Auteur : Alexander S. Blume Compilé par : AididiaoJP, Foresight News À la fin de l'année dernière, j'ai prédit que 2025 serait une "année transformatrice pour les actifs numériques", compte tenu des progrès significatifs réalisés dans l'adoption par le grand public sur les marchés de détail et institutionnels. Cette prédiction a été validée de plusieurs façons : augmentation de l'allocation institutionnelle, tokenisation de davantage d'actifs du monde réel, et développement continu d'infrastructures réglementaires et de marché favorables aux cryptomonnaies. Nous avons également assisté à l'essor rapide des sociétés de trésorerie d'actifs numériques, mais leur parcours n'a pas été sans embûches. Depuis lors, alors que Bitcoin et Ethereum se sont plus profondément intégrés dans le système financier traditionnel et ont gagné en adoption, leurs prix ont augmenté d'environ 15%. Les actifs numériques sont indéniablement entrés dans le mainstream. En regardant vers 2026, nous verrons le marché continuer à mûrir et évoluer, les tentatives exploratoires cédant la place à une croissance plus durable. Sur la base des données récentes et des tendances émergentes, voici mes cinq prédictions pour l'espace des cryptomonnaies pour l'année à venir. 1. DATs 2.0 : Les services financiers Bitcoin gagneront en légitimité. Les sociétés de trésorerie d'actifs numériques ont connu une expansion rapide cette année, mais cela s'est également accompagné de difficultés de croissance. Des boissons aromatisées aux marques de crème solaire, diverses entreprises se repositionnent comme acheteurs et détenteurs de cryptomonnaies, ce qui a apporté des problèmes à ce modèle, notamment le scepticisme des investisseurs, la résistance réglementaire, la mauvaise gestion et les faibles valorisations. Au milieu de la montée en puissance de nombreuses entreprises, certains DATs ont également commencé à détenir des actifs que nous pourrions appeler "altcoins", mais en réalité, la plupart de ces projets manquent de performances historiques ou de valeur d'investissement et ne sont que des outils spéculatifs. Cependant, dans l'année à venir, de nombreux problèmes du marché des DAT et de leurs stratégies opérationnelles seront résolus, et les entités authentiques opérant selon les normes Bitcoin trouveront leur place sur le marché ouvert. De nombreux DATs, même les plus grands, verront leurs cours boursiers commencer à converger plus étroitement avec la valeur de leurs actifs sous-jacents. La direction fera face à la pression pour créer de la valeur pour les actionnaires plus efficacement. Il est bien connu qu'une entreprise qui se contente de détenir de grandes quantités de Bitcoin sans rien faire (tout en maintenant des dépenses importantes comme des jets privés et des frais de gestion élevés) n'est pas bonne pour les actionnaires. 2. Les Stablecoins seront omniprésents. 2026 sera l'année de l'adoption généralisée des stablecoins. USDC et USDT devraient aller au-delà du trading et du règlement, pénétrant plus profondément dans les transactions et produits financiers traditionnels. Les stablecoins pourraient apparaître non seulement sur les échanges de cryptomonnaies, mais aussi dans les processeurs de paiement, les systèmes de gestion de trésorerie d'entreprise, et même les systèmes de règlement transfrontaliers. Pour les entreprises, l'attrait réside dans leur capacité à réaliser des règlements instantanés sans s'appuyer sur des canaux bancaires traditionnels lents ou coûteux. Cependant, similaire au secteur des DATs, le marché des stablecoins pourrait également connaître une sursaturation : trop de projets spéculatifs de stablecoins sont lancés, trop de plateformes de paiement et de portefeuilles orientés vers les consommateurs émergent, et trop de blockchains prétendent "supporter" les stablecoins. D'ici la fin de cette année, nous nous attendons à ce que de nombreux projets hautement spéculatifs soient éliminés ou acquis par le marché, et le marché se consolidera sous les émetteurs de stablecoins, détaillants, canaux de paiement et échanges/portefeuilles les plus connus. 3. Nous dirons adieu à la théorie du "cycle de quatre ans". Je prédis maintenant formellement que la théorie du "cycle de quatre ans" de Bitcoin prendra officiellement fin en 2026. Le marché est maintenant plus large et plus institutionnellement impliqué, ne fonctionnant plus dans un vide. Au lieu de cela, une nouvelle structure de marché et un pouvoir d'achat soutenu conduiront Bitcoin vers une trajectoire de croissance soutenue et progressive. Cela signifie que la volatilité globale diminuera, et sa fonction de réserve de valeur deviendra plus stable, ce qui devrait attirer davantage d'investisseurs traditionnels et de participants au marché dans le monde entier. Bitcoin évoluera d'un instrument de trading vers une nouvelle classe d'actifs, accompagné de flux de trésorerie plus stables, de périodes de détention plus longues et de moins de "cycles" dits dans l'ensemble. 