Le Bitcoin (BTC) a atteint son plus haut niveau depuis plus de deux mois alors que le gouvernement américain a suspendu ses opérations, préparant probablement le terrain pour une impulsion positive de liquidité fiduciaire. La principale cryptomonnaie a augmenté de près de 4% au cours des dernières 24 heures, les prix atteignant brièvement 119 455 $ pour la première fois depuis la mi-août, selon les données de CoinDesk. D'autres tokens majeurs comme l'ether (ETH), XRP (XRP), solana (SOL) et dogecoin (DOGE) ont augmenté de 4% à 7%. L'indice CoinDesk 20 (CD20) a bondi de 5% à 4 217 points. Cette hausse fait suite à la fermeture du gouvernement américain mercredi après qu'un Congrès profondément divisé a empêché les responsables de parvenir à un accord de financement. La fermeture pourrait retarder le rapport sur les emplois non agricoles de vendredi, le chiffre officiel mensuel de l'emploi, ce qui finirait par préparer le terrain pour une impulsion de liquidité positive ou une expansion de la liquidité dans le système financier. Cela se traduit souvent par un accès plus facile au financement, réduit le coût des emprunts et encourage la croissance économique et la prise de risque sur les marchés financiers. "Si l'ADP est un signal précurseur et que l'impression du BLS est retardée, la Fed est susceptible de procéder à une réduction de 25 points de base en octobre et de l'associer à des orientations qui maintiennent une deuxième réduction sur la table d'ici décembre, ainsi qu'un signe précoce vers la réduction du resserrement quantitatif (QT). Ce mélange devrait faire baisser les rendements réels et adoucir le dollar au quatrième trimestre, avec un léger bear-steepening de la courbe et l'or restant demandé. Effet net : une impulsion de liquidité positive qui soutient historiquement le BTC", a déclaré Matt Mena, stratège de recherche crypto chez 21Shares, dans un e-mail. Le rapport sur les emplois privés ADP de mercredi a dressé un tableau sombre du marché du travail, renforçant l'argument en faveur de réductions continues des taux par la Fed. La banque centrale a réduit ses taux de 25 points de base le mois dernier, tout en suggérant un assouplissement supplémentaire dans les mois à venir. Mena a ajouté que le gain de prix du BTC suite à la fermeture du gouvernement pourrait être un indice d'un rallye explosif imminent. "Le message est clair : avec les publications de données traditionnelles en flux et l'incertitude macro élevée, le Bitcoin reste l'un des rares actifs qui prospère lorsque l'ancien manuel s'effondre. Les investisseurs devraient surveiller ce moment de près - cela pourrait marquer la prochaine étape explosive à la hausse sur les marchés crypto", a-t-il noté. Les options semblent bon marché Une façon de jouer le grand mouvement imminent, tout en étant couvert, pourrait être via les options cotées sur Deribit, qui semblent bon marché à court terme, selon le directeur des dérivés d'Amberdata, Greg Magadini. "Après une longue 'période de sécheresse' pour la volatilité du BTC, la fermeture du gouvernement américain pourrait enfin être le catalyseur qui fera beaucoup bouger le BTC", a déclaré Magadini à CoinDesk. "Cela, associé au contango prononcé dans la structure à terme de la volatilité implicite, rend les options bon marché." Le contango prononcé dans la structure à terme de la volatilité implicite (VI), représenté par une courbe VI ascendante des échéances à court terme vers les échéances à plus long terme, indique que le marché s'attend à ce que la volatilité future soit significativement plus élevée que la volatilité à court terme. Cela rend les options à court terme relativement bon marché. Les prix des options sont influencés par la volatilité implicite. Magadini a cité le long straddle comme l'une des stratégies préférées pour jouer le boom de volatilité imminent. Cela implique l'achat simultané d'options d'achat et de vente au même prix d'exercice et avec la même date d'expiration. L'option d'achat prend de la valeur lorsque le prix de l'actif sous-jacent augmente, tandis que l'option de vente offre une protection contre les baisses de prix. Ensemble, cela signifie que l'acheteur du straddle profite des mouvements de prix significatifs dans les deux sens. "L'USD est susceptible de voir des flux à la suite de la fermeture et du chiffre de l'emploi de cette semaine... qui guidera la Fed. Ces catalyseurs pourraient soit faire rallier le BTC (comme couverture contre le dollar), soit le faire s'effondrer (si les actifs à risque paniquent)", a-t-il expliqué, justifiant le biais pour le straddle.Le