La Suisse propose d'investir dans les opérations de raffinage d'or américaines

La Suisse propose d'investir dans des usines américaines d'affinage d'or pour inciter le président Donald Trump à supprimer la taxe d'importation de 39% imposée sur ses produits le mois dernier, selon un rapport de Bloomberg.

Cette taxe, la plus élevée jamais vue dans un pays développé, affecte déjà les chiffres d'exportation suisses et tire les prévisions de croissance vers le bas. Après une première tentative infructueuse de la présidente suisse Karin Keller-Sutter pour s'opposer à Trump, les responsables changent maintenant de tactique. Ils proposent des incitations dans les secteurs de l'énergie, de l'agriculture, et maintenant de l'or.

L'offre faite au secrétaire au Trésor Scott Bessent et au représentant au Commerce Jamieson Greer comprend le transfert des activités d'affinage les moins rentables de la Suisse vers le sol américain. Cela signifie déplacer le travail de fonte des grands lingots d'or de Londres pour les transformer en plus petits lingots préférés à New York — un travail qui ne rapporte aux affineurs que quelques dollars par lingot, même lorsque les prix dépassent 3 800 dollars l'once. Le gouvernement suisse n'a pas voulu entrer dans les détails, mais a déclaré avoir "optimisé son offre aux États-Unis afin de parvenir à un accord rapide." Il a ajouté que les discussions se poursuivraient dans le but de réduire les nouveaux tarifs aussi rapidement que possible.

Les exportations suisses d'or inondent les États-Unis et déclenchent une réaction politique

Tout a commencé lorsque la menace tarifaire de Trump a créé une opportunité pour les négociants d'or. Ils se sont empressés d'envoyer de l'or en Amérique avant toute action officielle. Ce jeu à Court terme est devenu un problème lorsque l'or a représenté plus des deux tiers de l'excédent commercial de la Suisse avec les États-Unis au premier trimestre seulement. Le canton du Tessin, qui abrite les plus grandes raffineries d'or du monde, est devenu l'épicentre de cette situation. Avec les raffineries suisses fonctionnant sans arrêt pour fondre et refondre des lingots, un excédent a explosé. Ce déséquilibre a provoqué des réactions négatives dans tout l'éventail politique suisse.

Nick Hayek, PDG du Swatch Group, et Lisa Mazzone, présidente du Parti Vert, ont tous deux appelé à une taxe sur les exportations d'or. Hayek a même déclaré que la Suisse devrait imposer une taxe de 39% sur les lingots d'or destinés aux États-Unis pour refléter ce que Trump avait fait. Cela est survenu après que Trump ait déclaré que les importations américaines d'or étaient à l'abri de ses tarifs — attisant davantage les tensions. Mazzone a soutenu que l'affinage de l'or comporte de sérieux risques de réputation pour le pays et ne rapporte pas assez économiquement. "L'industrie comporte un risque de réputation mais n'apporte pas un grand bénéfice net à l'économie," a-t-elle déclaré. "Si ce secteur coûte si cher à la Suisse, particulièrement maintenant à cause du différend tarifaire, alors il devrait contribuer davantage."

Les préoccupations de Mazzone remontent à des décennies. Pendant la Seconde Guerre mondiale, les banques suisses ont accepté de l'or nazi pillé. En 1968, trois de ces banques ont créé le Zurich Gold Pool, propulsant la Suisse vers la domination du marché de l'or en affinant d'énormes quantités d'or, notamment en provenance de l'Afrique du Sud de l'époque de l'apartheid. Le professeur Mark Pieth, auteur du livre Gold Laundering, a détaillé ce passé trouble. La propriété dans l'industrie a changé depuis, mais les faibles profits sont restés. Même aujourd'hui, les affineurs ne gagnent que quelques dollars par lingot malgré des prix record de l'or.

Les affineurs résistent alors que l'industrie s'interroge sur l'expansion américaine

Les affineurs ne se précipitent pas exactement pour s'installer aux États-Unis. Christoph Wild, président de l'Association suisse des producteurs et négociants de métaux précieux, a déclaré que le système actuel — où l'or du Royaume-Uni passe par la Suisse avant d'atteindre les marchés américains — est inefficace. Il a déclaré que cela pourrait être résolu en développant la capacité d'affinage aux États-Unis, bien que cela n'ait de sens que s'il y a suffisamment de demande locale. "Tous nos membres raffineurs ont des plans à moyen et long terme pour investir davantage aux États-Unis," a déclaré Wild. Mais il a ajouté qu'il ne savait pas "s'il est possible de gérer cette activité de manière économique sans avoir des subventions du gouvernement suisse ou du gouvernement américain."

Une personne proche des négociations a confirmé qu'au moins un affineur suisse cherche déjà à accélérer ses investissements aux États-Unis. Pendant ce temps, d'autres avertissent que forcer cette industrie à payer des taxes ou à se délocaliser pourrait la détruire. Wild a déclaré : "Personne ne paierait une prime de même 1% pour l'or quand on peut l'acheter au prix du marché." Une taxe éliminerait les profits et tuerait le commerce du jour au lendemain.

Pour Simone Knobloch, directeur des opérations chez Valcambi SA, les chiffres ne sont pas cohérents. L'entreprise, qui affine jusqu'à 2 000 tonnes de métaux par an à Balerna, juste à côté de l'Italie, n'a pas de présence aux États-Unis et n'a pas l'intention d'en établir une. "Si je regarde le business case, cela n'a pas de sens," a déclaré Knobloch. Le marché américain est déjà encombré, et les marges sont trop faibles pour justifier une expansion. Pourtant, avec Trump de retour à la Maison Blanche et la pression croissante sur les politiciens suisses, l'industrie de l'or pourrait ne plus avoir le choix de ce qui a du sens.

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