Le gendarme financier mondial FSB va s'attaquer aux risques liés aux Stablecoins avec une refonte de la surveillance – Rapport

Le Conseil de stabilité financière (FSB), un organisme international qui surveille et formule des recommandations sur le système financier mondial, se serait engagé à faire face aux menaces évolutives provenant de la finance privée et de l'utilisation croissante des stablecoins.

L'organisme de surveillance mondial prévoit une refonte de sa surveillance

Lundi, le gouverneur de la Banque d'Angleterre (BoE) et président du FSB, Andrew Bailey, a promis d'intensifier la réponse politique de l'organisme de surveillance mondial face aux risques émergents liés au secteur de la finance privée et aux stablecoins.

Selon Bloomberg, Bailey s'est engagé à réformer la surveillance du FSB dans une lettre envoyée avant les réunions du Groupe des 20 (G20) de cette semaine, cherchant à la rendre "plus flexible et plus rapide à reconnaître et à répondre aux vulnérabilités émergentes."

"Qu'il s'agisse de la montée de la finance privée, des implications des tensions géopolitiques ou du rôle croissant des stablecoins à des fins de paiement et de règlement, notre capacité à détecter et à faire face aux risques émergents est cruciale," a-t-il écrit dans la lettre.

En juin, le Groupe d'action financière (GAFI) a exprimé des inquiétudes concernant les "risques croissants" associés à l'adoption des stablecoins, notant que l'utilisation croissante de ces actifs numériques par des parties illicites pose un défi à la sécurité financière mondiale.

Le GAFI a souligné que l'adoption massive des stablecoins pourrait accroître ces risques compte tenu de "l'application incohérente" de ses normes dans diverses juridictions. De même, Bailey considère qu'il existe un potentiel "d'arbitrage réglementaire" en raison des lacunes dans la gestion des risques pour la stabilité financière et du faible nombre de cadres réglementaires finalisés pour les arrangements mondiaux de stablecoins.

Il a affirmé que le FSB aura des "discussions ouvertes et franches entre les membres" sur les prochaines étapes pour l'organisme de surveillance international, et "intensifiera les contacts avec le secteur privé pour bénéficier de leur expertise et de leurs perspectives sur les risques et les vulnérabilités."

Le président du FSB a également averti que la tendance mondiale à la déréglementation a "suscité des inquiétudes quant à l'affaiblissement des efforts de réforme." Notamment, Bailey a précédemment partagé une perspective sceptique sur le secteur, mettant en garde contre le fait que les stablecoins menacent de déstabiliser la confiance du public dans la monnaie.

Cependant, il a récemment adopté une approche apparemment plus souple, affirmant qu'il serait "erroné d'être contre les stablecoins par principe", ce qui pourrait suggérer un changement par rapport à son approche fortement critiquée.

La réglementation des stablecoins fait face à des défis

Dans un contexte d'élan croissant des stablecoins, stimulé par les efforts réglementaires américains, le principal organisme de surveillance de la stabilité financière européen pousserait pour des réglementations plus strictes pour le secteur, ce qui pourrait avoir un impact sur la façon dont les émetteurs comme Circle et Paxos opèrent au-delà des frontières.

Comme rapporté par Bitcoinist, la Banque centrale européenne (BCE) a appelé à l'interdiction des stablecoins à émission multiple dans le bloc et d'autres juridictions, suite à une recommandation récemment adoptée par le Comité européen du risque systémique (CERS) visant à interdire les stablecoins émis conjointement.

Bien que soutenues par un conseil puissant de gouverneurs de banques centrales et de responsables de l'Union européenne (UE), les directives du CERS ne sont pas juridiquement contraignantes. Cependant, elles exerceront probablement une pression sur les autorités pour "mettre en œuvre les restrictions ou expliquer comment la stabilité financière peut être préservée en leur absence."

Pendant ce temps, l'UE prévoirait de transférer le pouvoir de surveillance des domaines clés du marché financier, comme les cryptomonnaies, des autorités nationales vers une autorité de surveillance centralisée, visant à stimuler les marchés de capitaux du bloc et à remédier à la fragmentation continue des marchés.

La présidente de l'Autorité européenne des marchés financiers (AEMF), Verena Ross, a affirmé que la Commission européenne prépare de nouvelles règles qui transféreraient la supervision des bourses, des entreprises de cryptomonnaies et des chambres de compensation des autorités locales à l'AEMF pour "créer davantage un marché unique des capitaux en Europe."

Néanmoins, les petites nations de l'UE, comme le Luxembourg, l'Irlande et Malte, ont critiqué la proposition, arguant qu'un régulateur financier unique deviendrait un "monstre" et remettant en question la capacité de l'organisme de surveillance à superviser le marché des cryptomonnaies en croissance rapide.