Applied Digital décroche un contrat de location d'IA de 5 milliards de dollars dans le Dakota du Nord, les actions augmentent de 7%

Applied Digital a signé aujourd'hui un contrat de 5 milliards de dollars avec un Hyperscaler américain de qualité investissement pour louer l'infrastructure d'IA du campus Polaris Forge 2 du Dakota du Nord pendant 15 ans. Le bail couvre également 200 MW (mégawatts) de charge informatique critique et d'infrastructure HPC construites à cet effet.

Applied Digital a précisé dans un communiqué de presse du 22 octobre que le bail représente 5 milliards de dollars de revenus contractuels totaux sur une durée estimée à 15 ans. La société a également révélé que l'Hyperscaler détient un droit de premier refus pour 800 MW supplémentaires de charge informatique critique, soulignant le potentiel d'expansion total du campus Polaris Forge 2 de 1 GW (gigawatt).

Applied Digital a désormais loué 600 MW répartis entre ses campus Polaris Forge 1 et Polaris Forge 2 dans le Dakota du Nord à deux Hyperscalers. La société a affirmé que ce dernier contrat de location renforce sa position en tant que constructeur d'infrastructure d'IA américain à croissance rapide. Polaris Forge 2 s'étend sur plus de 900 acres et est conçu pour offrir un PUE projeté de 1,18, avec une consommation d'eau quasi nulle.

Cummins affirme que la livraison rapide distingue son entreprise

Wes Cummins, président et PDG d'Applied Digital, s'est vanté que la livraison rapide, et pas seulement la taille de son pipeline, distingue l'entreprise de ses concurrents. Il a averti que la véritable contrainte dans l'industrie est l'exécution.

Cummins a affirmé que l'équipe d'Applied Digital prouve que les centres de données de nouvelle génération à grande échelle peuvent être conçus, financés et activés plus rapidement et plus efficacement. Il estime que Polaris Forge 2 s'appuie sur cette dynamique, reflétant les partenariats solides de l'entreprise et sa transformation rapide du paysage de l'infrastructure d'IA.

Le dirigeant a expliqué que les 200 MW initiaux sont répartis dans deux bâtiments sur le site de Polaris Forge 2. Ils devraient être mis en service en 2026 et atteindre un total de 200 MW en 2027. Cummins a également souligné que le campus exploite la philosophie Different by Design de l'entreprise. La conception propriétaire d'Applied Digital est conçue pour le refroidissement liquide, la densité de puissance et les performances durables.

L'action APLD bondit après l'annonce du bail

L'action Applied Digital (NASDAQ : APLD) a bondi de plus de 7 % mercredi suite à l'annonce du contrat de location. L'action a inversé les gains de la semaine dernière lorsqu'elle a plongé de près de 8 % mardi, tandis que son prix a chuté de 18 % en quelques jours pour osciller autour de 33 $, contre plus de 40 $ auparavant.

La volatilité des prix aurait déclenché une vague de ventes due au scepticisme quant au caractère réaliste de la valorisation et du récit d'expansion de l'entreprise. Le PDG Cummins a vendu 400 000 actions pour 6 millions de dollars, et le directeur financier d'Applied Digital, Muhammad LaVanway, a vendu 75 000 actions d'une valeur de 1,1 million de dollars.

Le timing a suscité des spéculations selon lesquelles la direction de l'entreprise pense que l'action a atteint son pic, déclenchant une nouvelle vague de pression à la vente. Ajoutant à l'inquiétude des investisseurs, des rumeurs de délit d'initié ont circulé pour raviver les craintes d'un marché boursier à son apogée.

Le fossé concurrentiel de l'entreprise s'amincit apparemment malgré 11 milliards de dollars de revenus engagés et de nouveaux contrats de location d'un milliard de dollars. Les investisseurs commencent à se demander si APLD a encore une marge de croissance. La valorisation d'Applied Digital semble également quelque peu étirée, malgré une forte croissance du chiffre d'affaires.

Les craintes d'un repli du marché de l'IA ont également amplifié la nervosité des investisseurs. La chute brutale de l'action APLD sert de rappel à la réalité pour les investisseurs qui poursuivent le boom de l'IA. La combinaison de menaces concurrentielles, de ventes d'initiés et d'une valorisation étirée dresse un tableau prudent malgré les expansions ambitieuses, la forte croissance des revenus et les partenariats prestigieux de l'entreprise.

Le récit d'APLD pourrait passer d'un succès retentissant à un conte de mise en garde sur la surextension dans la ruée vers l'IA. La direction de l'entreprise doit restaurer la confiance et générer une rentabilité durable pour regagner la confiance des investisseurs.

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