Bitfarms lève 500 millions de dollars en obligations convertibles pour renforcer son infrastructure Crypto

TLDR:

• Bitfarms a fixé le prix d'une offre de billets convertibles de 500 millions de dollars avec un taux de 1,375% et une maturité en 2031 pour financer ses opérations.
• Les billets convertibles se convertissent à 6,86 $ par action, représentant une prime de 30% par rapport au prix de clôture de Bitfarms sur le Nasdaq.
• Les transactions de type "capped call" de Bitfarms visent à compenser la dilution jusqu'à une prime de 125%, protégeant ainsi les actionnaires existants.
• L'offre, augmentée de 300 millions de dollars, reflète une demande croissante des investisseurs et un renforcement stratégique du bilan.
  

Bitfarms a fait un mouvement financier audacieux. La société a annoncé une offre augmentée de 500 millions de dollars en billets convertibles seniors échéant en 2031. Cela marque l'un de ses plus importants financements par emprunt à ce jour, visant à renforcer la liquidité et à se protéger contre la dilution des actions. 

Cette levée reflète l'effort continu du mineur pour développer ses opérations et gérer son exposition dans des marchés crypto volatils. Selon un communiqué de presse, l'offre devrait se clôturer vers le 21 octobre, sous réserve d'approbation boursière.

L'accord, selon Bitfarms, offre une flexibilité pour l'expansion future et l'optimisation du capital. Il offre également une protection contre la dilution des actions, une préoccupation croissante parmi les mineurs de crypto dans l'environnement actuel. 

Les investisseurs semblent se concentrer sur la façon dont la structure de l'offre s'aligne avec la croissance de Bitfarms et sa stratégie financière à venir.

Les billets convertibles offrent un coup de pouce de 500 millions de dollars au bilan de Bitfarms

Les nouveaux billets convertibles porteront un taux d'intérêt annuel de 1,375%, payable deux fois par an. Ils arrivent à maturité en 2031 mais peuvent être convertis en actions ordinaires à un prix initial de 6,86 $ par action. C'est environ une prime de 30% par rapport au prix de clôture de 5,28 $ des actions de Bitfarms sur le Nasdaq le jour de la fixation du prix. 

Les détenteurs peuvent convertir leurs billets en actions selon des conditions spécifiques après octobre 2030.

Bitfarms a également accordé aux acheteurs initiaux une option de 13 jours pour acheter 88 millions de dollars supplémentaires en billets. Cette offre augmentée, précédemment fixée à 300 millions de dollars, montre une demande de marché plus forte et la confiance des investisseurs. 

Selon la société, les produits financeront des objectifs généraux de l'entreprise et aideront à financer des transactions de type "capped call" qui limitent la dilution des actions.

La stratégie de "capped call", courante dans les accords de billets convertibles, permet à Bitfarms de compenser la dilution économique potentielle jusqu'à 125% du prix actuel de l'action. Le plafond est fixé à 11,88 $ par action, avec des dispositions d'ajustement en fonction des mouvements du marché. 

La stratégie de "Capped Call" vise à protéger les investisseurs crypto contre la dilution

Bitfarms a conclu des transactions de type "capped call" avec ses partenaires financiers pour se protéger contre la dilution liée à la conversion. Ces accords réduiront le nombre d'actions émises si les billets sont convertis, préservant ainsi la valeur pour les actionnaires. 

La société prévoit d'utiliser soit les produits de l'offre, soit les réserves de trésorerie existantes pour financer ces transactions.

La structure de "capped call" reflétera le nombre d'actions sous-jacentes aux billets convertibles. En termes simples, elle fixe un plafond sur la quantité d'actions que Bitfarms pourrait émettre, même si les prix des actions dépassent le niveau de conversion. 

Si elle est exercée, cette approche pourrait protéger la société contre l'impact de la hausse des cours des actions sur les obligations de dette en cours.

Ces types de transactions deviennent plus courants parmi les entreprises crypto cherchant des alternatives de financement non dilutives. Alors que le secteur minier fait face à des coûts croissants et des marges plus serrées, des stratégies comme celle-ci peuvent aider les entreprises à sécuriser du capital sans éroder la valeur pour les actionnaires.

Selon la déclaration de la société, l'offre est conforme aux lois sur les valeurs mobilières américaines et canadiennes et cible des acheteurs institutionnels qualifiés selon la Règle 144A.

L'article Bitfarms lève 500 millions de dollars en billets convertibles pour renforcer son infrastructure crypto est apparu en premier sur Blockonomi.