Est-ce le Signal de la Fed Qui Pourrait Faire Monter en Flèche Bitcoin et le Marché des Cryptomonnaies ?

TLDR:

• La baisse de taux de 25 points de base de la Fed est déjà intégrée, mais le ton de Powell après la réunion pourrait orienter fortement le sentiment crypto.
• La fin du QT pourrait stimuler la liquidité, déclenchant des mouvements de prise de risque sur les marchés des actions et du Bitcoin.
• Les traders se concentrent sur la façon dont la Fed présente la baisse, soit comme un "ajustement de mi-cycle", soit comme un changement vers l'assouplissement.
• Un ton accommodant de Powell pourrait affaiblir le dollar, relever les rendements et alimenter une nouvelle hausse des prix des crypto-monnaies.
  

Une grande journée pour les marchés est arrivée. La Réserve fédérale américaine annoncera sa décision sur les taux à 14h ET, les traders s'attendant déjà à une baisse de 25 points de base. Les chances de cette décision sont presque certaines, mais la véritable histoire ne réside pas dans la baisse des taux elle-même. 

Ce qui compte, c'est la façon dont la Fed la présente et le ton que le président Jerome Powell adoptera par la suite. Ces détails pourraient façonner la direction des crypto-monnaies et des actifs à risque mondiaux dans les jours à venir.

La décision de la Fed et son lien avec les crypto-monnaies

Selon Bull Theory sur X (anciennement Twitter), la décision d'aujourd'hui est déjà intégrée dans le marché. 

Cela signifie que le Bitcoin et d'autres actifs crypto majeurs pourraient ne pas réagir à la seule baisse des taux. Au lieu de cela, les traders se concentreront sur la déclaration de la Fed et sur la façon dont elle caractérise ce changement de politique.

Si la banque centrale qualifie cette décision d'"ajustement de mi-cycle", les marchés pourraient y voir un assouplissement ponctuel, entraînant probablement une réaction limitée ou un léger repli. 

Mais si le ton s'oriente vers des préoccupations concernant le ralentissement de la croissance, les investisseurs pourraient l'interpréter comme le début d'un cycle d'assouplissement plus large. Cette attente ramène souvent de la liquidité vers des actifs à plus haut risque comme les crypto-monnaies et les actions technologiques.

L'attention se porte maintenant sur le comportement des rendements du Trésor. Une déclaration accommodante de la Fed pourrait faire baisser les rendements à deux ans tout en affaiblissant le dollar. Historiquement, cette combinaison tend à faire monter les prix du Bitcoin à mesure que la liquidité mondiale s'améliore et que les investisseurs se tournent vers des actifs alternatifs.

Le resserrement quantitatif et le ton de Powell pourraient influencer les prix

L'autre point majeur aujourd'hui est le resserrement quantitatif (QT). Les observateurs du marché s'attendent à ce que la Fed mette officiellement fin au QT, ce qui signifie qu'elle cesserait de réduire son bilan. Si cela se confirme, ce serait la première étape réelle vers une expansion de la liquidité depuis plus d'un an.

Ce changement de politique a historiquement soutenu les comportements "risk-on". Lorsque la liquidité revient dans le système, des actifs comme le Bitcoin ont tendance à en bénéficier en premier. Les investisseurs crypto observent attentivement, car un ton accommodant de Powell associé à la fin du QT pourrait créer un contexte favorable pour un nouveau rallye des prix.

La conférence de presse qui suivra à 14h30 ET pourrait avoir encore plus de poids. Si Powell reconnaît un ralentissement de la croissance économique ou signale sa confiance dans le contrôle de l'inflation, les traders pourraient y voir un feu vert pour un assouplissement supplémentaire. 

Cela déclencherait probablement une réaction en chaîne : baisse des rendements obligataires, affaiblissement du dollar et hausse des actifs à risque, y compris les crypto-monnaies.

En revanche, si Powell reste prudent dans ses commentaires et évite de faire allusion à d'autres baisses, les marchés pourraient se consolider. Les prix des crypto-monnaies pourraient rester stables, les investisseurs attendant plus de clarté avant de faire des mouvements plus importants.

Pour l'instant, tous les regards sont tournés vers l'horloge et le langage de la Fed. La baisse de 25 points de base n'est que le titre. Ce qui suivra pourrait déterminer si le BTC monte plus haut ou reste dans sa fourchette pendant le prochain cycle.

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