4. Les investisseurs américains auront accès aux marchés de liquidité offshore. À mesure que les actifs numériques deviennent plus mainstream, couplés à des politiques gouvernementales favorables, les changements dans les réglementations et les structures de marché permettront aux investisseurs américains d'accéder à la liquidité des cryptomonnaies à l'étranger. Ce ne sera peut-être pas un changement soudain, mais avec le temps, nous verrons plus d'affiliés approuvés, des solutions de garde plus sophistiquées et des plateformes offshore qui peuvent se conformer aux normes américaines. Certains projets de stablecoins pourraient également accélérer cette tendance. Les stablecoins adossés au dollar ont déjà pu circuler à travers les frontières d'une manière impossible par les canaux bancaires traditionnels. À mesure que les principaux émetteurs se déplacent vers des marchés offshore réglementés, ils sont prêts à devenir des ponts reliant le capital américain aux pools de liquidité mondiaux. En bref, les stablecoins pourraient finalement être précisément ce que les régulateurs ont eu du mal à aborder : connecter les investisseurs américains aux marchés d'actifs numériques internationaux de manière claire et traçable. C'est crucial car la liquidité offshore joue un rôle clé dans la découverte des prix sur le marché des actifs numériques. La prochaine étape de la maturité du marché sera la standardisation des opérations de marché transfrontalières. 5. Les produits auront tendance à devenir plus complexes et sophistiqués. Dans la nouvelle année, la complexité des produits de dette et d'actions liés à Bitcoin, ainsi que des produits de trading axés sur les rendements libellés en Bitcoin, atteindra de nouveaux sommets. Les investisseurs, y compris ceux qui ont précédemment évité les actifs numériques, adopteront ce portefeuille plus récent et plus sophistiqué. Nous sommes susceptibles de voir des produits structurés utilisant Bitcoin comme garantie, ainsi que des stratégies d'investissement conçues pour générer des rendements réels à partir de l'exposition à Bitcoin (plutôt que de simplement parier sur les mouvements de prix). Les ETFs commencent également à aller au-delà du simple suivi des prix, offrant des sources de rendement par le biais de staking ou de stratégies d'options, bien que les produits de rendement total entièrement diversifiés restent limités. Les dérivés deviendront plus complexes et mieux intégrés aux cadres de risque standard. D'ici 2026, la fonction de Bitcoin passera probablement d'un outil principalement spéculatif à un composant central de l'infrastructure financière.Auteur : Alexander S. Blume Compilé par : AididiaoJP, Foresight News À la fin de l'année dernière, j'ai prédit que 2025 serait une "année transformatrice pour les actifs numériques", compte tenu des progrès significatifs réalisés dans l'adoption par le grand public sur les marchés de détail et institutionnels. Cette prédiction a été validée de plusieurs façons : augmentation de l'allocation institutionnelle, tokenisation de davantage d'actifs du monde réel, et développement continu d'infrastructures réglementaires et de marché favorables aux cryptomonnaies. Nous avons également assisté à l'essor rapide des sociétés de trésorerie d'actifs numériques, mais leur parcours n'a pas été sans embûches. Depuis lors, alors que Bitcoin et Ethereum se sont plus profondément intégrés dans le système financier traditionnel et ont gagné en adoption, leurs prix ont augmenté d'environ 15%. Les actifs numériques sont indéniablement entrés dans le mainstream. En regardant vers 2026, nous verrons le marché continuer à mûrir et évoluer, les tentatives exploratoires cédant la place à une croissance plus durable. Sur la base des données récentes et des tendances émergentes, voici mes cinq prédictions pour l'espace des cryptomonnaies pour l'année à venir. 1. DATs 2.0 : Les services financiers Bitcoin gagneront en légitimité. Les sociétés de trésorerie d'actifs numériques ont connu une expansion rapide cette année, mais cela s'est également accompagné de difficultés de croissance. Des boissons aromatisées aux marques de crème solaire, diverses entreprises se repositionnent comme acheteurs et détenteurs de cryptomonnaies, ce qui a apporté des problèmes à ce modèle, notamment le scepticisme des investisseurs, la résistance réglementaire, la mauvaise gestion et les faibles valorisations. Au milieu de la montée en puissance de nombreuses entreprises, certains DATs ont également commencé à détenir des actifs que nous pourrions appeler "altcoins", mais en réalité, la plupart de ces projets manquent de performances historiques ou de valeur d'investissement et ne sont que des outils spéculatifs. Cependant, dans l'année à venir, de nombreux problèmes du marché des DAT et de leurs stratégies opérationnelles seront résolus, et les entités authentiques opérant selon les normes Bitcoin trouveront leur place sur le marché ouvert. De nombreux DATs, même les plus grands, verront leurs cours boursiers commencer à converger plus étroitement avec la valeur de leurs actifs sous-jacents. La direction fera face à la pression pour créer de la valeur pour les actionnaires plus efficacement. Il est bien connu qu'une entreprise qui se contente de détenir de grandes quantités de Bitcoin sans rien faire (tout en maintenant des dépenses importantes comme des jets privés et des frais de gestion élevés) n'est pas bonne pour les actionnaires. 