DeFi à Faible Risque : La Vision de Vitalik Buterin pour l'Application Phare d'Ethereum

Ethereum n'a jamais manqué d'ambition. Dès ses débuts, il arborait le slogan audacieux de devenir "l'ordinateur mondial".

Le réseau Ethereum serait une plateforme mondiale et décentralisée où les développeurs pourraient construire tout, des réseaux sociaux non censurables aux marchés financiers de nouvelle génération.

Pourtant, après une décennie, cette "application révolutionnaire" qui attirerait des millions, voire des milliards de personnes vers la blockchain reste obstinément hors de portée.

Maintenant, dans un nouveau billet franc intitulé "La DeFi à faible risque peut être pour Ethereum ce que la recherche a été pour Google", le créateur d'Ethereum, Vitalik Buterin, plaide en faveur du catalyseur de la plateforme : la DeFi à faible risque.

Pensez moins au casino crypto, aux paris sur le prix de l'ETH, et davantage à l'équivalent de la recherche Google.

Quelque chose d'universellement utile, discrètement fiable et suffisamment fondamental pour soutenir tout un écosystème économique.

Ethereum : De l'ordinateur mondial au cheval de bataille de la DeFi

Le récit d'Ethereum et le prix de l'ETH ont connu un parcours mouvementé au fil des ans. Au lancement, l'accent était mis sur les Smart Contracts et les applications inarrêtables, une sorte de nouvel internet.

Puis est venu le boom des ICO, qui a transformé Ethereum en machine à lever des capitaux et a attiré des vagues de surveillance réglementaire. Pendant un moment, les NFT et l'art numérique ont volé la vedette.

Ensuite, l'été DeFi (et les hivers crypto qui ont suivi) ont cimenté le rôle d'Ethereum en tant que pipeline financier et lieu spéculatif de la crypto.

Chaque récit reflétait à la fois le génie et les difficultés de croissance ; un témoignage de la difficulté à équilibrer innovation, adoption et principes.

Pourtant, à travers tous ces changements, quelque chose manquait : le type d'application quotidienne qui survit longtemps après que l'engouement se soit estompé.

Buterin soutient que Google a de nombreux produits incroyables, mais ce sont toujours la recherche et les annonces de recherche qui paient les factures.

Qu'est-ce qui pourrait servir un objectif fondamental similaire pour Ethereum et faire monter le prix de l'ETH ?

Peut-être, argumente-t-il maintenant, ce n'est pas la dernière loterie de Memes Coins, mais les bons vieux prêts traditionnels, les stablecoins et les produits d'épargne à faible volatilité construits on-chain (DeFi à faible risque).

L'essor de la DeFi à faible risque : Des histoires de réussite discrètes

Mettons de côté l'éclat un instant et regardons ce qui fonctionne. Des protocoles comme Aave, qui offrent constamment des taux de dépôt de 4-6% pour les stablecoins blue-chip, sont devenus l'épine dorsale de la finance on-chain.

Compound, Summer.fi et JustLend ont tous réussi à traverser plusieurs cycles de marché tout en attirant de vrais utilisateurs, de la liquidité et des capitaux conservateurs.

Pendant ce temps, les services de staking liquide comme Lido et Rocket Pool ont initié des millions de personnes aux opportunités de rendement avec un risque technique relativement faible, permettant aux utilisateurs de gagner des récompenses de staking sans gérer d'infrastructure.

Du côté de l'assurance, des protocoles comme Nexus Mutual et Cover Protocol apportent un filet de sécurité supplémentaire, offrant une protection contre les bugs et les piratages de Smart Contract, répondant à l'une des principales inquiétudes liées à l'apport d'actifs réels et d'utilisateurs sérieux on-chain.

L'application révolutionnaire est ennuyeuse, et c'est le but

Avec plus de 170 milliards de dollars bloqués dans les protocoles DeFi, le niveau le plus élevé depuis début 2022, le récit passe de la frénésie spéculative à l'infrastructure fiable. La DeFi mûrit.

Cette croissance se fait remarquer en dehors de la bulle crypto : de nouvelles réglementations comme le Digital Asset Market Clarity Act ajoutent une légitimité bien nécessaire, et les enquêtes montrent que près de la moitié des investisseurs américains envisageraient la DeFi si des règles plus claires étaient en place.

Crucialement, la DeFi à faible risque est un territoire naturel pour les institutions et la finance traditionnelle. Tous ces grands noms, des fonds d'assurance aux gestionnaires d'actifs, sont à la recherche de rendements supérieurs à l'inflation mais sont allergiques aux arnaques et aux drames des tokens meme.

Pour eux (et pour les épargnants ordinaires brûlés par l'inflation), des marchés de prêt stables, des produits à rendement et des protocoles d'assurance pourraient enfin rendre Ethereum aussi ennuyeux, fiable et attractif que, eh bien, Google Search.

Ethereum comme véritable réserve de valeur

Ne confondez pas ennuyeux et non pertinent. Joseph Lubin, cofondateur d'Ethereum et figure majeure du monde crypto, a récemment prédit que cette migration institutionnelle pourrait faire grimper l'ETH 100 fois plus haut.

Et qu'il dépasserait même Bitcoin comme couche de base pour la finance mondiale.

Avec la liquidité et l'utilisation en hausse, et avec le staking, la DeFi et la tokenisation qui verrouillent davantage d'ETH, la pression sur l'offre pourrait être réelle.

Pourtant, à mesure que le capital passe du staking pur à la DeFi à plus haut rendement et à plus faible risque, la volatilité des prix pourrait également s'atténuer.

Peut-être, juste peut-être, faire de l'ETH une véritable réserve de valeur même pour les plus réfractaires au risque.

Le parcours d'Ethereum à travers les Memes Coins, l'art numérique, les débats existentiels et plus de forks que le service de dîner moyen montre à quel point il est difficile de construire non seulement une technologie révolutionnaire, mais une véritable économie.

Le dernier argument de Vitalik n'est pas pour les projets lunaires, mais pour rendre la plomberie fiable, scalable et utile à tous.

Si la DeFi à faible risque devient vraiment le "moment moteur de recherche" d'Ethereum, elle pourrait enfin concrétiser l'ancienne vision de l'ordinateur mondial, une partie discrètement essentielle de l'internet de demain.