Le Bitcoin est conçu exactement pour ce moment alors que la masse monétaire mondiale explose à 142 billions de dollars

Alors que Bitcoin et Ethereum traversent leur pire année de mémoire récente, et que l'indice de peur et d'avidité des crypto-monnaies plonge dans une peur extrême, il est peut-être temps pour les investisseurs en crypto de revenir aux principes fondamentaux.

La thèse à long terme du Bitcoin n'a pas changé, et si vous croyez qu'il va inévitablement monter, vous achèterez à n'importe quel prix.

Comme le souligne l'analyste macro James Lavish, la vraie histoire ne concerne pas les fluctuations de prix ou le sentiment éphémère. C'est la marche inflexible des gouvernements qui accumulent des déficits, des banques centrales qui inondent le système de liquidité, et des institutions qui accumulent discrètement sur le long terme. Il a commenté :

Dans cet environnement, la thèse à long terme du Bitcoin n'est pas liée aux mouvements à court terme mais aux tendances macro fondamentales. Nous assistons à une expansion parallèle de la dette publique et de la dévaluation de la monnaie fiduciaire qui se déroule sous nos yeux. