ETF اسپات ارز دیجیتال بیت کوین ایالات متحده کمک کرد، که بزرگ‌ترین خروج این‌چنینی در بیش از سه هفته گذشته بود.

موج بازخرید به‌طور همزمان همه ناشران بزرگ را تحت تأثیر قرار داد. ضررهای ARKB آن را به سومین خروجی بزرگ در میان ETFهای اسپات ارز دیجیتال بیت کوین در آن روز تبدیل کرد و تنها پس از BlackRock و Fidelity در برداشت‌های خالص قرار گرفت.

ARKB رهبری ضررهای یک روزه را با خروج 171 میلیون دلار از ETFهای اسپات ارز دیجیتال بیت کوین بر عهده دارد

صندوق Ark 21Shares Bitcoin ETF (ARKB) در تاریخ 1406/01/07 خروجی خالص 30.5 میلیون دلاری را تجربه کرد. این صندوق که یکی از بزرگ‌ترین محصولات ETF اسپات ارز دیجیتال بیت کوین ایالات متحده بر اساس دارایی‌های تحت مدیریت است، شدیدترین عقب‌نشینی یک روزه خود را در هفته‌های اخیر مشاهده کرد.

در تمام محصولات ETF اسپات ارز دیجیتال بیت کوین ایالات متحده، خروجی‌های خالص در همان روز به مجموع 171 میلیون دلار رسید. این رقم بزرگ‌ترین خروجی یک روزه از اوایل ماه اسفند بود و دوره‌ای از ورودی‌های نسبتاً پایدار را که بخش زیادی از ماه را مشخص کرده بود، قطع کرد.

تحلیلگران فروش را به افزایش تنش‌های ژئوپلیتیکی نسبت دادند. وزارت دفاع ایالات متحده طبق گزارش‌ها از تاریخ 1406/01/04 هزاران سرباز را به خاورمیانه اعزام کرد و ترس از تهاجم زمینی احتمالی آمریکا و اسرائیل به ایران را تشدید کرد. رئیس‌جمهور ترامپ آتش‌بس در زیرساخت‌های انرژی ایران را 10 روز تا 1406/01/17 تمدید کرد، اما این مهلت موقت کمکی به آرام کردن موقعیت‌گیری نهادی پیش از آخر هفته نکرد.

Shawn Young از MEXC Research اشاره کرد که سرمایه‌گذاران شروع به عقب‌نشینی و پوشش ریسک در برابر تنش‌های ژئوپلیتیکی کرده‌اند، اگرچه جریان‌های خالص از زمان آغاز درگیری مثبت باقی مانده بودند. این الگو شبیه آنچه در اوایل امسال رخ داد است، زمانی که تحولات نظارتی استیبل کوین باعث چرخش موقت جریان سرمایه از محصولات مرتبط با کریپتو شد.

بقیه 171 میلیون دلار از کجا آمد

iShares Bitcoin Trust (IBIT) متعلق به BlackRock با 41 میلیون دلار بازخرید، رهبری همه صندوق‌ها را بر عهده داشت. FBTC متعلق به Fidelity با 32 میلیون دلار در رتبه دوم قرار گرفت، در حالی که GBTC متعلق به Grayscale 24 میلیون دلار از دست داد.

30.5 میلیون دلار ARKB در میان خروجی‌های روز سوم بود. ضررها به‌طور گسترده در بین ناشران پخش شده بود تا اینکه در یک محصول واحد متمرکز شود، که به جای بازخریدهای خاص صندوق، به حرکت ریسک‌گریزی گسترده بازار اشاره می‌کند.

ماهیت گسترده خروجی‌ها قابل توجه است. زمانی که یک صندوق واحد سرمایه از دست می‌دهد در حالی که همتایان ثابت می‌مانند، معمولاً نشان‌دهنده مشکلات سطح محصول است. زمانی که هر ناشر بزرگ بازخریدهای خالص را در همان روز گزارش می‌کند، منعکس‌کننده احساسات کلان است، نه ضعف ساختاری در هیچ ETF منفردی. نگرانی‌های امنیتی نیز فراتر از بازارهای سنتی به زیرساخت‌های کریپتو گسترش یافته است و لایه دیگری از احتیاط را برای تخصیص‌دهندگان نهادی اضافه کرده است.

