L'action Duolingo (DUOL) chute de 20 % suite à des prévisions faibles de réservations au T4 malgré des revenus supérieurs aux attentes

TLDR

• Duolingo prévoit des réservations au T4 de 329,5 à 335,5 millions de dollars, en dessous des estimations de Wall Street de 343,6 millions de dollars, ce qui a fait chuter les actions de 20%
• L'entreprise réoriente son attention vers la croissance des utilisateurs et la qualité de l'enseignement plutôt que la monétisation à court terme
• Le chiffre d'affaires du T3 a dépassé les estimations à 271,7 millions de dollars, porté par une croissance de 34% des abonnés payants à 11,5 millions d'utilisateurs
• Les prévisions de revenus annuels ont été relevées à 1,028-1,032 milliard de dollars, contre 1,01-1,02 milliard de dollars précédemment
• Le partenariat avec Luckin Coffee en juillet a généré de solides performances en Chine, bien que la direction ait reconnu les risques géopolitiques

Les actions de Duolingo ont chuté de 20% lors des échanges après la clôture mercredi après que la société d'apprentissage des langues a publié des prévisions de réservations pour le T4 inférieures aux attentes des analystes. L'entreprise a prévu des réservations entre 329,5 millions et 335,5 millions de dollars pour le trimestre.

Duolingo, Inc., DUOL

Les analystes de Wall Street s'attendaient à des réservations de 343,6 millions de dollars. Ce manque est survenu malgré des résultats supérieurs aux attentes pour le troisième trimestre.

L'entreprise fonctionne sur un modèle freemium où la plupart des utilisateurs accèdent gratuitement à l'application. Duolingo a travaillé pour convertir ces utilisateurs en abonnés payants grâce à des offres comme Super Duolingo et Duolingo Max.

Super Duolingo offre une expérience sans publicité. Duolingo Max intègre des fonctionnalités d'IA générative qui aident à personnaliser l'apprentissage.

Résultats solides au T3 et croissance des utilisateurs

Le troisième trimestre a montré une force continue dans les indicateurs clés. Le chiffre d'affaires a atteint 271,7 millions de dollars, dépassant les estimations des analystes de 260,3 millions de dollars.

Cela marque un autre trimestre où Duolingo a dépassé les attentes en matière de revenus. L'entreprise a surpassé les estimations de revenus chaque trimestre depuis son entrée en bourse en 2021.

Les abonnés payants ont augmenté de 34% en glissement annuel pour atteindre 11,5 millions d'utilisateurs. La base d'utilisateurs croissante a contribué à stimuler les conversions des niveaux gratuits vers les niveaux payants.

Les fonctionnalités alimentées par l'IA ont contribué à la croissance des revenus mais ont affecté les marges. La marge bénéficiaire brute s'est établie à 72,5% pour le trimestre.

Ce chiffre était toujours supérieur aux estimations des analystes de 71,4%. L'entreprise a maintenu sa rentabilité tout en investissant dans les capacités d'IA.

Performance en Chine et préoccupations stratégiques

La croissance en Chine s'est distinguée comme un point fort du trimestre. Un partenariat avec Luckin Coffee lancé en juillet a aidé à renforcer la visibilité de la marque dans la région.

Cette collaboration a généré des performances exceptionnelles sur le marché chinois. Cependant, la direction a reconnu les risques liés aux opérations en Chine.

L'entreprise a relevé ses prévisions de revenus annuels suite aux bons résultats du T3. Les nouvelles prévisions annoncent un chiffre d'affaires entre 1,028 milliard et 1,032 milliard de dollars.

Cela se compare aux prévisions précédentes de 1,01 milliard à 1,02 milliard de dollars. Les analystes s'attendaient à 1,02 milliard de dollars pour l'année.

Obstacles à la croissance à court terme

La direction s'attend à un certain ralentissement de la croissance des utilisateurs à l'approche du T4. Les utilisateurs actifs quotidiens ont augmenté d'environ 30% en glissement annuel en septembre et en octobre.

L'entreprise prévoit des réservations annuelles de près de 1,2 milliard de dollars avec un taux de croissance de 33% et une marge EBITDA de 29%.

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