WisdomTree cible les 20 principales Cryptos avec un nouveau dépôt d'ETF CoinDesk 20

TLDR:

• Le nouveau dépôt de WisdomTree couvre un panier des 20 plus grands actifs crypto par capitalisation boursière dans un format de fonds réglementé.
• Le fonds vise à suivre l'indice CoinDesk 20 via une évaluation quotidienne et une réplication des actifs détenus.
• L'enregistrement comprend des mécanismes détaillés pour la garde, la création/le rachat et la divulgation des risques.
• Cette initiative signale un accès institutionnel croissant et une diversification via des véhicules d'investissement crypto réglementés.

WisdomTree a soumis un formulaire S-1 à la Commission américaine des valeurs mobilières et des échanges pour créer le WisdomTree CoinDesk 20 Fund, qui vise à suivre les 20 plus grands actifs numériques par capitalisation boursière et liquidité.

L'enregistrement décrit en détail précis l'objectif du fonds, l'émission de parts et les dispositions de garde. Ce véhicule signale une volonté plus large des entreprises institutionnelles d'intégrer l'exposition aux cryptos dans des structures réglementées. Le dépôt prépare le terrain pour un accès potentiel grand public à un panier crypto diversifié.

Suivre l'indice CoinDesk 20 via un fonds crypto

Le S-1 indique que le fonds émettra des parts d'intérêt bénéficiaire cotées sur NYSE Arca sous un symbole qui reste à annoncer. Le trust investira dans des actifs numériques qui composent l'indice CoinDesk 20, défini comme "les 20 plus grands actifs numériques par capitalisation boursière éligibles à l'inclusion dans l'indice" et qui répondent à certains critères de trading et de liquidité. 

Selon le prospectus, le fonds cherche à refléter la performance de cet indice avant les dépenses et les passifs. Le trust évaluera quotidiennement ses avoirs sur la base de taux de référence mixtes combinant des transactions de paires de stablecoins fiduciaires et convertis (CCData Blended Reference Prices). 

Les composants incluront des cryptos principaux tels que Bitcoin (BTC) et Ethereum (ETH) aux côtés d'alternatives à haute liquidité comme XRP, Solana et Cardano. De plus, le trust sera un trust statutaire du Delaware formé en vertu de la loi sur les trusts statutaires du Delaware, avec un sponsor, un administrateur, un dépositaire d'actifs numériques et un dépositaire de liquidités nommés dans le dépôt.

Les investisseurs doivent noter que le dépôt lui-même est une déclaration d'enregistrement et non une garantie de trading immédiat. La création et le rachat de parts se feront via des "Unités de création" basées sur la livraison d'actifs numériques sous-jacents ou d'équivalents en espèces.

Implications pour les marchés crypto et l'accès des investisseurs

Le dépôt intervient à un moment où l'indexation crypto et les véhicules réglementés ont pris de l'ampleur. 

Selon des sources de l'industrie, la démarche de WisdomTree reflète un changement plus large dans la tolérance réglementaire et l'intérêt institutionnel. L'entrée d'un fonds indiciel à grande échelle suivant 20 actifs numériques majeurs pourrait créer un outil de diversification pour les investisseurs qui détiennent actuellement des pièces directes ou des fonds à actif unique.

Parce que l'indice couvre 20 actifs plutôt qu'un seul token, la structure offre une exposition crypto diversifiée. Des services tels que la garde, les mécanismes de création/rachat et le calcul quotidien de la NAV ajoutent une couche d'infrastructure adaptée aux institutions. 

Le dépôt énumère également une gamme de risques : garde d'actifs numériques, mécanismes d'évaluation sur les marchés 24h/24, classification réglementaire des actifs et primes ou décotes potentielles entre le prix de trading et la valeur nette d'actif.

Si le trust procède à la cotation, l'accès des investisseurs aux cryptos via des canaux réglementés pourrait s'étendre considérablement. Le lancement pourrait également intensifier la concurrence sur les marchés des crypto-ETF et ETP, où d'autres fournisseurs s'empressent d'obtenir des approbations et d'apporter des paniers diversifiés sur le marché. 

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