Morgan Stanley Ouvre les Portes de la Crypto

Jusqu'à présent, le géant de Wall Street ne permettait qu'aux grands investisseurs — ceux avec plus de 1,5 million de dollars d'actifs et un goût pour le risque — de s'aventurer dans les actifs numériques. Mais cela change. Les conseillers financiers du vaste réseau de gestion de patrimoine de Morgan Stanley pourront bientôt proposer des fonds Bitcoin et crypto aux investisseurs ordinaires, y compris ceux avec des 401(k)s et des IRAs.

C'est un grand changement — pas seulement symboliquement, mais numériquement. Le marché américain de la retraite à lui seul vaut environ 45,8 billions de dollars, avec les IRAs détenant 18 billions et les 401(k)s 9,3 billions. Même une infime partie de cet argent se dirigeant vers les crypto serait monumentale.

La division de gestion de patrimoine de Morgan Stanley emploie 16 000 conseillers gérant 6,2 billions de dollars d'actifs et 19 millions de relations clients. Si même une fraction de ces clients allouent quelques pourcentages au Bitcoin, c'est un capital institutionnel sérieux qui se dirige vers les actifs numériques — le genre qui fait bouger les marchés.

"Nous entrons dans l'ère du mainstream", a déclaré Hunter Horsley, source : X

Garde-fous et gardiens

Ne vous attendez pas encore à des investissements crypto sans limites. Morgan Stanley prévoit de garder les choses sous contrôle. Pour l'instant, les conseillers ne peuvent proposer que des fonds Bitcoin gérés par BlackRock et Fidelity, et les allocations seront plafonnées par des systèmes automatisés qui surveillent les limites d'exposition. Le Comité Global d'Investissement de la banque conseille toujours la prudence — suggérant une exposition maximale de 4% dans les portefeuilles agressifs, 2% dans les portefeuilles équilibrés, et aucune pour les investisseurs conservateurs.

La danse lente de Wall Street avec les Crypto

Cela ne se produit pas isolément. Les grands gestionnaires d'actifs tournent autour des crypto comme des requins qui sentent l'opportunité.

• Fidelity a lancé des comptes de retraite crypto plus tôt cette année, y compris des options IRA qui permettent aux Américains d'acheter du Bitcoin avec des frais quasi nuls.

• JPMorgan a commencé à accepter les ETF crypto comme collatéral de prêt, légitimant effectivement les actifs numériques dans le cadre de gestion des risques de la banque.

• BlackRock, dont l'ETF Bitcoin au comptant est devenu son fonds le plus rentable jamais créé (rapportant 245 millions de dollars en frais), explore maintenant la tokenisation des ETF sur des blockchains publiques — les rendant négociables 7×24 et utilisables comme collatéral DeFi.

Cette convergence de la TradFi et de la DeFi brouille les anciennes frontières. Comme Jeff Feng, co-fondateur de SEI Labs, l'a déclaré à Cointelegraph : "Les institutions commencent à voir les actifs numériques non pas seulement comme des paris spéculatifs, mais comme une classe d'actifs investissables avec des points d'accès structurés."

La ligne entre "crypto" et "finance" commence à s'estomper — et Morgan Stanley vient de lui donner une autre poussée.

La vue d'ensemble

C'est plus qu'un ajustement de politique — c'est une déclaration. Quand une institution de 6 billions de dollars décide que les crypto ont leur place dans les portefeuilles de retraite, elle dit effectivement : les actifs numériques ne sont plus marginaux. Ils sont une infrastructure.

Et alors que la finance traditionnelle se tokenise — ETF on-chain, titres négociables 24/7, et prêts garantis par des crypto — le reste de Wall Street n'aura guère d'autre choix que de suivre.

Pendant des décennies, les banques ont dit aux investisseurs particuliers que le Bitcoin était risqué, spéculatif, ou pire. Maintenant, elles le leur vendent — avec des frais de gestion en prime.