SWIFT, l'épine dorsale du système mondial de messagerie financière, fait un pas vers la transformation en fournisseur d'infrastructure blockchain à part entière. Cette semaine, le réseau a dévoilé des plans pour construire une plateforme de registre partagé qui permettra aux banques de régler des transactions impliquant des stablecoins et des actifs tokenisés sur plusieurs blockchains. Alors que SWIFT a longtemps servi de couche de messagerie pour les mouvements d'argent transfrontaliers, la nouvelle plateforme le rapprocherait du centre du transfert de valeur. C'est un changement majeur pour une organisation financière traditionnelle de plus de 50 ans, connue pour gérer les communications entre plus de 11 500 banques, et non pour déplacer l'argent lui-même. Le rôle changeant de SWIFT "Le grand développement est le changement de modèle d'affaires de SWIFT pour faire face à la désintermédiation blockchain," a déclaré Noelle Acheson, auteure de la newsletter Crypto Is Macro Now. "SWIFT, aujourd'hui, ne transfère pas de valeur ; il envoie des messages. On-chain, le message et le transfert sont la même chose. Acheson a soutenu que la nouvelle plateforme pourrait agir comme une couche de "commutation" pour les monnaies numériques et les actifs tokenisés, reliant des systèmes autrement cloisonnés. Cependant, elle s'est demandé si SWIFT est toujours essentiel dans un monde d'argent programmable. "SWIFT est-il nécessaire dans un système financier tokenisé ? Non, ce n'est pas le cas - mais il a des connexions avec pratiquement toutes les banques mondiales," a-t-elle déclaré. Intégration des banques aux stablecoins Ces connexions pourraient donner un avantage à SWIFT alors que les banques cherchent une voie vers l'économie blockchain. "L'industrie évolue à un rythme rapide, et les stablecoins sont adoptés mondialement à une telle vitesse que les banques traditionnelles doivent en prendre note," a déclaré Barry O'Sullivan, directeur des services bancaires et des paiements chez OpenPayd. SWIFT a déclaré que plus de 30 institutions financières sont déjà engagées dans le projet. O'Sullivan s'attend à ce que d'autres suivent à mesure que la demande et la clarté réglementaire augmentent. "L'adoption, l'interopérabilité et l'alignement réglementaire prendront du temps," a-t-il déclaré. "Cependant, SWIFT se positionne clairement pour jouer un rôle significatif dans la formation de l'écosystème évolutif des stablecoins et des actifs tokenisés." La plateforme de SWIFT pourrait également "réduire matériellement" les barrières techniques et les coûts d'intégration pour les institutions financières qui souhaitent intégrer des stablecoins dans leurs opérations, a déclaré David Duong, responsable de la recherche institutionnelle chez Coinbase. O'Sullivan a noté que la plateforme pourrait apporter "une certaine standardisation à l'écosystème mondial des stablecoins," bien que la fragmentation persistera probablement. "Les stablecoins privés existants, les CBDC et les solutions régionales pourraient continuer à fonctionner en parallèle," a-t-il déclaré. Des années de préparation Duong a décrit l'initiative de SWIFT comme un "moment décisif" pour la crypto et la finance traditionnelle, mais a rappelé que cela fait des années qu'elle est en préparation. L'entreprise expérimente la technologie de registre distribué depuis 2017, a déclaré Duong, y compris la conduite de projets pilotes avec Chainlink, les plateformes de titres tokenisés Clearstream et SETL, et des tests d'interopérabilité avec les CBDC. Le développement de sa propre plateforme de registre partagé semble être la prochaine étape de cette transition de longue durée, a déclaré Duong. Pourtant, tout le monde ne voit pas SWIFT comme un acteur neutre. Son rôle dans l'application des sanctions a conduit à la méfiance dans les pays où les banques ont été coupées du réseau, a déclaré Acheson. "Il n'est pas clair que son offre arrêterait la fragmentation des systèmes de paiement, étant donné la méfiance mondiale suite au rôle de SWIFT dans l'application des sanctions américaines et européennes," a-t-elle soutenu. Malgré tout, la décision de SWIFT souligne que les frontières entre la finance traditionnelle et la blockchain sont de plus en plus entrelacées et que les plus grandes institutions financières du monde prennent - lentement, puis soudainement - l'initiative de rester