نقطه عطف نزدیک به بازیابی به تأخیر افتاد اما پاک نشد

خروجی 1406/01/07 آنچه را که یک ماه قوی برای تقاضای ETF ارز دیجیتال بیت کوین بود، قطع کرد. قبل از عقب‌نشینی، ETFهای اسپات ارز دیجیتال بیت کوین در طول فروردین 1406، 2.5 میلیارد دلار ورودی جذب کرده بودند. Eric Balchunas، تحلیلگر ETF بلومبرگ، در تاریخ 1406/01/04 این حرکت را برجسته کرد و اشاره کرد که ETFهای ارز دیجیتال بیت کوین تنها "یک روز خوب" با بازیابی کامل کسری خروجی خود از ابتدای سال فاصله دارند:

منبع: @EricBalchunas در X

Balchunas اشاره کرد که تنها IBIT در 2 درصد برتر همه ETFها از نظر جریان‌های از ابتدای سال قرار دارد و این انعطاف‌پذیری را با توجه به کاهش 40 درصدی قیمت در طی شش ماه و پوشش رسانه‌ای منفی مداوم، "قدرت باورنکردنی" توصیف کرد. خروجی 171 میلیون دلاری آن نقطه عطف نزدیک به بازیابی را به تأخیر انداخته است اما آن را پاک نکرده است.

ارز دیجیتال بیت کوین در زمان خروجی‌ها تقریباً در 66,039 دلار معامله شد که 4.0 درصد در 24 ساعت کاهش داشت. کاهش هفتگی گسترده‌تر به تقریباً 4.7 درصد رسید، با سقوط ارز دیجیتال بیت کوین از بالای 69,000 دلار به محدوده میانی 66,000 دلار.

ارزش بازار ارز دیجیتال بیت کوین در 1.32 تریلیون دلار قرار داشت، با حجم معاملات 24 ساعته که به 47.82 میلیارد دلار رسید. حجم بالا نشان‌دهنده بازموقعیت‌یابی فعال است تا غفلت منفعل.

شاخص ترس و طمع کریپتو عدد 13 را ثبت کرد، عمیقاً در قلمرو "ترس شدید". این خوانش منعکس‌کننده همان احساسات ریسک‌گریزی قابل مشاهده در جریان‌های ETF است، زیرا شرکت‌کنندگان بازار در برابر تشدید احتمالی آخر هفته در خاورمیانه پوشش ریسک داده‌اند.

برای درک بهتر، 171 میلیون دلار بخشی از کل دارایی‌های نگهداری شده در تمام محصولات ETF اسپات ارز دیجیتال بیت کوین ایالات متحده را نشان می‌دهد. با دارایی‌های تحت مدیریت تجمعی بسیار بالاتر از 50 میلیارد دلار، خروجی کمتر از 0.35 درصد از کل دارایی‌ها است. آنچه به‌عنوان یک عنوان دراماتیک خوانده می‌شود، زمانی که در برابر پایگاه دارایی اندازه‌گیری شود، به‌عنوان تعادل مجدد معمولی ثبت می‌شود.

تمدید آتش‌بس ترامپ در 1406/01/17 منقضی می‌شود و محرک مشخصی برای حرکت جهت‌دار بعدی ایجاد می‌کند. ورودی‌های تجمعی 2.5 میلیارد دلاری فروردین نشان می‌دهد تقاضای ساختاری برای ETFهای اسپات ارز دیجیتال بیت کوین دست نخورده باقی مانده است. اینکه آیا الگوهای جریان نهادی گسترده‌تر پس از آخر هفته از سر گرفته می‌شوند، عمدتاً به تحولات در خاورمیانه بستگی دارد، نه به هیچ تغییری در تز سرمایه‌گذاری اساسی برای قرار گرفتن در معرض ارز دیجیتال بیت کوین.

سلب مسئولیت: این مقاله فقط برای اهداف اطلاعاتی است و مشاوره مالی یا سرمایه‌گذاری محسوب نمی‌شود. بازارهای رمزارز و دارایی دیجیتال ریسک قابل توجهی دارند. همیشه قبل از تصمیم‌گیری تحقیقات خود را انجام دهید.