L'UE explore une réglementation centralisée des cryptomonnaies similaire au modèle de la Commission américaine des valeurs mobilières et des échanges

L'UE envisage de confier à l'ESMA une réglementation crypto centralisée. Ce plan reflète le modèle de la Commission américaine des valeurs mobilières et des échanges. Il vise à unifier les marchés de capitaux.

La Commission européenne explore actuellement un changement réglementaire majeur. Ce plan donnerait plus de pouvoirs à son régulateur financier. L'objectif est d'apporter une attention centrale aux marchés des cryptomonnaies. Ce nouveau cadre pourrait avoir une structure similaire à la Commission américaine des valeurs mobilières et des échanges. Une ébauche de ce plan controversé est attendue en décembre, selon le Financial Times (FT). Cette initiative fait partie d'un effort plus large pour unifier les marchés de capitaux.

La proposition de supervision centralisée suscite un débat réglementaire

En particulier, l'UE vise à donner à l'Autorité européenne des marchés financiers (ESMA) des pouvoirs directs. Ce contrôle s'étendrait aux principales bourses et aux fournisseurs de services crypto. C'est un pas en dehors du cadre MiCA actuel. Par conséquent, l'intention est de créer un règlement uniforme au-delà des frontières. Cela renforcerait également la position financière de l'UE dans le monde.

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De plus, ce changement vise à accélérer "l'union des marchés de capitaux". Cette union est destinée à faciliter le développement transfrontalier des startups financières. Les startups ne seraient pas obligées d'obtenir une approbation de nombreux régulateurs nationaux. Par conséquent, les opérations devraient être facilitées pour les traders par l'UE. Cela pourrait conduire à moins de flexibilité locale pour les institutions financières.

En outre, le plan bénéficie du soutien de personnes influentes. La présidente de la BCE, Christine Lagarde, est favorable à cette initiative. Son prédécesseur, Mario Draghi, est également favorable à cette unification. Lagarde a également plaidé pour une bourse européenne unique, comme l'a récemment rapporté Reuters. Cela montre une forte volonté d'intégration réglementaire accrue.

Cependant, la proposition a fait l'objet d'un débat intense dans toute l'Europe très rapidement. Les critiques craignent que la centralisation ne nuise à l'innovation. De plus, ils s'inquiètent des charges réglementaires pour les startups fintech. Les petites nations de l'UE et les petits centres crypto s'inquiètent. Ils craignent l'augmentation des coûts de conformité et le ralentissement des processus décisionnels.

L'UE prévoit une surveillance crypto centralisée alors que MiCA prend pleinement effet en décembre

Le règlement sur les marchés de crypto-actifs (MiCA) entrera pleinement en vigueur en décembre 2024. MiCA a créé un ensemble cohérent de règles pour la plupart des crypto-actifs. Ainsi, cette nouvelle proposition s'appuie sur la base de MiCA. Elle centralise la supervision au niveau de l'UE. Ce renforcement de la surveillance est la principale différence.

Par conséquent, les partisans de la centralisation des licences soutiennent que cela rendra la réglementation plus mature. Cela résoudrait les incohérences dans des domaines tels que la cybersécurité. Ils croient qu'un régulateur unique est responsable de la stabilité. Cela éviterait la fragmentation due à des règles différentes dans différentes nations. À l'inverse, les opposants affirment que les régulateurs nationaux connaissent mieux leurs marchés.

Plus précisément, l'analogie avec la Commission américaine des valeurs mobilières et des échanges est souvent faite. La SEC est un puissant régulateur fédéral unique. En revanche, le système européen existant comprend de nombreux régulateurs nationaux. Les critiques allèguent que ce modèle distribué est ce qui rend les opérations transfrontalières si complexes. En conséquence, le changement suggéré est perçu comme un pas vers une cohérence accrue.

De plus, le plan inclut d'importantes entités financières transfrontalières comme cibles. Cela comprend les chambres de compensation et l'infrastructure post-négociation. Il s'applique à toutes les grandes entreprises crypto opérant au-delà des frontières de l'UE. Ainsi, la barre réglementaire est considérablement relevée. Cela doit être pris en compte immédiatement par tous ceux qui négocient des actifs transfrontaliers.

En conclusion, l'UE s'oriente fortement vers une surveillance unique du marché. Le projet attendu en décembre précisera les pouvoirs élargis de l'ESMA. Ce processus de centralisation bénéficie d'un soutien important de la direction de la BCE. Cependant, il est attaqué par les communautés fintech. Ce débat est important pour l'avenir de la finance européenne.

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