Le prix du BTC chute en dessous de 105 000 $ lors d'un reset du marché, les analystes parlent d'un repli "contrôlé"

Le prix du BTC est passé sous les 105 000 $ vendredi, atteignant un plus bas de 15 semaines et revisitant les niveaux de support testés pour la première fois lors de la vente massive déclenchée par les tarifs douaniers la semaine dernière.

Le momentum à court terme s'est affaibli après des échecs répétés à se maintenir au-dessus de 112 000 $-116 000 $, laissant le prix comprimé entre une zone de demande de 104 000 $-107 000 $ et une forte résistance près de 120 000 $-124 000 $ (la bande précédente de l'ATH).

Les techniciens notent que le prix du BTC a maintenant interagi avec sa moyenne mobile sur 200 jours pour la première fois en six mois, tandis que les moyennes mobiles sur 20 et 50 jours suivent une tendance à la baisse, typique d'une phase de refroidissement après un rallye vertical.

Le prix du BTC teste le niveau de support de 104K$-107K$ alors que l'effet de levier se dissipe

Malgré la baisse des gros titres, les données sur les dérivés du Bitcoin et le positionnement indiquent un "désendettement contrôlé" plutôt qu'une panique. L'intérêt ouvert a été réinitialisé aux niveaux du milieu de l'année et le financement est devenu négatif pendant la purge, indiquant que les positions longues spéculatives ont été forcées de sortir.

Les flux au comptant restent plus stables en comparaison, suggérant que les détenteurs à long terme sont largement immobiles.

Si les haussiers récupèrent 110 000 $-113 000 $, un rebond de soulagement vers 116 000 $-120 000 $ est plausible ; perdre 104 000 $-106 000 $, et de nombreux traders visent le "remplissage de la mèche" à 101 000 $-102 000 $, certains avertissant d'un passage rapide à 98 000 $-100 000 $ si la liquidité s'amenuise.

Courants croisés macroéconomiques : Banques, Or et la Fed

Le stress macroéconomique a amplifié le mouvement. Une pression renouvelée sur les banques régionales américaines, faisant écho à l'épisode de 2023, a alimenté les flux d'aversion au risque au moment où les tensions commerciales entre les États-Unis et la Chine se ravivaient.

Pendant ce temps, l'or a atteint de nouveaux sommets, soulignant une demande de valeur refuge alors que les cryptomonnaies refroidissaient. Les probabilités du marché favorisent une potentielle baisse des taux de la Fed lors de la réunion de fin octobre et début novembre, ce qui pourrait assouplir les conditions financières et soutenir un rebond des cryptomonnaies au quatrième trimestre ; une surprise hawkish, cependant, prolongerait probablement la consolidation.

Les flux des ETF Bitcoin se sont modérés par rapport à un rythme record, certains fonds crypto américains affichant des sorties nettes cette semaine alors que les investisseurs réduisent les risques.

Néanmoins, le cas d'investissement plus large, l'accès aux ETF, l'adoption institutionnelle et une offre de BTC structurellement contrainte, restent intacts, selon plusieurs bureaux qui considèrent la glissade comme une réinitialisation saine après l'exubérance d'"Uptober".

Les altcoins sous-performent tandis que la dominance du Bitcoin augmente

Les altcoins ont prolongé leurs pertes alors que la liquidité tournait vers le BTC et les stablecoins. ETH, BNB, SOL, XRP ont chuté de 7-12% sur la journée, tandis que des noms à bêta plus élevé comme DOGE et ADA ont chuté plus fortement depuis le début de la semaine. Historiquement, cette phase de dominance croissante du BTC persiste jusqu'à ce que le Bitcoin se stabilise et que l'appétit pour le risque revienne en aval.

Les niveaux clés à surveiller incluent un niveau de support du prix BTC à 104 000 $-106 000 $, puis 101 000 $-102 000 $ ; Résistance à 110 000 $-113 000 $, 116 000 $, et 120 000 $-124 000 $.

Une clôture décisive au-dessus de 120 000 $ réaffirmerait la tendance à la hausse et remettrait de nouveaux sommets en perspective. Jusque-là, les analystes s'attendent à une action du prix du BTC dans une fourchette, motivée par des catalyseurs, alors que l'effet de levier reste léger et que le marché digère les signaux macroéconomiques.

Image de couverture de ChatGPT, graphique BTCUSD sur Tradingview