La paire USD/CAD baisse près de 1,4100, rompant une série de cinq jours de hausse lors de la séance européenne matinale de jeudi. Une reprise des prix du pétrole brut soutient le dollar canadien (CAD) lié aux matières premières face au billet vert. Le rapport de l'indice des directeurs d'achat (PMI) Ivey canadien d'octobre est attendu plus tard jeudi. De plus, le gouverneur de la Banque du Canada (BoC), Tiff Macklem, doit prendre la parole.
Des données sur les salaires du secteur privé américain plus fortes que prévu pourraient aider à limiter les pertes du dollar américain (USD). L'Automatic Data Processing (ADP) a révélé mercredi que l'emploi dans le secteur privé aux États-Unis a augmenté de 42K en octobre, contre une baisse de 29K (révisée de -32K) enregistrée le mois précédent. Ce chiffre est supérieur au consensus du marché de 25K.
La semaine dernière, le président de la Fed, Jerome Powell, a déclaré qu'une baisse des taux en décembre n'était pas garantie dans ses remarques après le dernier assouplissement de la politique monétaire de la banque centrale américaine. Les traders ont intégré une probabilité d'environ 70% d'une baisse des taux de la Fed en décembre, contre 93% il y a une semaine, selon l'outil CME FedWatch.
Pendant ce temps, le rebond des prix du pétrole brut pourrait soutenir le dollar canadien lié aux matières premières et agir comme un frein pour la paire. Il convient de noter que le Canada est le plus grand exportateur de pétrole vers les États-Unis, et des prix plus élevés du pétrole brut ont tendance à avoir un impact positif sur la valeur du CAD.
La Banque du Canada (BoC) a réduit son taux directeur de 25 points de base (pb) à 2,25% la semaine dernière, mais le gouverneur Tiff Macklem a déclaré qu'il serait prêt à réagir si les perspectives économiques du Canada changeaient de manière significative. Cette décision était la deuxième baisse consécutive, ramenant le taux à son niveau le plus bas depuis juillet 2022.
FAQ sur le dollar canadien
Les facteurs clés qui influencent le dollar canadien (CAD) sont le niveau des taux d'intérêt fixés par la Banque du Canada (BoC), le prix du pétrole, principale exportation du Canada, la santé de son économie, l'inflation et la balance commerciale, qui est la différence entre la valeur des exportations du Canada et ses importations. D'autres facteurs incluent le sentiment du marché – si les investisseurs prennent plus d'actifs risqués (risk-on) ou recherchent des valeurs refuges (risk-off) – le risk-on étant positif pour le CAD. En tant que plus grand partenaire commercial, la santé de l'économie américaine est également un facteur clé influençant le dollar canadien.
La Banque du Canada (BoC) a une influence significative sur le dollar canadien en fixant le niveau des taux d'intérêt auxquels les banques peuvent se prêter entre elles. Cela influence le niveau des taux d'intérêt pour tous. L'objectif principal de la BoC est de maintenir l'inflation entre 1 et 3% en ajustant les taux d'intérêt à la hausse ou à la baisse. Des taux d'intérêt relativement plus élevés ont tendance à être positifs pour le CAD. La Banque du Canada peut également utiliser l'assouplissement quantitatif et le resserrement pour influencer les conditions de crédit, le premier étant négatif pour le CAD et le second positif.
Le prix du pétrole est un facteur clé qui impacte la valeur du dollar canadien. Le pétrole est la plus grande exportation du Canada, donc le prix du pétrole a tendance à avoir un impact immédiat sur la valeur du CAD. Généralement, si le prix du pétrole augmente, le CAD augmente également, car la demande globale pour la devise augmente. L'inverse est vrai si le prix du pétrole baisse. Des prix du pétrole plus élevés ont également tendance à entraîner une plus grande probabilité d'une balance commerciale positive, ce qui soutient également le CAD.
Alors que l'inflation a toujours été traditionnellement considérée comme un facteur négatif pour une devise puisqu'elle diminue la valeur de l'argent, l'inverse a en fait été le cas dans les temps modernes avec l'assouplissement des contrôles de capitaux transfrontaliers. Une inflation plus élevée tend à amener les banques centrales à augmenter les taux d'intérêt, ce qui attire davantage d'entrées de capitaux de la part des investisseurs mondiaux à la recherche d'un endroit lucratif pour garder leur argent. Cela augmente la demande pour la devise locale, qui dans le cas du Canada est le dollar canadien.
Les publications de données macroéconomiques mesurent la santé de l'économie et peuvent avoir un impact sur le dollar canadien. Des indicateurs tels que le PIB, les PMI manufacturiers et de services, l'emploi et les enquêtes sur le sentiment des consommateurs peuvent tous influencer la direction du CAD. Une économie forte est bonne pour le dollar canadien. Non seulement elle attire plus d'investissements étrangers, mais elle peut encourager la Banque du Canada à augmenter les taux d'intérêt, conduisant à une devise plus forte. Si les données économiques sont faibles, cependant, le CAD est susceptible de baisser.
Source: https://www.fxstreet.com/news/usd-cad-softens-to-near-14100-ahead-of-bocs-macklem-speech-202511060657