pertinentes.SWIFT, l'épine dorsale du système mondial de messagerie financière, fait un pas vers la transformation en fournisseur d'infrastructure blockchain à part entière. Cette semaine, le réseau a dévoilé des plans pour construire une plateforme de registre partagé qui permettra aux banques de régler des transactions impliquant des stablecoins et des actifs tokenisés sur plusieurs blockchains. Alors que SWIFT a longtemps servi de couche de messagerie pour les mouvements d'argent transfrontaliers, la nouvelle plateforme le rapprocherait du centre du transfert de valeur. C'est un changement majeur pour une organisation financière traditionnelle de plus de 50 ans, connue pour gérer les communications entre plus de 11 500 banques, et non pour déplacer l'argent lui-même. Le rôle changeant de SWIFT "Le grand développement est le changement de modèle d'affaires de SWIFT pour faire face à la désintermédiation blockchain," a déclaré Noelle Acheson, auteure de la newsletter Crypto Is Macro Now. "SWIFT, aujourd'hui, ne transfère pas de valeur ; il envoie des messages. On-chain, le message et le transfert sont la même chose. Acheson a soutenu que la nouvelle plateforme pourrait agir comme une couche de "commutation" pour les monnaies numériques et les actifs tokenisés, reliant des systèmes autrement cloisonnés. Cependant, elle s'est demandé si SWIFT est toujours essentiel dans un monde d'argent programmable. "SWIFT est-il nécessaire dans un système financier tokenisé ? Non, ce n'est pas le cas - mais il a des connexions avec pratiquement toutes les banques mondiales," a-t-elle déclaré. Intégration des banques aux stablecoins Ces connexions pourraient donner un avantage à SWIFT alors que les banques cherchent une voie vers l'économie blockchain. "L'industrie évolue à un rythme rapide, et les stablecoins sont adoptés mondialement à une telle vitesse que les banques traditionnelles doivent en prendre note," a déclaré Barry O'Sullivan, directeur des services bancaires et des paiements chez OpenPayd. SWIFT a déclaré que plus de 30 institutions financières sont déjà engagées dans le projet. O'Sullivan s'attend à ce que d'autres suivent à mesure que la demande et la clarté réglementaire augmentent. "L'adoption, l'interopérabilité et l'alignement réglementaire prendront du temps," a-t-il déclaré. "Cependant, SWIFT se positionne clairement pour jouer un rôle significatif dans la formation de l'écosystème évolutif des stablecoins et des actifs tokenisés." La plateforme de SWIFT pourrait également "réduire matériellement" les barrières techniques et les coûts d'intégration pour les institutions financières qui souhaitent intégrer des stablecoins dans leurs opérations, a déclaré David Duong, responsable de la recherche institutionnelle chez Coinbase. O'Sullivan a noté que la plateforme pourrait apporter "une certaine standardisation à l'écosystème mondial des stablecoins," bien que la fragmentation persistera probablement. "Les stablecoins privés existants, les CBDC et les solutions régionales pourraient continuer à fonctionner en parallèle," a-t-il déclaré. Des années de préparation Duong a décrit l'initiative de SWIFT comme un "moment décisif" pour la crypto et la finance traditionnelle, mais a rappelé que cela fait des années qu'elle est en préparation. L'entreprise expérimente la technologie de registre distribué depuis 2017, a déclaré Duong, y compris la conduite de projets pilotes avec Chainlink, les plateformes de titres tokenisés Clearstream et SETL, et des tests d'interopérabilité avec les CBDC. Le développement de sa propre plateforme de registre partagé semble être la prochaine étape de cette transition de longue durée, a déclaré Duong. Pourtant, tout le monde ne voit pas SWIFT comme un acteur neutre. Son rôle dans l'application des sanctions a conduit à la méfiance dans les pays où les banques ont été coupées du réseau, a déclaré Acheson. "Il n'est pas clair que son offre arrêterait la fragmentation des systèmes de paiement, étant donné la méfiance mondiale suite au rôle de SWIFT dans l'application des sanctions américaines et européennes," a-t-elle soutenu. Malgré tout, la décision de SWIFT souligne que les frontières entre la finance traditionnelle et la blockchain sont de plus en plus entrelacées et que les plus grandes institutions financières du monde prennent - lentement, puis soudainement - l'initiative de rester pertinentes.