BlackRock mène les gestionnaires d'actifs lançant des ETPs BTC alors que la FCA lève l'interdiction sur les ETNs crypto

BlackRock a lancé son produit négocié en bourse (ETP) iShares Bitcoin disponible sur la Bourse de Londres (LSE), ce qui constitue un événement marquant pour le secteur britannique de l'investissement crypto de détail. Ce lancement intervient après que la Financial Conduct Authority (FCA) a levé son interdiction sur l'accès des particuliers aux notes négociées en bourse (ETN) basées sur les cryptomonnaies en 2021.

Négocié sous le ticker IB1T, l'ETP Bitcoin de BlackRock permet aux investisseurs d'être exposés au Bitcoin sans avoir à posséder directement la cryptomonnaie, mais via une bourse réglementée, comme le rapporte le FT.

Cette initiative du gestionnaire d'actifs marque une confiance institutionnelle accrue dans les actifs numériques, d'autant plus que son produit phare coté aux États-Unis, l'iShares Bitcoin Trust (IBIT), possède déjà 85,5 milliards de dollars d'actifs, ce qui en fait le plus grand ETF Bitcoin au comptant du monde.

L'offre Bitcoin de BlackRock a été précédemment lancée sur des marchés européens clés tels que Xetra, Euronext Amsterdam et Euronext Paris, renforçant davantage sa stratégie d'expansion sur les marchés réglementés du monde entier. Avec plus de 13 billions de dollars d'actifs sous gestion, le portefeuille crypto croissant indique que les actifs numériques sont devenus une composante majeure de la finance traditionnelle.

BlackRock, 21Shares, Bitwise et WisdomTree élargissent leurs offres

Le revirement de la FCA a ouvert la voie à d'autres gestionnaires d'actifs pour lancer des produits crypto destinés aux investisseurs particuliers au Royaume-Uni.

La société suisse 21Shares a émis quatre ETP crypto adossés physiquement sur la LSE – incluant une exposition au Bitcoin et à l'Ether – aux côtés d'options "Core" à frais réduits de CBTC et ETHC facturées à seulement 0,10% de frais de gestion. Le PDG Russel Barlow a déclaré que cette initiative constituait "une étape marquante pour les investisseurs ordinaires", ajoutant que les traders de détail britanniques avaient longtemps été exclus de l'accès aux cryptos réglementées.

Pendant ce temps, Bitwise a rejoint la course en listant 4 ETP, deux suivant le Bitcoin et deux pour l'Ethereum ; tout en réduisant les frais de son ETP Core Bitcoin (BTC1) à 0,05% pendant 6 mois. WisdomTree a également introduit ses ETP Bitcoin physique et Ethereum physique, qui n'étaient auparavant disponibles que pour les particuliers fortunés. Ces produits devraient désormais être accessibles via les principales plateformes d'investissement britanniques avec des frais allant de 0,15% à 0,35%.

Alexis Marinof, responsable Europe de WisdomTree, a déclaré que ces cotations montrent la maturité croissante du marché crypto, qui offre aux investisseurs particuliers le même niveau de transparence et de protection que celui observé dans les classes d'actifs traditionnelles.

Le changement de politique de la FCA marque un tournant

La décision de la FCA de lever son interdiction de quatre ans sur la vente d'ETN crypto aux investisseurs particuliers représente un changement de politique notable dans la réglementation des investissements en actifs crypto. Mise en place en janvier 2021, l'interdiction limitait la circulation et la commercialisation des produits dérivés crypto et des ETN auprès des consommateurs particuliers en raison de préoccupations liées à la volatilité et à la protection des investisseurs.

En mars 2024, le régulateur a autorisé les bourses reconnues à lister des ETN adossés à des actifs crypto uniquement pour les investisseurs professionnels. Cependant, la mesure la plus récente rend cet investissement accessible aux investisseurs particuliers, via des courtiers réglementés et des plateformes d'investissement, y compris celles qui offrent des comptes fiscalement avantageux comme les ISA et les SIPP.

Le cadre mis à jour alignera le Royaume-Uni sur les principaux marchés crypto comme les États-Unis, le Canada, Hong Kong et l'Union européenne, où les ETP crypto réglementés sont désormais facilement disponibles. Cependant, les interdictions sur les produits dérivés crypto plus larges pour les investisseurs particuliers sont toujours en vigueur.

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