Grayscale Rééquilibre ses Fonds en Remplaçant MakerDAO par Aerodrome

TLDR

• Grayscale ajoute Aerodrome et retire MakerDAO dans la mise à jour du fonds DeFi du T3 2025
• Uniswap domine toujours alors que Grayscale rééquilibre son fonds DeFi au T3 2025
• Aave ajusté, Aerodrome entre : nouvelle allocation du fonds DeFi de Grayscale
• Grayscale vise la liquidité : Aerodrome rejoint, MakerDAO sort dans la refonte du T3
• Grayscale bouleverse les fonds DeFi et IA : nouvelles additions, changements stratégiques

Le rééquilibrage du fonds Grayscale pour le T3 2025 a entraîné d'importants ajustements de portefeuille dans ses produits crypto multi-actifs. Le gestionnaire d'actifs a remplacé MakerDAO par Aerodrome Finance dans le Fonds de Finance Décentralisée. Ces changements reflètent des réponses stratégiques aux tendances évolutives dans les domaines de la DeFi, des smart contracts et des actifs crypto liés à l'IA.

Uniswap maintient sa position dominante dans le fonds DeFi après le rééquilibrage

Le rééquilibrage du fonds Grayscale a maintenu Uniswap en tête du Fonds de Finance Décentralisée (DEFG) avec une part de 32,32%. Le fonds continue de détenir d'importants actifs de finance décentralisée, notamment Aave et Ondo, avec des allocations solides. La présence dominante d'Uniswap suggère une reconnaissance constante de son volume de trading et de son rôle sur le marché.

La composition mise à jour du DEFG comprend Uniswap, Aave, Ondo, Lido, Curve et maintenant Aerodrome Finance. Grayscale a vendu MakerDAO et des composants existants proportionnellement pour financer la nouvelle addition. Cette réallocation soutient le virage vers des plateformes axées sur la liquidité comme Aerodrome sur le réseau Base.

Ce rééquilibrage trimestriel du fonds Grayscale s'aligne sur la méthodologie de l'indice CoinDesk DeFi Select. La nature passive du DEFG assure une exposition aux principaux actifs DeFi sans gestion active. Grayscale exécute ces rééquilibrages pour correspondre aux stratégies d'indice et maintenir la transparence.

Aave connaît une légère baisse mais conserve un rôle clé

Aave représente désormais 28,07% du fonds DEFG suite au rééquilibrage du T3. Bien que le pourcentage ait légèrement baissé, Aave reste un protocole de prêt essentiel. Son rôle dans les emprunts décentralisés continue de lui assurer une place dans le fonds.

Le rééquilibrage du fonds Grayscale n'a pas supprimé Aave mais a ajusté sa part pour équilibrer l'inclusion d'Aerodrome. Ce changement indique une redistribution tactique plutôt qu'un changement fondamental dans l'importance d'Aave. La présence constante d'Aave souligne son rôle structurel sur les marchés décentralisés.

Avec Uniswap et Ondo, Aave représente toujours la majorité de l'allocation du DEFG. Cette démarche maintient l'exposition aux plateformes à rendement stable et basées sur des protocoles. Chaque allocation reflète à la fois la pertinence du marché et les règles d'indice.

Aerodrome Finance rejoint le fonds, remplaçant MakerDAO

Aerodrome Finance est entré dans le DEFG avec une pondération de 6,60% lors du rééquilibrage du fonds Grayscale au T3 2025. Il remplace MakerDAO, qui a été retiré du portefeuille. Le fonds a également vendu des composants existants proportionnellement pour financer l'entrée d'Aerodrome.

Aerodrome, basé sur l'écosystème Base Layer 2, se concentre sur les incitations à la liquidité et l'infrastructure DeFi. Son ajout signale l'importance croissante accordée aux écosystèmes plus récents et plus rapides au sein de la finance décentralisée. Grayscale a reconnu son influence émergente dans la liquidité des protocoles et l'a intégré en conséquence dans le DEFG.

L'éloignement de MakerDAO peut refléter un déclin de l'élan au sein de son écosystème. Le rééquilibrage du fonds Grayscale privilégie le potentiel de liquidité et l'activité de la plateforme. L'inclusion d'Aerodrome souligne une mise à jour stratégique de l'exposition DeFi.

D'autres ajustements reflètent les méthodologies d'indice

Grayscale a également rééquilibré son Fonds de Smart Contract et son Fonds d'IA Décentralisée conformément aux méthodologies établies. Le Fonds GSC continue d'inclure Ethereum, Solana, Cardano, Avalanche, Sui et Hedera avec des pondérations mises à jour. Ces changements n'ont impliqué qu'une redistribution interne sans ajout ni suppression de tokens.

Le Fonds IA a ajouté Story (IP), allouant 21,53% de ses actifs à cet actif. Les tokens liés à l'IA existants, tels que NEAR, Bittensor et Render, ont été rééquilibrés en conséquence. Cette décision renforce l'objectif de Grayscale de capitaliser sur la croissance des applications d'IA décentralisées.

Chaque rééquilibrage du fonds Grayscale suit des critères d'indice stricts. La société distribue périodiquement les composants du fonds pour couvrir les dépenses, réduisant progressivement les parts de tokens au fil du temps. Ces structures passives sont conçues pour offrir un accès diversifié aux secteurs crypto fondamentaux.

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