Rallye du Bitcoin confronté à la vente d'options d'achat institutionnelles sur le marché des options – Détails

Le marché du Bitcoin a connu une correction significative des prix au cours des dernières heures, avec des prix chutant aux alentours de 110 000 $ alors que la guerre commerciale entre les États-Unis et la Chine pourrait reprendre. Avant cette baisse, le leader du marché crypto a mené un marché fort pour établir un nouveau sommet historique de 126 198,17 $ le 6 octobre 2025. Fait intéressant, les données récentes sur le marché des options Bitcoin ont indiqué une vague de positionnement prudent parmi les investisseurs institutionnels au milieu de cette hausse des prix avant le repli du marché actuel.

Les institutions prennent du recul alors que le rallye du Bitcoin devient euphorique – Glassnode

Dans un post sur X le 10 octobre, la société d'analyse blockchain Glassnode présente des informations intéressantes dans sa mise à jour hebdomadaire du marché des options. Notamment, les analystes de Glassnode rapportent que tandis que les prix du Bitcoin ont augmenté de plus de 10 % lors de la récente ascension vers un nouveau sommet historique, les négociateurs institutionnels semblent avoir maintenu une approche calme du marché, choisissant de sécuriser les profits et de protéger la baisse plutôt que de poursuivre le rallye. Malgré la forte hausse, la volatilité implicite, c'est-à-dire un indicateur des fluctuations de prix attendues, a à peine bougé, se maintenant autour de 38-40 %. Normalement, un rallye de cette ampleur pousserait la volatilité à la hausse car les traders se précipitent pour appeler et amplifier leur exposition. Cependant, la réaction silencieuse suggère une maîtrise de la part des investisseurs institutionnels qui étaient déjà positionnés pour le mouvement ou simplement peu disposés à payer pour une hausse supplémentaire.

Les analystes de Glassnode attirent également l'attention sur un autre signe subtil mais révélateur dans l'asymétrie des options. Même au plus fort du rallye, la demande d'options de vente est restée forte, maintenant le marché élevé. Cela indique que de nombreux grands acteurs vendaient des options d'achat, plafonnant effectivement le potentiel de hausse, via le marché des options, tout en maintenant une assurance en cas de renversement du marché. De plus, le ratio put-call renforce également ce modèle prudent parmi les institutions. Au milieu de l'expiration des options le vendredi 9 octobre, le ratio a grimpé au-dessus de 1,0, indiquant que davantage de puts ont été échangés que de calls, les traders étant occupés à couvrir leurs positions avant le repli actuel plutôt que de poursuivre l'élan et de sécuriser les gains récents. Généralement, Glassnode décrit le marché du Bitcoin comme ayant adopté un comportement différent dans ce cycle, motivé par la discipline institutionnelle plutôt que par une volatilité croissante et l'exubérance des particuliers comme on l'a vu dans les cycles précédents. La domination du financement institutionnel motivée par les ETF au comptant et l'avènement récent des sociétés de trésorerie crypto ont peut-être ajouté une épaisse couche de maturité au marché de 2 billions de dollars.

Aperçu du marché BTC

Au moment de la rédaction, le Bitcoin se négocie à 110 805 $ après une baisse de 7,54 % au cours des dernières 24 heures. Pendant ce temps, le volume de trading quotidien a augmenté de 150,37 %, indiquant une hausse de l'activité du marché alors que les traders réagissent au fort repli.