Michael Burry a quitté Wall Street avec rage comme s'il s'agissait d'une mauvaise partie de poker. Un moment, il pariait près d'un milliard de dollars contre Palantir, et le suivant, il mettait fin à l'ensemble de son fonds spéculatif.
Un dépôt réglementaire de routine a révélé que Scion Asset Management avait accumulé 912 millions de dollars d'options Put contre Palantir, quelques jours seulement avant que Burry ne dise à ses investisseurs, en termes clairs, que le marché n'avait plus aucun sens pour lui.
Le 4 novembre, Palantir a chuté de près de 8% même si l'entreprise avait annoncé des résultats plus solides la veille.
Le dépôt a également déclenché une explosion publique d'Alex Karp, le directeur général de Palantir, qui s'est précipité sur CNBC et s'est déchaîné contre les vendeurs à découvert.
"Quand j'entends des vendeurs à découvert attaquer ce que je crois être clairement la société de logiciels la plus importante d'Amérique, et donc du monde, en termes d'impact, simplement pour gagner de l'argent, et essayer de remettre en question la révolution de l'IA... [cela] est super déclenchant pour moi", a-t-il déclaré.
Alex a dirigé ce commentaire contre Burry, qu'il croyait s'en prendre à ce qu'il considère comme le rôle central de Palantir dans la vague de l'IA.
Suivre les paris de Burry et le contrecoup de Wall Street
Même avec le montant impressionnant attaché aux options Put, la dépense réelle de Burry n'était que de 9,2 millions de dollars, et il a suggéré plus tard que la position avait déjà été fermée.
En quelques jours, l'histoire a de nouveau changé lorsque la nouvelle s'est répandue qu'il fermait complètement Scion Asset Management. Alex a eu un autre moment pour réagir publiquement, alors que l'investisseur qui avait tenté de faire baisser son action quittait complètement le jeu.
Cela survient pendant une période où les investisseurs baissiers continuent d'être écrasés. Des noms comme Jim Chanos et Nate Anderson ont fermé leurs entreprises après des années de lutte contre un marché qui continue de monter. Cela a été particulièrement difficile pour les personnes qui remettent en question le boom de l'IA, une humeur que Burry a clairement exprimée dans une nouvelle lettre à ses investisseurs.
Il a écrit : "Mon estimation de la valeur des titres n'est pas maintenant, et n'a pas été depuis un certain temps, en phase avec les marchés."
La lettre est arrivée à un moment où le Nasdaq est en baisse de 3,6% pour le mois, et certains noms d'IA à évolution rapide, y compris Palantir, ont chuté encore plus durement.
Burry a soutenu que certaines grandes entreprises technologiques ont augmenté leurs bénéfices en prolongeant la durée de vie estimée de leurs serveurs d'IA pour étirer les coûts d'amortissement.
Certains investisseurs, comme Jim Tierney d'AllianceBernstein, ont réagi et ont déclaré : "Les calendriers d'amortissement spécifiques ne sont probablement pas le problème piège", notant que cette pratique était déjà comprise sur le marché.
Tracer le portrait de l'homme derrière le coup du marché
L'histoire autour de Burry revient toujours à sa façon de penser. Il a perdu un œil à cause d'un rétinoblastome à l'âge de deux ans et porte un œil de verre.
Il s'est décrit comme un solitaire et a dit un jour à l'auteur Michael Lewis : "Ma nature n'est pas d'avoir des amis. Je suis heureux dans ma propre tête." Il a étudié l'anglais, l'économie et la médecine à UCLA, puis est allé à Vanderbilt pour l'école de médecine et a terminé une résidence à l'hôpital Stanford.
Son intérêt pour la sélection d'actions est devenu plus convaincant que la médecine, et lorsque sa résidence s'est terminée en 2000, il est parti pour créer sa propre entreprise.
Il l'a appelée Scion Capital, la nommant d'après The Scions of Shannara, un roman fantastique de 1990 de Terry Brooks. Il est devenu connu pour s'opposer aux grands paris du marché. Il a dit un jour à Lewis : "Si vous voulez être un grand investisseur, vous devez adapter le style à qui vous êtes.
La fin des années 90 m'a presque forcé à m'identifier comme un investisseur de valeur, parce que je pensais que ce que tout le monde faisait était insensé."
Sa renommée a explosé après l'effondrement du marché immobilier. Christian Bale l'a interprété dans le film The Big Short, et il s'est construit un culte en ligne, publiant sur X sous le titre Cassandra Unchained.
Il a choisi ce nom après que Warren Buffett l'ait comparé à la figure grecque maudite pour avoir raison et être ignorée. Ses abonnés ont dépassé 1,5 million d'utilisateurs qui étudiaient chaque message cryptique qu'il laissait.
Les professionnels n'ont pas toujours loué son bilan post-2008. Un investisseur vétéran s'est plaint : "Quelles sont ses autres grandes prédictions depuis 2007 ? Je suis tellement surpris qu'il obtienne la publicité qu'il obtient."
Il avait déjà fermé Scion Capital une fois après que ses paris sur les subprimes aient porté leurs fruits, puis l'a rouverte sous le nom de Scion Asset Management. Maintenant, cela pourrait se reproduire.
Peu avant de déposer les documents de liquidation, Burry a écrit sur X : "Parfois, nous voyons des bulles. Parfois, il y a quelque chose à faire à ce sujet. Parfois, le seul mouvement gagnant est de ne pas jouer."
Source : https://www.cryptopolitan.com/who-is-michael-burry/
