Les shorts Bitcoin risquent 2,5 milliards de dollars de liquidation à 72 000 $ : Les baissiers sont-ils en danger ?

Points clés :

• Si Bitcoin atteint 72 000 $, cela liquiderait 2,5 milliards de dollars de positions courtes, écrasant potentiellement les baissiers qui sont trop endettés.

• La guerre en Iran et les prix élevés du pétrole exercent actuellement une pression sur le BTC, mais un cessez-le-feu ou des afflux d'ETF pourraient déclencher une reprise rapide.

2,5 milliards de dollars de positions courtes en danger si le BTC atteint 72 000 $

Bitcoin (BTC) n'a pas réussi à atteindre de nouveaux sommets depuis sa tentative de reconquérir le niveau de 75 000 $ depuis le 17 mars.

Les paris baissiers sur les contrats à terme Bitcoin se sont accumulés alors que la guerre en Iran a poussé les prix du pétrole à leurs niveaux les plus élevés depuis juin 2022. Cependant, deux événements pourraient propulser Bitcoin à 72 000 $ dans les semaines à venir et aider à consolider un marché haussier durable.

Selon les estimations de Coinglass, un total de 2,5 milliards de dollars de positions courtes sur les contrats à terme Bitcoin seront liquidées si Bitcoin augmente de seulement 7,5 % pour atteindre 72 000 $ depuis le niveau actuel de 67 100 $.

Les baissiers du BTC profitent des ventes de mineurs et de la faiblesse du S&P 500

Les baissiers ont ajouté des positions courtes depuis le 25 mars, lorsque l'Iran aurait refusé de négocier un cessez-le-feu. Une pression de vente supplémentaire est apparue lorsque MARA Holdings (MARA US) a annoncé avoir vendu 15 133 BTC le 26 mars. Le mineur de Bitcoin coté en bourse a réorienté son attention vers l'informatique IA et a choisi de réduire ses avoirs en Bitcoin pour rembourser sa dette.

Après avoir atteint un sommet près de 7 000 points le 28 janvier, le S&P 500 a chuté de 10 % au 30 mars. Les investisseurs craignent les risques de récession car les banques centrales ont moins de marge pour réduire les taux d'intérêt en raison de l'inflation.

Les prix du pétrole ont bondi de plus de 70 % depuis le début de la guerre en Iran fin février, ce qui augmente les coûts logistiques et réduit les dépenses de consommation.

Les traders estiment à 89 % la probabilité que la Fed maintienne les taux d'intérêt stables jusqu'en septembre, avec 5 % de probabilité d'une hausse à 4 %.

Début mars, les contrats à terme obligataires montraient l'inverse, avec 79 % de probabilité de baisses de taux. Les rendements des placements à revenu fixe resteront probablement attractifs plus longtemps.

Pendant ce temps, la confiance parmi les baissiers de Bitcoin a augmenté, comme en témoigne le taux de financement négatif dans les contrats à terme perpétuels.

Dans des conditions de marché neutre, les positions longues paient généralement pour maintenir les positions ouvertes, ce qui fait que cet indicateur se situe entre 5 % et 10 % pour compenser les coûts de capital.

Les taux de financement négatifs signalent un manque de demande pour les paris à effet de levier haussiers et une confiance excessive potentielle de la part des baissiers.

Un cessez-le-feu ou une faiblesse économique pourrait stimuler Bitcoin

Bien qu'il soit impossible de prédire l'issue de la guerre impliquant l'Iran, un accord de cessez-le-feu pourrait déclencher un sentiment haussier et prendre les baissiers par surprise.

Bitcoin a bondi de 69 150 $ à 74 900 $ pendant les cinq jours se terminant le 16 mars après que les fonds négociés en bourse Bitcoin cotés aux États-Unis ont enregistré 1,5 milliard de dollars d'afflux nets sur deux semaines. Si les afflux d'ETF reprennent, Bitcoin pourrait également reconquérir le niveau de 72 000 $.

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Le président américain Donald Trump a demandé au Congrès d'augmenter les dépenses de défense à 1,5 billion de dollars, selon une proposition de budget 2027 publiée vendredi. Ces plans incluent une réduction de 10 % dans d'autres domaines pour compenser les dépenses militaires.

Trump aurait déclaré lors d'un événement privé à la Maison Blanche mercredi : « Nous menons des guerres. Nous ne pouvons pas nous occuper des garderies », selon CNBC.

Si l'économie américaine perd de la vapeur, ou si les rachats de crédit privé continuent d'exercer une pression sur le marché, les investisseurs chercheront probablement des couvertures alternatives.

Par conséquent, l'attrait de Bitcoin augmenterait car il se négocie actuellement 47 % en dessous de son sommet historique. Ainsi, un marché haussier à 72 000 $ pourrait se produire quelle que soit la durée de la guerre en Iran.