BlackRock Lance un ETP Bitcoin alors que le Royaume-Uni Ouvre le Marché Crypto aux Investisseurs Particuliers

Ce lancement est intervenu 12 jours après que les régulateurs ont levé une interdiction de quatre ans qui empêchait les investisseurs ordinaires d'acheter des cryptomonnaies via les marchés boursiers traditionnels.

L'ETP Bitcoin iShares de BlackRock, négocié sous le ticker IB1T, rejoint des produits similaires de 21Shares, WisdomTree et Bitwise sur la bourse. Pour la première fois depuis 2021, les résidents britanniques peuvent désormais investir dans le Bitcoin sans ouvrir de portefeuille crypto ou traiter directement avec les plateformes d'échange de cryptomonnaies.

Ce qui a changé dans les règles crypto du Royaume-Uni

La Financial Conduct Authority avait initialement interdit ces produits en janvier 2021. Les responsables craignaient que les fluctuations sauvages des prix des cryptomonnaies ne nuisent aux investisseurs ordinaires qui ne comprenaient pas les risques. Mais le marché a considérablement évolué depuis lors.

David Geale, directeur exécutif des paiements et de la finance numérique de la FCA, a expliqué ce changement d'orientation : "Depuis que nous avons restreint l'accès des particuliers aux cETN, le marché a évolué, et les produits sont devenus plus courants et mieux compris."

Les chiffres le confirment. Environ 12% des adultes britanniques possèdent maintenant des cryptomonnaies—contre seulement 4% en 2021, selon les recherches de la FCA. Cela représente environ 7 millions de personnes. Le prix du Bitcoin a également augmenté de plus de 325% depuis le début de l'interdiction, lorsqu'il s'échangeait autour de 29 000 $.

Comment fonctionne le produit de BlackRock

L'ETP Bitcoin iShares facture 0,15% de frais annuels jusqu'à la fin de 2025. Après cela, les frais augmentent à 0,25% par an. Les unités commencent à environ 11 $, ce qui les rend accessibles aux petits investisseurs.

BlackRock détient tous les Bitcoins réels via Coinbase dans un stockage hors ligne sécurisé. L'entreprise met à jour ces avoirs à la fin de chaque journée de trading. Cela signifie que les investisseurs possèdent une partie de vrais Bitcoin, pas seulement un contrat pariant sur son prix.

Le produit existait déjà en Europe depuis mars 2025, négocié sur les bourses en Allemagne, en France et aux Pays-Bas. Il détient environ 550 millions d'euros d'actifs. Désormais, les investisseurs britanniques peuvent y accéder via des comptes de courtage ordinaires, y compris les ISA avantageux fiscalement et les comptes de retraite.

BlackRock gère plus de 13 billions de dollars dans le monde. Son ETF Bitcoin américain détient 85,5 milliards de dollars, ce qui en fait de loin le plus grand fonds d'investissement crypto au monde.

La concurrence s'intensifie le jour du lancement

BlackRock n'était pas seul. Trois autres entreprises ont lancé des produits crypto le même jour, créant une concurrence immédiate.

21Shares a inscrit quatre produits suivant le Bitcoin et l'Ethereum. Leurs offres "Core" ne facturent que 0,10% de frais—significativement moins que BlackRock. La société suisse avait déjà capturé 70% du trading crypto institutionnel à la Bourse de Londres avant l'ouverture de l'accès aux particuliers.

WisdomTree a lancé des produits Bitcoin et Ethereum facturant respectivement 0,15% et 0,35%. Bitwise est allé encore plus bas, réduisant temporairement les frais de son ETP Core Bitcoin à 0,05% pendant six mois—le taux le plus bas parmi tous les fournisseurs.

Russell Barlow, PDG de 21Shares, a qualifié cela de "étape marquante pour le marché britannique et pour les investisseurs ordinaires qui, pendant des années, ont été exclus des produits crypto réglementés."

Les avantages fiscaux stimulent l'intérêt des investisseurs

Un avantage majeur distingue ces produits de l'achat direct de cryptomonnaies : les impôts. Les investisseurs peuvent détenir des ETP crypto dans des ISA d'actions et de parts, où les gains ne sont pas imposés. Ils fonctionnent également dans les pensions personnelles auto-investies, offrant un allègement fiscal sur les contributions.

Cependant, cet avantage ISA a une date d'expiration. Après le 6 avril 2026, les ETP crypto ne seront éligibles qu'aux ISA de Finance Innovante—pas aux ISA ordinaires d'actions et de parts. Cela donne aux investisseurs environ six mois pour profiter du traitement fiscal actuel.

Les recherches du Groupe IG prédisent que le marché crypto britannique pourrait croître de 20% suite à ces changements. Leur enquête a révélé que 30% des adultes britanniques envisageraient d'investir via ces nouveaux produits.

Les jeunes montrent le plus grand intérêt. La moitié des personnes âgées de 18 à 24 ans ont déclaré qu'elles envisageraient des investissements en ETP crypto, ainsi que 49% des personnes âgées de 25 à 34 ans.

Le Royaume-Uni rattrape son retard sur les marchés mondiaux

Le Royaume-Uni a pris du retard par rapport à d'autres pays pendant son interdiction de quatre ans. Les bourses européennes ont traité 26 milliards d'euros de trading d'ETN crypto en 2024. Les volumes britanniques ne représentaient que 0,59% de l'activité européenne—seulement 624 000 £ par jour en moyenne.

Les États-Unis ont approuvé les ETF Bitcoin en janvier 2024. Ces produits gèrent maintenant environ 150 milliards de dollars d'actifs après moins de deux ans. Le Royaume-Uni et les États-Unis ont récemment formé un groupe de travail conjoint pour aligner leurs politiques crypto à l'avenir.

Jane Sloan, responsable EMEA des solutions de produits mondiaux de BlackRock, a noté que l'adoption des cryptomonnaies au Royaume-Uni a augmenté de 12% par an depuis 2022. Les recherches suggèrent que les investisseurs crypto de première fois pourraient augmenter de 21% supplémentaires au cours de la prochaine année, faisant du Royaume-Uni le troisième en Europe pour la croissance des investissements crypto.

La FCA interdit toujours les produits dérivés crypto comme les contrats à terme et les options pour les investisseurs ordinaires. Les responsables affirment que ces produits restent trop risqués. Le régulateur développe des règles plus larges pour les stablecoins, les plateformes de trading et les services de garde, qui devraient être déployées en 2026.

Conclusion

Les investisseurs britanniques disposent désormais de multiples options réglementées pour ajouter une exposition au Bitcoin à leurs portefeuilles sans la complexité de gérer des portefeuilles numériques. Des frais compétitifs allant de 0,05% à 0,25% rendent ces produits abordables. La possibilité d'utiliser des ISA et des pensions ajoute des avantages fiscaux significatifs que les achats directs de cryptomonnaies ne peuvent pas égaler. Avec le Bitcoin récemment négocié au-dessus de 122 000 $, l'accès de qualité institutionnelle via des comptes d'investissement traditionnels marque une étape importante vers l'adoption généralisée des cryptomonnaies dans l'un des principaux centres financiers mondiaux.