2. Les Stablecoins seront omniprésents. 2026 sera l'année de l'adoption généralisée des stablecoins. USDC et USDT devraient aller au-delà du trading et du règlement, pénétrant plus profondément dans les transactions et produits financiers traditionnels. Les stablecoins pourraient apparaître non seulement sur les échanges de cryptomonnaies, mais aussi dans les processeurs de paiement, les systèmes de gestion de trésorerie d'entreprise, et même les systèmes de règlement transfrontaliers. Pour les entreprises, l'attrait réside dans leur capacité à réaliser des règlements instantanés sans s'appuyer sur des canaux bancaires traditionnels lents ou coûteux. Cependant, similaire au secteur des DATs, le marché des stablecoins pourrait également connaître une sursaturation : trop de projets spéculatifs de stablecoins sont lancés, trop de plateformes de paiement et de portefeuilles orientés vers les consommateurs émergent, et trop de blockchains prétendent "supporter" les stablecoins. D'ici la fin de cette année, nous nous attendons à ce que de nombreux projets hautement spéculatifs soient éliminés ou acquis par le marché, et le marché se consolidera sous les émetteurs de stablecoins, détaillants, canaux de paiement et échanges/portefeuilles les plus connus. 3. Nous dirons adieu à la théorie du "cycle de quatre ans". Je prédis maintenant formellement que la théorie du "cycle de quatre ans" de Bitcoin prendra officiellement fin en 2026. Le marché est maintenant plus large et plus institutionnellement impliqué, ne fonctionnant plus dans un vide. Au lieu de cela, une nouvelle structure de marché et un pouvoir d'achat soutenu conduiront Bitcoin vers une trajectoire de croissance soutenue et progressive. Cela signifie que la volatilité globale diminuera, et sa fonction de réserve de valeur deviendra plus stable, ce qui devrait attirer davantage d'investisseurs traditionnels et de participants au marché dans le monde entier. Bitcoin évoluera d'un instrument de trading vers une nouvelle classe d'actifs, accompagné de flux de trésorerie plus stables, de périodes de détention plus longues et de moins de "cycles" dits dans l'ensemble. 4. Les investisseurs américains auront accès aux marchés de liquidité offshore. À mesure que les actifs numériques deviennent plus mainstream, couplés à des politiques gouvernementales favorables, les changements dans les réglementations et les structures de marché permettront aux investisseurs américains d'accéder à la liquidité des cryptomonnaies à l'étranger. Ce ne sera peut-être pas un changement soudain, mais avec le temps, nous verrons plus d'affiliés approuvés, des solutions de garde plus sophistiquées et des plateformes offshore qui peuvent se conformer aux normes américaines. Certains projets de stablecoins pourraient également accélérer cette tendance. Les stablecoins adossés au dollar ont déjà pu circuler à travers les frontières d'une manière impossible par les canaux bancaires traditionnels. À mesure que les principaux émetteurs se déplacent vers des marchés offshore réglementés, ils sont prêts à devenir des ponts reliant le capital américain aux pools de liquidité mondiaux. En bref, les stablecoins pourraient finalement être précisément ce que les régulateurs ont eu du mal à aborder : connecter les investisseurs américains aux marchés d'actifs numériques internationaux de manière claire et traçable. C'est crucial car la liquidité offshore joue un rôle clé dans la découverte des prix sur le marché des actifs numériques. La prochaine étape de la maturité du marché sera la standardisation des opérations de marché transfrontalières. 5. Les produits auront tendance à devenir plus complexes et sophistiqués. Dans la nouvelle année, la complexité des produits de dette et d'actions liés à Bitcoin, ainsi que des produits de trading axés sur les rendements libellés en Bitcoin, atteindra de nouveaux sommets. Les investisseurs, y compris ceux qui ont précédemment évité les actifs numériques, adopteront ce portefeuille plus récent et plus sophistiqué. Nous sommes susceptibles de voir des produits structurés utilisant Bitcoin comme garantie, ainsi que des stratégies d'investissement conçues pour générer des rendements réels à partir de l'exposition à Bitcoin (plutôt que de simplement parier sur les mouvements de prix). Les ETFs commencent également à aller au-delà du simple suivi des prix, offrant des sources de rendement par le biais de staking ou de stratégies d'options, bien que les produits de rendement total entièrement diversifiés restent limités. Les dérivés deviendront plus complexes et mieux intégrés aux cadres de risque standard. D'ici 2026, la fonction de Bitcoin passera probablement d'un outil principalement spéculatif à un composant central de l'infrastructure financière.