Coinbase s'envole de 9 % après la mise à niveau de JPMorgan

Les actions de Coinbase Global Inc. ont considérablement augmenté vendredi suite à la mise à niveau de la plateforme d'échange de cryptomonnaies par JPMorgan Chase, révélant de nouvelles opportunités de monétisation liées à son réseau Base et à sa stratégie de paiement USDC.

Les analystes de la banque ont relevé leur notation de "Neutral" à "Overweight" et augmenté leur objectif de prix à 404 $ par action, suggérant environ 15% de hausse par rapport aux niveaux actuels.

JPMorgan a noté que Coinbase redouble d'efforts sur sa blockchain Base de couche 2 et cherche à débloquer davantage de moyens pour capturer plus de valeur de la croissance de la plateforme. 

Selon la banque, le lancement d'un token Base pourrait représenter une opportunité de marché de 12 à 34 milliards de dollars, avec la part retenue par Coinbase potentiellement évaluée entre 4 et 12 milliards de dollars. Les analystes suggèrent que la distribution du token pourrait donner la priorité aux développeurs, aux validateurs et à la communauté Base.

Le rapport a également souligné les opportunités potentielles d'expansion des marges grâce aux changements du programme de récompenses USDC de Coinbase. JPMorgan a noté que Coinbase pourrait réduire les récompenses d'intérêt pour la plupart des utilisateurs, tout en les offrant principalement aux abonnés de Coinbase One — une mesure qui pourrait ajouter environ 374 millions de dollars en revenus annuels aux rendements USDC et taux d'intérêt actuels.

Après la mise à niveau, les actions COIN ont augmenté de plus de 9% vendredi pour atteindre environ 353 $. Les données en glissement annuel montrent que l'action est maintenant en hausse d'environ 42%, portant la capitalisation boursière de Coinbase à environ 90,6 milliards de dollars.

Les analystes envisagent une opportunité de 12 à 34 milliards de dollars avec le lancement potentiel du token Base

Coinbase doit publier ses résultats du troisième trimestre le 30 octobre. Selon Zacks Investment Research, les analystes prévoient que l'entreprise affichera un bénéfice de 1,06 $ par action, marquant une augmentation de 71% en glissement annuel, sur un chiffre d'affaires de 1,74 milliard de dollars, soit une augmentation de 44,1% par rapport au même trimestre de l'année dernière.

Le prochain rapport fait suite à un deuxième trimestre mitigé pour Coinbase, qui a manqué ses objectifs de bénéfices mais a atteint plusieurs étapes opérationnelles, notamment la croissance des soldes de stablecoins et des revenus dérivés des stablecoins.

L'entreprise a travaillé à stimuler la croissance de son segment d'abonnement et de services, qui devrait contribuer entre 665 et 745 millions de dollars de revenus au cours du troisième trimestre. Parmi les événements majeurs du trimestre, Coinbase a souligné l'adoption du GENIUS Act, qui établit un cadre réglementaire visant à promouvoir l'adoption des stablecoins aux États-Unis. La société a également noté que la Chambre a adopté un projet de loi plus large sur la structure du marché, considéré comme un pas vers une plus grande clarté dans la réglementation des cryptomonnaies.

L'acquisition d'Echo par Coinbase ravive les souvenirs du boom des ICO

Dans un développement connexe, l'achat par Coinbase Global Inc. de la plateforme d'investissement en actifs numériques Echo pour 375 millions de dollars évoque des souvenirs pas si lointains — l'époque florissante d'il y a moins d'une décennie, lorsque des milliers de projets crypto ont levé des milliards de dollars en vendant des tokens directement aux investisseurs.

Les offres initiales de pièces, ou ICO, ont contribué à définir le cycle d'expansion et de récession qui a fait prendre conscience au grand public investisseur de la cryptomonnaie pour la première fois. Alors que les ventes de tokens se sont arrêtées en 2018 après l'éclatement de la bulle spéculative qui s'est rapidement développée et que les régulateurs ont sévi contre les arnaques qui proliféraient, l'acquisition de Coinbase est considérée par les acteurs du marché comme un signal que ce qui est ancien est à nouveau nouveau.

Selon la déclaration de Coinbase annonçant l'acquisition, l'entreprise a déclaré que l'accord l'aiderait à construire une solution "full-stack" pour la levée de fonds crypto.

Cobie, le fondateur d'Echo, a déclaré que l'entreprise continuera à exploiter une plateforme autonome sous sa marque actuelle pour le moment. Néanmoins, il a noté qu'ils intégreraient le produit de vente publique de Sonar dans Coinbase et établiraient probablement de nouvelles façons pour les fondateurs d'accéder aux investisseurs.

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