BlackRock ne ralentit pas. Avec 12,5 billions de dollars d'actifs sous gestion, le plus grand gestionnaire d'actifs au monde mise fortement sur le Bitcoin, l'IA et le crédit aux entreprises européennes.
Ils s'implantent profondément dans des secteurs que d'autres sont encore en train de comprendre, verrouillant les infrastructures, investissant dans l'énergie et s'emparant d'actifs privés qui s'accompagnent de frais exorbitants et d'une faible surveillance publique.
Au cœur de cette offensive agressive se trouve un accord conclu par Global Infrastructure Partners (GIP), la branche d'infrastructure récemment acquise par BlackRock, pour acheter Aligned Data Centers. Cette acquisition figurerait parmi les plus importantes acquisitions d'infrastructures de données de l'année.
GIP s'efforce également de finaliser l'acquisition d'Allete Inc., une entreprise de services publics basée dans le Minnesota. Les régulateurs sont sur le point d'approuver l'accord, qui donnerait à BlackRock un lien direct avec l'énergie pouvant alimenter la demande croissante des centres de données.
En outre, ils ont mené des discussions avec AES Corp., un géant des énergies renouvelables et des services publics évalué à 38 milliards de dollars. Si cet accord se concrétise, il deviendrait l'une des plus importantes acquisitions de services publics jamais enregistrées.
BlackRock investit des milliards dans la puissance de l'IA et les ETFs crypto
Le timing n'est pas aléatoire. L'IA nécessite des niveaux de calcul insensés, et ces calculs fonctionnent à l'énergie. BlackRock a vu venir les choses lorsqu'il a déboursé 12,5 milliards de dollars pour acheter GIP l'année dernière. Le PDG Larry Fink a qualifié cela de début d'un "âge d'or" pour les infrastructures. Il ne plaisantait pas.
Cette année, GIP a uni ses forces avec Microsoft, MGX, puis Nvidia et xAI, pour lever 30 milliards de dollars destinés aux infrastructures d'IA et d'énergie. Avec l'effet de levier, ils s'attendent à ce que ce pool soutienne des projets d'une valeur de 100 milliards de dollars.
Mais l'IA n'est pas le seul domaine que BlackRock est en train de conquérir. L'ETF Bitcoin de l'entreprise, connu sous le nom d'IBIT, est sur le point de franchir la barre des 100 milliards de dollars d'actifs. Le fonds, lancé il y a moins de deux ans, facture des frais de 0,25% et génère déjà plus de 240 millions de dollars par an.
Les analystes Eric Balchunas et James Seyffart de Bloomberg Intelligence affirment qu'il s'agit de l'ETF le plus rentable de toute la gamme de BlackRock, et ce parmi plus de 1 000 fonds. Ce qui est fou, c'est la rapidité avec laquelle il y est parvenu. IBIT est en passe d'atteindre les 100 milliards de dollars cinq fois plus rapidement que n'importe quel ETF dans l'histoire. Il est désormais synonyme de toute la catégorie des ETF crypto, attirant les flux de détail et institutionnels comme un aspirateur.
Les actifs privés ne représentent actuellement que 5% du portefeuille total de BlackRock, environ 600 milliards de dollars. Mais ces actifs génèrent des frais plus élevés et sont exactement ce que recherchent les grands clients stratégiques. L'achat d'Aligned est un signal clair : BlackRock ne plaisante pas avec l'IA ou l'infrastructure de données. Ils veulent la pleine propriété, le contrôle et le rendement.
BlackRock déplace son attention vers les obligations européennes et revoit ses projections
Alors que la crypto et l'IA dominent les gros titres, BlackRock mise fortement sur le crédit européen. Dans leur dernier rapport sur les revenus fixes, ils ont qualifié les obligations d'entreprises européennes comme l'une des options "les plus convaincantes" pour les investisseurs mondiaux.
Avec des rendements proches de 3%, l'entreprise les considère comme l'un des rares endroits restants offrant un revenu stable sans prendre de risque majeur.
"Les entreprises semblent toujours en assez bonne forme dans l'ensemble," a déclaré James Turner, co-responsable des revenus fixes mondiaux pour la région EMEA. "Il n'y a pas beaucoup d'opportunités pour trouver un rendement relativement sûr en ce moment." Les prévisions d'inflation sont alignées sur l'objectif de 2% de la BCE, la croissance est à la hausse, et les marchés du crédit continuent d'attirer des capitaux.
BlackRock privilégie les banques, les services publics, la technologie, les médias et les télécommunications ; des secteurs qu'ils considèrent comme protégés des tarifs douaniers.
Mais tout ne pointe pas vers le haut. BofA Securities vient de réduire son objectif de prix pour l'action BlackRock (BLK) de 1 396 $ à 1 394 $, même s'ils ont maintenu leur recommandation d'achat.
La capitalisation boursière de l'entreprise s'élève à 182,6 milliards de dollars. L'action a augmenté de 45,7% au cours des six derniers mois, flottant maintenant près de son plus haut sur 52 semaines de 1 184,12 $. Néanmoins, InvestingPro affirme qu'elle semble surévaluée, les attentes de bénéfices ayant été revues à la baisse sur plusieurs périodes.
Pour le troisième trimestre 2025, le BPA a été réduit de 12,41 $ à 11,17 $. Les projections pour l'année complète 2025 sont tombées à 47,38 $ contre 48,59 $. Même avec une croissance des revenus de 15,45% et un ratio P/E de 28,45x, les analystes commencent à remettre en question le prix actuel de l'action.
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Source: https://www.cryptopolitan.com/blackrock-holds-steady-in-bitcoin-ai-europe/
