Bitcoin et Ethereum se préparent à l'expiration d'options de 17 milliards de dollars ce Vendredi

Les marchés crypto se préparent à une volatilité majeure alors que des options Bitcoin et Ethereum d'une valeur de 17 milliards de dollars arrivent à expiration vendredi.

Les marchés crypto se préparent à un événement majeur générateur de volatilité. Vendredi 31 octobre, plus de 17 milliards de dollars de contrats d'options Bitcoin et Ethereum arriveront à expiration sur la bourse de produits dérivés crypto Deribit.

Pour Bitcoin (BTC), 72 716 contrats d'options d'achat BTC et 54 945 contrats d'options de vente BTC, d'une valeur totale de 14,4 milliards de dollars, expireront vendredi. D'autre part, 2,6 milliards de dollars d'options Ethereum (ETH) arriveront à expiration le même jour.

Comme les options d'achat dominent les options de vente, les traders parient que le BTC va augmenter avant l'expiration. Notamment, pour Bitcoin, le niveau de douleur maximale est à 114 000 dollars, niveau auquel la plupart des options seront sans valeur. C'est significatif, car les market makers peuvent se couvrir d'une manière qui tire le prix vers ce niveau, particulièrement à l'approche de l'expiration.

Pour les traders, il y a une préférence claire pour le positionnement spéculatif. 82,5% des contrats d'options sont hors de la monnaie, ce qui signifie que les traders ne couvrent pas leurs positions. Au lieu de cela, ces options sont des paris sur le prix futur du BTC et de l'ETH.

L'expiration des options Bitcoin et Ethereum pourrait déclencher de la volatilité

Les événements d'expiration d'options augmentent généralement la volatilité du marché. Ils peuvent déclencher d'importants mouvements sur le marché au comptant lorsque les traders dénouent leurs positions et rééquilibrent leurs portefeuilles. Cet effet est encore plus grand lorsqu'il y a une grande quantité d'options hors de la monnaie.

L'événement coïncide également avec des événements macroéconomiques majeurs, notamment la décision de taux d'intérêt du FOMC et les résultats financiers de grandes entreprises. Ces événements pourraient amplifier davantage la volatilité à court terme du marché.