Les CBDC sont-elles une menace pour l'avenir des Crypto-monnaies ?

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Plus de 130 pays, couvrant près de 98% du PIB mondial, développent ou testent actuellement des monnaies numériques de banque centrale (CBDC). 

Ce qui a commencé comme de petits projets pilotes s'est transformé en une course à grande échelle pour numériser l'argent. Alors que les CBDC se rapprochent de leur lancement, une grande question plane sur le marché des crypto-monnaies – vont-elles remplacer les crypto-monnaies, ou les deux peuvent-elles coexister ?

Le virage mondial vers l'argent numérique

La promotion des CBDC est motivée par trois objectifs – des paiements plus rapides, l'inclusion financière et le contrôle de l'argent numérique. Des pays comme la Chine (e-CNY), la zone euro (Euro numérique), le Nigeria (eNaira) et les Bahamas (Sand Dollar) sont déjà à la tête du mouvement.

2025-2028 pourrait marquer un tournant majeur alors que les projets pilotes de CBDC se transforment en déploiements réels. Le CBDC Tracker de l'Atlantic Council répertorie maintenant un nombre record de 49 projets pilotes actifs, montrant à quelle vitesse les gouvernements se dirigent vers des monnaies numériques nationales.

CBDC et Crypto : les deux faces d'une même pièce ?

Les CBDC et les crypto-monnaies peuvent sembler similaires, mais elles sont construites sur des idées complètement différentes.
Les CBDC sont centralisées, soutenues par l'État et conçues pour la stabilité. Les crypto-monnaies, en revanche, sont décentralisées et sans permission, construites autour de l'idée de liberté financière.

Néanmoins, certains experts voient une possibilité de coexistence. RevBit note que les CBDC pourraient en fait aider les crypto-monnaies en familiarisant les gens avec les portefeuilles numériques et les paiements par blockchain. Si les gens commencent à utiliser des monnaies numériques émises par les banques centrales, ils pourraient être plus ouverts à explorer Bitcoin ou la DeFi / Finance Décentralisée plus tard.

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Les préoccupations : contrôle, confidentialité et réglementation

Cela dit, beaucoup dans le monde des crypto-monnaies ne sont pas convaincus. Bien que des règles plus claires puissent apporter de la légitimité, les CBDC pourraient également pousser les régulateurs vers des contrôles KYC et AML plus stricts – resserrant le contrôle au détriment de la confidentialité.

La Banque des règlements internationaux (BRI) a constaté dans un document de 2025 que "un sentiment plus positif des banques centrales envers les CBDC est associé à des impacts négatifs sur les rendements du marché des crypto-monnaies." 

Le sentiment de la communauté reflète également cette inquiétude. Une discussion sur Reddit en novembre a montré que la plupart des utilisateurs perçoivent négativement les CBDC, principalement en raison de préoccupations liées à la confidentialité et de craintes de surveillance étatique. 

Comme l'a dit un utilisateur, "Nous ne voulons vraiment pas de CBDC... elles sont l'inverse des crypto-monnaies."

 Néanmoins, quelques voix croient que les deux peuvent coexister – les CBDC pour les paiements quotidiens, les crypto-monnaies pour l'investissement et l'indépendance.

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Les banques pourraient aussi sentir la pression

Ce n'est pas seulement les crypto-monnaies qui pourraient faire face à des perturbations. Un rapport intitulé "CBDC et banques : désintermédiation rapide et lente" avertit que les CBDC de détail pourraient retirer des dépôts des banques, les forçant à repenser leur façon de prêter et de fonctionner.

Le juste milieu

Malgré toutes les tensions, certains chercheurs croient que la coexistence est le seul résultat pratique. Quelques études soutiennent que les CBDC pourraient gérer l'argent numérique réglementé tandis que les crypto-monnaies continueraient à servir les rôles de confidentialité et de transfert mondial.

Alors, les CBDC sont-elles bonnes ou mauvaises pour les crypto-monnaies ? Probablement les deux. Elles resserreront la réglementation, augmenteront la concurrence et changeront la façon dont l'argent circule, mais elles pousseront également plus de personnes vers la finance numérique.

La vraie question n'est plus de savoir si les CBDC arrivent, mais si les crypto-monnaies peuvent évoluer assez rapidement pour rester pertinentes dans un monde où chaque gouvernement veut une part de la blockchain.