BlackRock Dévoile un Fonds Monétaire Conforme à GENIUS pour la Gestion des Réserves de Stablecoin

• BlackRock restructure son fonds BSTBL pour gérer les réserves de stablecoin conformes à la loi GENIUS.
• La division Gestion de trésorerie de BlackRock dépasse 1 billion de dollars d'actifs, atteignant une étape majeure.
• BlackRock étend sa stratégie d'actifs numériques avec des fonds tokenisés et des solutions de stablecoin réglementées.

BlackRock a annoncé une mise à jour stratégique de son fonds BlackRock Select Treasury Based Liquidity Fund (BSTBL) pour s'aligner sur la récente loi Guiding and Establishing National Innovation for US Stablecoins (GENIUS). 

Selon l'annonce, le fonds BlackRock Select Treasury Based Liquidity Fund (BSTBL) révisé se concentrera sur les titres du Trésor américain à court terme et les accords de rachat au jour le jour, avec la suppression des investissements dans les agences pour augmenter la liquidité. 

BlackRock a également prolongé la date limite de négociation du fonds de 14h30 ET à 17h00 ET, ce qui offre un meilleur accès aux clients institutionnels. 

BlackRock aligne le fonds BSTBL sur les réglementations américaines relatives aux stablecoins

Selon Jon Steel, responsable mondial des produits et de la plateforme de l'activité de gestion de trésorerie de l'entreprise, le fonds monétaire BSTBL "positionne BlackRock comme l'un des gestionnaires d'actifs de réserve de choix pour l'écosystème des paiements numériques". Steel a déclaré que l'entreprise a constaté une demande croissante de la part des émetteurs de stablecoin et des clients à la recherche de "solutions innovantes et conformes de gestion des réserves".

Le gestionnaire d'actifs prévoit que le fonds révisé attirera davantage d'émetteurs de stablecoin qui recherchent des solutions de réserve sécurisées générant des rendements dans un contexte de surveillance fédérale rigoureuse.

Les ajustements font également suite à une étape record pour la division Gestion de trésorerie de BlackRock, qui a dépassé 1 billion de dollars d'actifs sous gestion, selon son dernier rapport financier. L'entreprise reste l'un des plus grands fournisseurs de fonds monétaires Rule 2a-7 au niveau mondial.

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Rôle croissant dans la tokenisation et les marchés numériques

Le fonds BSTBL restructuré élargit la stratégie de BlackRock visant à intégrer la finance numérique dans les marchés traditionnels. L'entreprise gère déjà le plus grand fonds du Trésor tokenisé au monde, appelé BUIDL, ainsi que les principaux produits négociés en bourse de bitcoin et d'ether. L'entreprise s'associe également à Circle, l'émetteur du stablecoin USDC, pour superviser une partie de ses réserves.

Plus tôt cette semaine, le PDG Larry Fink a déclaré : "Nous croyons que nous devons avancer rapidement. Nous devons tokeniser tous les actifs, en particulier les actifs qui ont plusieurs niveaux d'intermédiaires."

Notamment, au troisième trimestre 2025, BlackRock a enregistré des entrées nettes de clients de 205 milliards de dollars et ses actifs totaux sous gestion ont atteint un nouveau sommet historique de 13,5 billions de dollars. Cette croissance était principalement attribuable à ses divisions ETF et actifs alternatifs.

La loi GENIUS stimule l'intérêt institutionnel pour les réserves de stablecoin

La loi GENIUS, promulguée en juillet par le président Donald Trump, a établi pour la première fois des directives fédérales pour les émetteurs de stablecoin. La loi sur les stablecoins exige que les émetteurs détiennent des réserves dans des actifs liquides de haute qualité, tels que les titres du Trésor américain, et se conforment aux exigences de lutte contre le blanchiment d'argent et de reporting. Elle vise à accroître la transparence et la stabilité du système financier dans les paiements numériques.

La demande croissante de réserves réglementées a également incité les institutions financières à créer de nouveaux produits conformes aux règles fédérales. En juillet, la banque numérique Anchorage Digital Bank, agréée au niveau fédéral, a collaboré avec Ethena Labs pour lancer USDtb, le premier stablecoin officiellement conforme à la loi GENIUS aux États-Unis.

Les experts estiment que l'émission de stablecoins pourrait passer d'environ 300 milliards de dollars à plus de 2 billions de dollars d'ici 2028, stimulée par l'adoption institutionnelle et des initiatives réglementaires comme la loi GENIUS. 

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