Le prix de l'or (XAU/USD) recule légèrement jeudi pendant la session américaine alors que les tensions géopolitiques s'apaisent dans un contexte de négociations pour reprendre les discussions entre les États-Unis et l'Iran et un probable cessez-le-feu entre Israël et le Liban, négocié par le président américain Donald Trump. Au moment de la rédaction, XAU/USD s'échange à 4 784 $, en baisse de 0,13 %.
L'or faiblit alors que les espoirs de trêve réduisent l'attrait de valeur refuge
Le métal jaune est sous pression en raison de la reprise du dollar américain, qui efface une partie de ses pertes de mercredi, comme le montre l'indice du dollar américain (DXY). Le DXY, qui mesure la valeur du dollar américain par rapport à six devises, est en hausse de 0,21 % à 98,25.
La spéculation sur un accord entre Washington et Téhéran a été saluée par Wall Street, ses trois principaux indices affichant des gains. Cependant, les négociations semblent bloquées car les négociateurs des deux côtés envisagent un mémorandum pour empêcher une reprise du conflit.
Des sources ont révélé que les États-Unis et l'Iran réduisent certains écarts, notamment concernant le détroit d'Ormuz. Cependant, Téhéran souhaite que Washington dégèle les fonds iraniens en échange de l'autorisation aux navires de naviguer dans le détroit via les eaux omanaises.
Entre-temps, un diplomate occidental a déclaré que la question nucléaire « reste un obstacle majeur ».
Le président américain Donald Trump a annoncé jeudi qu'Israël et le Liban ont convenu de commencer un cessez-le-feu de 10 jours à 17h00 EST (22h00 GMT), suspendant le conflit entre Israël et le Hezbollah dans le cadre de la guerre en cours avec l'Iran.
La Fed se concentre sur l'inflation ; le marché du travail américain reste sain
Sur le plan des données, les demandes initiales d'allocations chômage aux États-Unis sont tombées à 207 000 pour la semaine se terminant le 11 avril, en dessous des 215 000 attendus et en dessous des 218 000 de la semaine précédente. Malgré cela, les données récentes sur l'emploi et le JOLTS suggèrent une période de faibles embauches et de faibles licenciements.
Entre-temps, la production industrielle américaine a diminué de 0,7 % à -0,5 % en glissement mensuel en mars, avec les plus fortes baisses dans les véhicules automobiles, les pièces et les services publics, suggérant un ralentissement économique.
Les responsables de la Réserve fédérale (Fed) ont renforcé la trajectoire politique actuelle de la banque centrale. Le président de la Fed de New York, John Williams, a noté que le conflit en Iran exerce une pression à la hausse sur les prix et anticipe une augmentation de l'inflation globale. Il a également commenté que la position politique de la banque centrale reste appropriée.
Le gouverneur Stephen Miran, tout en faisant écho à certains de ces sentiments tout en maintenant une perspective notamment accommodante, a indiqué une attente de trois plutôt que quatre baisses de taux d'intérêt, citant des développements de l'inflation « moins favorables ».
Dans ce contexte, une désescalade du conflit au Moyen-Orient diminue l'attrait de l'or en tant que valeur refuge. Néanmoins, si les prix du pétrole brut baissent, cela pourrait atténuer les pressions inflationnistes et justifier un assouplissement supplémentaire par la Fed si le processus de déflation reprend. Par conséquent, un scénario de taux d'intérêt bas ouvre la porte à une hausse supplémentaire des métaux précieux.
Perspectives techniques XAU/USD : L'or est prêt à rester latéral
L'action des prix suggère que l'or est prêt à se consolider dans une fourchette définie. À la hausse, la moyenne mobile simple (SMA) sur 50 jours à 4 896 $ est le premier niveau de résistance clé sur le chemin du métal jaune vers 5 000 $. À la baisse, le premier support est le seuil psychologique de 4 700 $, avant la SMA sur 100 jours à 4 691 $.
L'indice de force relative (RSI) montre des perspectives favorables pour la hausse de l'or, mais il s'est aplati, suggérant une indécision.
Si l'or dépasse 4 900 $, la prochaine zone d'intérêt serait 4 950 $, avant 5 000 $. À l'inverse, si les vendeurs dépassent la SMA sur 100 jours à 4 691 $, attendez-vous à une baisse à 4 650 $ avant la SMA sur 20 jours à 4 638 $. En dessous se trouve le chiffre de 4 600 $.
Graphique journalier de l'orFAQ sur l'or
L'or a joué un rôle clé dans l'histoire de l'humanité car il a été largement utilisé comme réserve de valeur et médium d'échange. Actuellement, outre son éclat et son utilisation pour les bijoux, le métal précieux est largement considéré comme un actif refuge, ce qui signifie qu'il est considéré comme un bon investissement en période de turbulences. L'or est également largement considéré comme une couverture contre l'inflation et contre la dépréciation des devises car il ne dépend d'aucun émetteur ou gouvernement spécifique.
Les banques centrales sont les plus grands détenteurs d'or. Dans leur objectif de soutenir leurs devises en période de turbulences, les banques centrales ont tendance à diversifier leurs réserves et à acheter de l'or pour améliorer la force perçue de l'économie et de la devise. Des réserves d'or élevées peuvent être une source de confiance pour la solvabilité d'un pays. Les banques centrales ont ajouté 1 136 tonnes d'or d'une valeur d'environ 70 milliards de dollars à leurs réserves en 2022, selon les données du World Gold Council. Il s'agit du plus important achat annuel depuis le début des enregistrements. Les banques centrales des économies émergentes telles que la Chine, l'Inde et la Turquie augmentent rapidement leurs réserves d'or.
L'or a une corrélation inverse avec le dollar américain et les bons du Trésor américain, qui sont tous deux des actifs de réserve et de refuge majeurs. Lorsque le dollar se déprécie, l'or a tendance à augmenter, permettant aux investisseurs et aux banques centrales de diversifier leurs actifs en période de turbulences. L'or est également inversement corrélé aux actifs à risque. Une hausse du marché boursier a tendance à affaiblir le prix de l'or, tandis que les ventes sur les marchés plus risqués ont tendance à favoriser le métal précieux.
Le prix peut évoluer en raison d'une large gamme de facteurs. L'instabilité géopolitique ou les craintes d'une profonde récession peuvent rapidement faire grimper le prix de l'or en raison de son statut de valeur refuge. En tant qu'actif sans rendement, l'or a tendance à augmenter avec des taux d'intérêt plus bas, tandis qu'un coût de l'argent plus élevé pèse généralement sur le métal jaune. Néanmoins, la plupart des mouvements dépendent du comportement du dollar américain (USD) car l'actif est libellé en dollars (XAU/USD). Un dollar fort a tendance à maintenir le prix de l'or contrôlé, tandis qu'un dollar plus faible est susceptible de faire monter les prix de l'or.
Source : https://www.fxstreet.com/news/gold-slips-as-easing-mideast-risks-boost-us-dollar-curb-haven-bids-202604161835
