L'IRS introduit un refuge fiscal permettant le staking sans impôt pour les ETPs de cryptomonnaies

Le Trésor américain et l'IRS ont annoncé un nouveau safe harbor qui permet aux fonds négociés en bourse (ETF) de crypto de staker des actifs numériques sans payer de taxe supplémentaire.

Cette directive résout un défi réglementaire qui empêchait auparavant les gestionnaires d'actifs de participer aux réseaux de staking en raison de préoccupations concernant d'éventuelles violations des lois fiscales.

Directive Safe Harbor

Selon la Procédure Fiscale 2025-31, les ETF et les trusts sont désormais autorisés à staker des actifs numériques et à partager les récompenses directement avec les investisseurs. Le Secrétaire au Trésor Scott Bessent a déclaré le 10 novembre que cette mesure vise à améliorer les avantages pour les investisseurs, à promouvoir l'innovation et à maintenir la position de l'Amérique en tant que leader mondial dans la technologie des actifs numériques et de la blockchain.

Dans le cadre précédent, la loi fiscale interdisait à un trust de contrôler ses investissements ou d'exploiter une entreprise à but lucratif. Cela créait un défi car la gestion active du staking pouvait amener l'IRS à classer le produit comme une société. Si cela se produisait, les récompenses du trust seraient soumises à l'impôt sur les sociétés, rendant l'activité non rentable pour les investisseurs.

La politique révisée crée un safe harbor où les récompenses de staking gagnées dans le cadre d'un ETP ne créent pas automatiquement d'obligations fiscales immédiates pour les investisseurs individuels. L'avocat de Consensys, Bill Hughes, a expliqué la mise à jour en déclarant : "[La directive] transforme le staking d'un risque de conformité en une activité fiscalement reconnue et institutionnellement viable."

Pour profiter de cette protection, un ETF doit suivre des règles strictes. Les produits d'investissement doivent opérer sur une bourse nationale de valeurs mobilières et avoir toutes les activités et divulgations approuvées par la Commission américaine des valeurs mobilières et des échanges. Le trust ne peut détenir que des liquidités et un seul type d'actif numérique proof-of-stake, et la gestion est limitée aux tâches essentielles, comme l'acceptation d'actifs, le paiement des dépenses et la distribution des récompenses.

Gagner des profits à partir des fluctuations du marché n'est pas non plus autorisé, et un dépositaire tiers doit détenir les clés privées et travailler avec un fournisseur de staking indépendant.

Les nouvelles règles accélèrent une tendance croissante

Cette nouvelle clarté fiscale arrive alors que les gestionnaires d'actifs élargissent déjà leurs offres. La voie réglementaire pour ces produits a été partiellement dégagée en août lorsque la Division des finances d'entreprise de la SEC a publié un bulletin indiquant que certaines activités de staking liquide ne relèvent pas des lois sur les valeurs mobilières.

De nombreux experts ont vu cette détermination comme le dernier obstacle majeur pour que la SEC approuve le staking dans les ETF spot Ethereum. Cela a préparé le terrain pour de nouveaux produits, y compris le premier ETF de staking Solana, lancé aux États-Unis en juillet dernier.

BMNR Bullz, un compte X bien connu, a décrit ce développement comme une victoire majeure pour ETH et les ETF de crypto, suggérant qu'il pourrait ouvrir la porte à des billions de dollars de capital institutionnel et accélérer l'adoption des actifs numériques par le grand public.

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