Gain impermanent

Le gain impermanent désigne l'augmentation temporaire de la valeur d'un actif numérique dans un pool de liquidités, due aux fluctuations de prix. Ce gain, bien que paraissant avantageux à court terme, peut potentiellement entraîner une perte lorsque le prix de l'actif revient à sa valeur initiale ou diminue davantage.

Comprendre le gain impermanent

Le gain impermanent est un phénomène qui se produit dans le domaine de la finance décentralisée (DeFi), et plus particulièrement chez les teneurs de marché automatisés (AMM) comme Uniswap ou Balancer. Lorsqu'un fournisseur de liquidités ajoute un actif à un pool, le prix de cet actif peut fluctuer en raison de la dynamique du marché. Si le prix augmente, le fournisseur réalise un gain impermanent. Toutefois, ce gain est « impermanent » car il n'existe que tant que le prix de l'actif reste élevé. Si le prix retombe à sa valeur initiale ou à un niveau inférieur, le gain disparaît, ce qui peut entraîner une perte pour le fournisseur.

Gain impermanent en pratique

Prenons l'exemple d'un fournisseur de liquidités qui ajoute une valeur égale d'ETH et de DAI à un pool Uniswap. Si le prix de l'ETH augmente significativement, le fournisseur disposera de plus de DAI et de moins d'ETH dans le pool en raison des opérations d'arbitrage. Il s'agit d'un gain impermanent. Cependant, si le prix de l'ETH retombe à sa valeur initiale, le fournisseur disposera de moins d'ETH qu'il n'en a initialement déposé, ce qui entraînera une perte. C'est ce qu'on appelle une perte impermanente, le revers du gain impermanent.

Importance sur le marché

Le gain impermanent joue un rôle crucial dans l'écosystème DeFi. Il influence les décisions des fournisseurs de liquidités, qui doivent prendre en compte le risque de gain et de perte impermanents lorsqu'ils ajoutent des actifs à un pool. Cela a également un impact sur la stabilité et l'efficacité globales des AMM. Comprendre le gain impermanent est essentiel pour tout acteur du marché DeFi, car il peut affecter significativement ses profits ou pertes potentiels.

Gain impermanent sur la plateforme MEXC

Sur la plateforme MEXC, les utilisateurs peuvent participer au minage de liquidités, où ils peuvent potentiellement réaliser un gain impermanent. MEXC utilise un mécanisme d'ajustement dynamique pour minimiser le risque de perte impermanente, mais le potentiel de gain impermanent existe toujours. Les utilisateurs doivent en être conscients lorsqu'ils participent au minage de liquidités sur MEXC.

Conclusion

En conclusion, le gain impermanent est un concept complexe mais crucial dans l'écosystème DeFi. Il désigne l'augmentation temporaire de la valeur d'un actif numérique dans un pool de liquidités en raison des fluctuations de prix. Bien qu'il puisse générer des profits à court terme, il peut également entraîner des pertes si le prix de l'actif chute. Comprendre le gain impermanent est essentiel pour tout acteur du marché DeFi, notamment sur les plateformes comme MEXC qui proposent le minage de liquidités. À mesure que le marché DeFi évolue, le concept de gain impermanent restera un élément clé pour les participants.