Morgan Stanley Conseille une Allocation de Crypto de 2% à 4% pour les Portefeuilles des Clients

TLDR

• Le Comité d'investissement mondial de Morgan Stanley a recommandé des allocations en cryptomonnaies de 2% à 4% pour les portefeuilles équilibrés et à forte croissance dans un récent rapport aux conseillers
• La banque a suggéré une allocation de 0% en crypto pour les portefeuilles de préservation de patrimoine et a souligné l'importance d'un rééquilibrage trimestriel ou annuel pour contrôler le risque
• Bitcoin a atteint un nouveau sommet historique de 125 000 $ dimanche, alors que les soldes des échanges ont atteint leur plus bas niveau en six ans
• Ces directives s'appliquent aux 16 000 conseillers de Morgan Stanley qui gèrent 2 billions de dollars d'actifs clients
• Morgan Stanley prévoit de lancer le trading de cryptomonnaies pour les clients E-Trade au début de 2026 grâce à un partenariat avec Zerohash

Le Comité d'investissement mondial de Morgan Stanley a émis de nouvelles directives sur les allocations en cryptomonnaies pour les portefeuilles clients dans un rapport publié la semaine dernière. La société de services financiers a recommandé une exposition modeste aux actifs numériques en fonction des profils de risque des investisseurs.

Le comité a suggéré une allocation maximale de 4% pour les portefeuilles "Croissance opportuniste" conçus pour des risques et des rendements plus élevés. Pour les portefeuilles "Croissance équilibrée" avec des profils de risque modérés, la recommandation était jusqu'à 2% en actifs crypto.

Les portefeuilles axés sur la préservation du patrimoine et les revenus ont reçu une recommandation d'allocation de 0%. Le rapport n'incluait pas d'allocations crypto explicites dans les portefeuilles modèles officiels, mais fournissait des conseils pour les conseillers travaillant avec des clients intéressés.

Le comité a décrit Bitcoin comme un "actif rare, semblable à l'or numérique" et l'a placé dans la catégorie des actifs réels. Le rapport a reconnu que les cryptomonnaies ont montré des rendements exceptionnels et une volatilité décroissante ces dernières années.

Cependant, les analystes ont averti que les cryptos pourraient connaître une volatilité élevée pendant les périodes de stress économique. Ils ont noté que les corrélations avec d'autres classes d'actifs pourraient augmenter pendant les turbulences du marché.

Exigences de rééquilibrage

Morgan Stanley a souligné l'importance d'un rééquilibrage régulier du portefeuille pour empêcher les allocations crypto de devenir trop importantes. La banque a recommandé un rééquilibrage trimestriel ou, au minimum, des ajustements annuels.

Cette approche vise à empêcher les allocations initiales de se transformer en positions de risque excessives à mesure que les prix des cryptos fluctuent. Ces directives fournissent une structure pour les conseillers gérant des portefeuilles clients qui incluent des actifs numériques.

Les recommandations concernent 16 000 conseillers de Morgan Stanley qui supervisent 2 billions de dollars de patrimoine client. Hunter Horsley, PDG du gestionnaire d'investissement Bitwise, a qualifié ce rapport de nouvelle "énorme" pour l'industrie.

Horsley a déclaré que la crypto entre dans son ère mainstream avec ces directives. Le rapport apporte de la clarté aux conseillers qui ont répondu à l'intérêt des clients pour les actifs numériques.

Mouvement du prix du Bitcoin

Bitcoin a atteint un nouveau sommet historique de 125 000 $ dimanche matin. Le prix a dépassé le précédent pic de 124 500 $ établi en août.

Les échanges centralisés rapportent les plus faibles réserves de Bitcoin en six ans selon les données de Glassnode. La baisse des soldes des échanges indique un resserrement de l'offre alors que davantage de coins sont transférés vers un stockage privé.

La flambée des prix s'est produite pendant une fermeture du gouvernement aux États-Unis. Les analystes de The Kobeissi Letter ont noté une ruée généralisée vers diverses classes d'actifs alors que l'inflation rebondit et que le marché du travail s'affaiblit.

Le rapport de Morgan Stanley a mentionné que les produits négociés en bourse offraient des voies réglementées pour l'investissement crypto. Ces produits offrent un accès sans nécessiter d'achats directs de tokens.

La banque prévoit séparément de déployer le trading de cryptomonnaies pour les clients E-Trade au début de 2026. Cette expansion pourrait débloquer l'accès à 1,3 billion de dollars de volume de trading.

Morgan Stanley travaille avec la société d'infrastructure crypto Zerohash pour fournir des services de liquidité, de garde et de règlement. Cela représente un mouvement majeur d'une grande banque américaine vers les services d'actifs numériques.

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