Le Comité d'Investissement Global de Morgan Stanley a émis de nouvelles directives encourageant les investisseurs à consacrer une petite mais délibérée portion de leurs portefeuilles au Bitcoin.
Les analystes de la banque considèrent désormais la plus grande crypto au monde comme un "actif rare similaire à l'or numérique", recommandant une allocation de 2% à 4% selon l'appétit pour le risque.
Graphique montrant la recommandation d'allocation Bitcoin du GIC de Morgan Stanley (Source : Hunter Horsley)Étant donné que le GIC de Morgan Stanley supervise la stratégie d'environ 16 000 conseillers financiers gérant près de 2 000 milliards de dollars de patrimoine client, même une adoption modeste pourrait introduire des dizaines de milliards de nouveaux flux vers le Bitcoin.
Par conséquent, la recommandation de la banque pourrait se traduire par jusqu'à 40 à 80 milliards de dollars de nouveaux investissements potentiels dans le BTC.
Les directives de Morgan Stanley concernant le Bitcoin
Selon ces directives, les investisseurs avec des portefeuilles de Croissance Opportuniste (c'est-à-dire ceux à l'aise avec une plus grande volatilité) peuvent détenir jusqu'à 4% en Bitcoin ou actifs numériques similaires.
Pendant ce temps, ceux avec des stratégies de Croissance Équilibrée sont conseillés de maintenir leur exposition en dessous de 2%, tandis que les portefeuilles axés sur la préservation du capital ou la génération de revenus devraient éviter complètement les cryptomonnaies.
Néanmoins, le GIC a averti que le Bitcoin pourrait connaître des fluctuations plus marquées pendant les périodes de stress macroéconomique, bien qu'il ait reconnu que la volatilité de l'actif a considérablement diminué ces dernières années.
Toutefois, cette décision reflète un changement de ton par rapport à la prudence antérieure de l'entreprise, lorsque l'exposition aux cryptomonnaies était limitée à certains clients fortunés.
Dans ce cadre, les investisseurs qualifiés avec au moins 1,5 million de dollars de patrimoine net et une tolérance élevée au risque étaient autorisés à investir dans le Bitcoin.
L'adoption institutionnelle s'accroît
La recommandation de Morgan Stanley illustre parfaitement la réévaluation plus large des actifs numériques au sein de l'écosystème financier traditionnel.
Le point de vue de la banque s'aligne désormais avec celui de BlackRock, qui a soutenu qu'allouer jusqu'à 2% d'un portefeuille diversifié au Bitcoin est une approche "raisonnable" pour les investisseurs à long terme.
De même, l'investisseur milliardaire Ray Dalio a soutenu qu'une petite position en Bitcoin peut fonctionner comme une couverture contre l'inflation, comparable à l'or, en raison de son offre limitée.
Les observateurs de l'industrie voient ces changements comme un tournant culturel qui pourrait déclencher une adoption et une croissance supplémentaires pour cette classe d'actifs émergente.
Samuel Grisanzio, directeur marketing chez Wolf Financial, a déclaré :
Cette évolution fait suite à une demande croissante des clients depuis que la Commission américaine des valeurs mobilières et des échanges a approuvé les ETF Bitcoin spot en 2024.
Ces produits ont débloqué un accès plus facile à l'actif et ont contribué à propulser son prix au-delà de 125 000 dollars, renforçant le rôle du Bitcoin en tant que composante légitime des stratégies de richesse modernes et un pont entre la finance traditionnelle et l'économie numérique.
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Source : https://cryptoslate.com/morgan-stanleys-new-investment-guidance-could-channel-up-to-80b-into-bitcoin/