Bitcoin (BTC) a atteint son plus haut niveau depuis plus de deux mois alors que le gouvernement américain a suspendu ses opérations, préparant probablement le terrain pour une impulsion positive de liquidité fiduciaire. La principale cryptomonnaie a augmenté de près de 4% au cours des dernières 24 heures, les prix atteignant brièvement 119 455 $ pour la première fois depuis la mi-août, selon les données de CoinDesk. D'autres tokens majeurs comme l'ether (ETH), XRP (XRP), solana (SOL) et dogecoin (DOGE) ont augmenté de 4% à 7%. L'indice CoinDesk 20 (CD20) a bondi de 5% à 4 217 points. Cette hausse fait suite à la fermeture du gouvernement américain mercredi après qu'un Congrès profondément divisé a empêché les responsables de parvenir à un accord de financement. La fermeture pourrait retarder le rapport sur les emplois non agricoles de vendredi, le chiffre officiel mensuel de l'emploi, ce qui finirait par préparer le terrain pour une impulsion de liquidité positive ou une expansion de la liquidité dans le système financier. Cela se traduit souvent par un accès plus facile au financement, réduit le coût des emprunts et encourage la croissance économique et la prise de risque sur les marchés financiers. "Si l'ADP est un signal précurseur et que l'impression du BLS est retardée, la Fed est susceptible de procéder à une réduction de 25 points de base en octobre et de l'associer à des orientations qui maintiennent une deuxième réduction sur la table d'ici décembre, ainsi qu'un signe précoce vers la réduction du resserrement quantitatif (QT). Ce mélange devrait faire baisser les rendements réels et adoucir le dollar au quatrième trimestre, avec un léger bear-steepening de la courbe et l'or restant demandé. Effet net : une impulsion de liquidité positive qui soutient historiquement le BTC", a déclaré Matt Mena, stratège de recherche crypto chez 21Shares, dans un e-mail. Le rapport sur les emplois privés ADP de mercredi a dressé un tableau sombre du marché du travail, renforçant l'argument en faveur de réductions continues des taux par la Fed. La banque centrale a réduit ses taux de 25 points de base le mois dernier, tout en suggérant un assouplissement supplémentaire dans les mois à venir. Mena a ajouté que le gain de prix du BTC suite à la fermeture du gouvernement pourrait être un indice d'un rallye explosif imminent. "Le message est clair : avec les publications de données traditionnelles en flux et l'incertitude macro élevée, le Bitcoin reste l'un des rares actifs qui prospère lorsque l'ancien manuel s'effondre. Les investisseurs devraient surveiller ce moment de près - cela pourrait marquer la prochaine étape explosive à la hausse sur les marchés crypto", a-t-il noté. Les options semblent bon marché Une façon de jouer le grand mouvement imminent, tout en étant couvert, pourrait être via les options cotées sur Deribit, qui semblent bon marché à court terme, selon le directeur des dérivés d'Amberdata, Greg Magadini. "Après une longue 'période de sécheresse' pour la volatilité du BTC, la fermeture du gouvernement américain pourrait enfin être le catalyseur qui fera beaucoup bouger le BTC", a déclaré Magadini à CoinDesk. "Cela, associé au contango prononcé dans la structure à terme de la volatilité implicite, rend les options bon marché." Le contango prononcé dans la structure à terme de la volatilité implicite (VI), représenté par une courbe VI ascendante des échéances à court terme vers les échéances à plus long terme, indique que le marché s'attend à ce que la volatilité future soit significativement plus élevée que la volatilité à court terme. Cela rend les options à court terme relativement bon marché. Les prix des options sont influencés par la volatilité implicite. Magadini a cité le long straddle comme l'une des stratégies préférées pour jouer le boom de volatilité imminent. Cela implique l'achat simultané d'options d'achat et de vente au même prix d'exercice et avec la même date d'expiration. L'option d'achat prend de la valeur lorsque le prix de l'actif sous-jacent augmente, tandis que l'option de vente offre une protection contre les baisses de prix. Ensemble, cela signifie que l'acheteur du straddle profite des mouvements de prix significatifs dans les deux sens. "L'USD est susceptible de voir des flux à la suite de la fermeture et du chiffre de l'emploi de cette semaine... qui guidera la Fed. Ces catalyseurs pourraient soit faire rallier le BTC (comme couverture contre le dollar), soit le faire s'effondrer (si les actifs à risque paniquent)", a-t-il expliqué, justifiant le biais pour le straddle.