L'ETF BlackRock iShares Bitcoin Premium Income est un ETF axé sur le revenu qui détient du Bitcoin au comptant et IBIT tout en recherchant du rendement via des stratégies d'options d'achat couvertes et des options FLEX cotées en bourse ; il vise à réduire la volatilité relative à l'exposition au comptant en équilibrant les avoirs directs en Bitcoin avec la génération de revenus basée sur les options.
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Le Nasdaq a déposé une demande pour coter l'ETF iShares Bitcoin Premium Income de BlackRock selon la règle des trusts basés sur les matières premières.
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Le fonds combinera des avoirs en Bitcoin au comptant et en IBIT avec des options d'achat couvertes et des options FLEX pour générer du rendement.
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L'examen de la Commission américaine des valeurs mobilières et des échanges est en cours ; BlackRock prévoit la conformité aux normes génériques de cotation d'ici le premier trimestre 2026.
BlackRock iShares Bitcoin Premium Income ETF — détails de l'ETF Bitcoin axé sur le revenu, stratégie de rendement et examen de la SEC. Lisez le résumé du dépôt et les prochaines étapes.
Le Nasdaq a déposé une demande pour coter l'ETF iShares Bitcoin Premium Income de BlackRock, conçu pour générer du rendement à partir de stratégies d'options d'achat couvertes liées au Bitcoin.
- Le Nasdaq a déposé auprès de la SEC une demande pour coter l'ETF BlackRock iShares Bitcoin Premium Income selon la règle des trusts basés sur les matières premières.
- L'ETF générera des revenus grâce à des stratégies d'options d'achat couvertes tout en détenant du Bitcoin, IBIT, des liquidités et des options FLEX cotées en bourse.
- BlackRock a positionné l'ETF comme une alternative axée sur le revenu à IBIT, élargissant sa gamme de produits d'actifs numériques tout en visant à réduire la volatilité.
Le Nasdaq a formellement soumis une proposition à la Commission américaine des valeurs mobilières et des échanges pour coter et négocier l'ETF BlackRock iShares Bitcoin Premium Income. La demande a été déposée selon la règle des trusts basés sur les matières premières le 30 septembre. La SEC a accusé réception de la soumission et a noté que l'ETF répond aux exigences de ses normes générales de cotation.
Qu'est-ce que l'ETF BlackRock iShares Bitcoin Premium Income ?
L'ETF BlackRock iShares Bitcoin Premium Income est un fonds négocié en bourse axé sur le revenu structuré pour détenir du Bitcoin au comptant et des actions d'IBIT tout en générant du rendement grâce à l'écriture d'options d'achat couvertes et d'options FLEX cotées en bourse. Le fonds est positionné comme une alternative à l'exposition pure au comptant, visant à fournir des revenus et potentiellement une volatilité plus faible.
Comment l'ETF générera-t-il des revenus et gérera-t-il l'exposition ?
L'ETF investira principalement dans du Bitcoin au comptant et l'iShares Bitcoin Trust (IBIT), maintiendra des réserves de liquidités et vendra des options d'achat sur IBIT ou des indices qui suivent les produits négociés en bourse de Bitcoin au comptant. Le dépôt indique que le fonds pourrait également utiliser des options FLEX cotées en bourse pour affiner l'exposition et améliorer le rendement. Ces stratégies basées sur les options génèrent des revenus de prime mais peuvent plafonner la participation à la hausse.
Pourquoi le Nasdaq cote-t-il l'ETF selon la règle des trusts basés sur les matières premières ?
Le Nasdaq a utilisé la règle des trusts basés sur les matières premières car l'actif principal du fonds est le Bitcoin au comptant et les actions ETP associées. Le cadre des trusts basés sur les matières premières aligne le processus de cotation sur les produits existants adossés aux matières premières et garantit que l'examen du Nasdaq se concentre sur la garde, la surveillance du marché et la conformité aux normes de cotation.
Contexte réglementaire et de marché
La SEC a ouvert une période de commentaires publics sur la proposition de changement de règle qui permettrait au Nasdaq de coter l'ETF. BlackRock a enregistré le trust au Delaware la semaine précédente et a informé les régulateurs que le produit sera conforme aux normes génériques de cotation qui s'appliqueront à partir du premier trimestre 2026. L'analyste ETF de Bloomberg, Eric Balchunas (texte brut), a décrit l'ETF comme une suite d'IBIT dans un commentaire de marché.
Au moment de la rédaction, le Bitcoin maintenait une fourchette de négociation au-dessus de 114 000 $, avec des plus bas quotidiens à 112 740 $ et des plus hauts à 114 746 $. Les conditions du marché et l'appétit des investisseurs pour les produits crypto axés sur le rendement pourraient influencer l'examen de la SEC et la demande éventuelle des investisseurs pour l'ETF axé sur le revenu.
Comment les investisseurs devraient-ils évaluer un ETF Bitcoin axé sur le revenu ?
Évaluez les avoirs du fonds, la fréquence d'écriture d'options, les arrangements de contrepartie et de garde, la structure des frais et le traitement fiscal. Considérez comment les stratégies d'options d'achat couvertes réduisent le potentiel de hausse pendant les rallyes et comment les options FLEX affectent la liquidité. Examinez le dépôt de BlackRock et les déclarations d'audit/garde pour plus de détails sur les mécanismes et les contrôles de risque.
Questions fréquemment posées
L'ETF détiendra-t-il du Bitcoin physique ?
Oui. Le fonds est structuré pour détenir du Bitcoin au comptant comme son actif principal tout en détenant également des actions d'IBIT et des réserves de liquidités pour soutenir les stratégies d'options et les besoins de liquidité.
Quand le Nasdaq et la SEC termineront-ils l'examen ?
La période de commentaires publics de la SEC est en cours et le calendrier dépend des retours réglementaires ; BlackRock a déclaré que le produit sera conforme aux normes génériques de cotation à partir du premier trimestre 2026, ce qui encadre les attentes concernant le calendrier potentiel.
Points clés à retenir
- Focus sur le revenu : L'ETF recherche du rendement grâce aux options d'achat couvertes et aux options FLEX tout en détenant du Bitcoin au comptant et IBIT.
- Examen réglementaire : Le Nasdaq a déposé selon la règle des trusts basés sur les matières premières ; la SEC sollicite des commentaires.
- Considérations pour les investisseurs : Les options d'achat couvertes peuvent réduire le potentiel de hausse ; évaluez la garde, les frais et les contreparties d'options avant d'investir.
Conclusion
L'ETF BlackRock iShares Bitcoin Premium Income ajoute une option orientée revenu pour les investisseurs en actifs numériques, mélangeant l'exposition au Bitcoin au comptant avec des stratégies de rendement basées sur les options. L'examen de la SEC déterminera le calendrier de cotation ; les investisseurs devraient examiner les détails du dépôt et évaluer les compromis entre le rendement et la participation à la hausse.
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Source: https://en.coinotag.com/nasdaq-files-to-list-blackrock-ishares-bitcoin-premium-income-etf-may-generate-yield-with-covered-call-strategy/
