L'action Qualcomm (QCOM) bondit de 6 % — Voici pourquoi un analyste vient de devenir haussier

TLDR

• Daiwa Securities a relevé la note de Qualcomm de Neutre à Surperformance avec un objectif de cours de 225 $
• QCOM a progressé de 6 % vendredi matin, en hausse de 5,6 % en pré-marché après avoir clôturé jeudi à 202,50 $
• L'action a gagné plus de 60 % au cours des 30 derniers jours
• Qualcomm a légèrement dépassé le BPA du T2 à 2,65 $ contre une estimation de 2,56 $ ; le chiffre d'affaires a reculé de 3,5 % en glissement annuel
• Le conseil d'administration a approuvé un rachat d'actions de 20 milliards de dollars ; la note de consensus du marché reste à Conserver à 176,54 $

L'action Qualcomm a bondi d'environ 6 % vendredi matin après que Daiwa Securities a relevé la note du fabricant de puces de Neutre à Surperformance, fixant un objectif de cours à 225 $. Cet objectif implique une hausse d'environ 11 % par rapport aux niveaux actuels.

QUALCOMM Incorporated, QCOM

L'action a clôturé jeudi à 202,50 $ et était déjà en hausse de 5,6 % avant l'ouverture de la séance. Au cours des 30 derniers jours, QCOM a gagné plus de 60 %.

L'analyste de Daiwa, Louis Miscioscia, a conduit ce call, soulignant les perspectives de croissance du chiffre d'affaires de Qualcomm et ce qu'il considère comme une valorisation modeste aux niveaux actuels.

Son rapport a soulevé la question de savoir si Qualcomm pourrait être le prochain nom dans le secteur des semi-conducteurs à connaître une réévaluation du ratio cours/bénéfices, établissant une comparaison avec Arm Holdings.

Miscioscia a pointé vers une prochaine journée des investisseurs comme catalyseur clé, au cours de laquelle la direction devrait présenter les opportunités dans les CPU pour centres de données, l'informatique physique et l'IA en périphérie.

Résultats du T2 : Un tableau contrasté

Qualcomm a annoncé un bénéfice par action au T2 de 2,65 $, dépassant l'estimation de consensus de 2,56 $ de 0,09 $. Le chiffre d'affaires s'est établi à 10,60 milliards de dollars, globalement conforme aux attentes.

Cependant, le chiffre d'affaires a reculé de 3,5 % par rapport à la même période l'année dernière, lorsque le BPA était de 2,85 $. Les prévisions pour le T3 s'établissent entre 2,10 $ et 2,30 $ de BPA, en dessous de ce qu'attendaient les analystes.

Malgré des prévisions plus prudentes, Miscioscia a déclaré que l'accent devrait être mis sur le potentiel à long terme de l'entreprise plutôt que sur les chiffres à court terme.

Le conseil d'administration de Qualcomm a également approuvé un plan de rachat d'actions de 20 milliards de dollars en mars, couvrant jusqu'à 14,5 % des actions en circulation.

Wall Street est divisé

Tout le monde n'est pas aussi haussier. Le consensus du marché sur QCOM reste à Conserver, avec un objectif de cours moyen de 176,54 $ — bien en dessous du niveau auquel l'action se négocie actuellement.

Bank of America a une note de Sous-performance avec un objectif de 145 $. Morgan Stanley porte une note de Sous-pondération à 146 $. Susquehanna la note Neutre à 160 $.

De l'autre côté, TD Cowen a relevé son objectif à 200 $ avec une note Achat le 30 avril. Au total, neuf analystes la notent Achat, seize disent Conserver et trois disent Vendre.

Le tableau contrasté s'étend également au volet technique, avec des lectures de Surachat signalées comme un risque à court terme après la hausse de 30 jours.

Ajoutant à la prudence, le PDG Cristiano Amon a vendu 10 000 actions le 4 mai à un prix moyen de 180,00 $, une transaction d'une valeur de 1,8 million de dollars. La vente a été exécutée dans le cadre d'un plan pré-arrangé selon la règle 10b5-1.

La vice-présidente exécutive Heather Ace a également vendu 3 200 actions à 177,82 $ à la même date. Le total des ventes d'initiés au cours des 90 derniers jours s'élève à 19 177 actions d'une valeur d'environ 3,18 millions de dollars.

Qualcomm a une capitalisation boursière de 213,70 milliards de dollars, un ratio P/E de 22,04 et un bêta de 1,49. Sa moyenne mobile sur 50 jours se situe à 138,77 $, bien en dessous du cours actuel.

La fourchette sur 52 semaines va de 121,99 $ à 223,66 $, ce qui signifie que l'action se négocie près du sommet de sa fourchette annuelle.

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