La stratégie de revenus d'HyperSwap pourrait modifier la dynamique des prix des cryptomonnaies pour le token HYPE

TLDR:

• HyperSwap utilisera 6 millions de dollars par an pour les rachats de HYPE sur un revenu de 8 millions de dollars, selon les données de DefiLlama.
• Le ratio P/E actuel de HYPE se situe autour de 11,5, suggérant une valorisation potentielle du marché de 70 millions de dollars.
• Les revenus du protocole sont en baisse, soulevant des questions sur la durabilité à long terme des rachats.
• HyperSwap prévoit un terminal de trading HIP-3, qui pourrait augmenter les revenus et les futurs rachats.
  

HyperSwap a dévoilé une nouvelle stratégie visant à donner aux détenteurs de tokens HYPE une exposition directe à son protocole. 

La plateforme a annoncé qu'elle allouera 75% de ses revenus aux rachats et aux destructions de tokens. Cette approche diverge de la plupart des échanges décentralisés, y compris Uniswap, qui ne transmettent généralement pas les revenus directement aux détenteurs de tokens. 

Les données de DefiLlama indiquent que la plateforme génère entre 2 et 2,5 millions de dollars par trimestre. Sur une base annuelle, cela se traduit par environ 8 millions de dollars, dont 6 millions pourraient être consacrés au rachat de tokens HYPE.

Ericonomic, un analyste crypto, a souligné que cette stratégie de rachat pourrait influencer la valorisation du marché de HYPE. En utilisant le ratio P/E actuel de 11,5, la capitalisation boursière "équitable" de HyperSwap pourrait avoisiner les 70 millions de dollars. 

Cependant, les analystes avertissent que les tendances des revenus et la concurrence pourraient affecter les résultats. Les observateurs notent que les rachats pourraient ne pas compenser entièrement les structures d'incitation nécessaires pour attirer la liquidité.

Le prochain événement de génération de tokens (TGE) mettra à l'épreuve l'approche du protocole. Les revenus collectés avant le TGE pourraient ne pas être entièrement utilisés, ce qui suggère que les premiers chiffres pourraient différer des projections. HyperSwap travaillerait également sur un terminal de trading HIP-3. S'il réussit, le terminal pourrait stimuler les volumes de trading et augmenter les futurs rachats.

Prix du Token HYPE et Implications sur le Marché

Les métriques d'évaluation du token HYPE ont attiré l'attention suite à l'annonce de HyperSwap. 

L'analyse actuelle montre un ratio P/E proche de 11,5, plaçant la capitalisation boursière théorique autour de 70 millions de dollars. Cette estimation dépend du flux continu de revenus vers les rachats et les destructions de tokens. Toute déviation dans les revenus ou les paiements d'incitation pourrait avoir un impact sur le prix du token.

Ericonomic a noté que les protocoles décentralisés concurrents pourraient lancer des attaques "vampiriques", potentiellement détournant la liquidité. 

Le modèle de HyperSwap nécessite d'équilibrer les rachats avec les structures d'incitation. Si les incitations ne parviennent pas à maintenir l'engagement des utilisateurs, les revenus pourraient ne pas soutenir les rachats projetés. À l'inverse, le terminal HIP-3 prévu pourrait améliorer l'activité transactionnelle et générer des revenus supplémentaires pour les rachats de tokens.

Les investisseurs surveilleront de près les mises à jour trimestrielles des revenus. La transparence sur l'allocation des revenus sera cruciale pour la confiance du marché. La stratégie donne aux détenteurs une connexion claire entre la performance du protocole et la valeur du token. 

À l'approche du TGE de HyperSwap, les analystes s'attendent à des rapports plus détaillés sur l'utilisation des revenus et l'impact potentiel sur le marché.

La communauté a réagi positivement à l'initiative. Les observateurs notent que bien que le protocole soit un fork, il adopte l'éthique de Hyperliquid consistant à restituer de la valeur aux utilisateurs. 

Le modèle de rachat de HyperSwap se distingue parmi les DEX en créant une exposition directe pour les détenteurs de tokens. Le TGE révélera si cette approche peut soutenir une croissance à long terme.

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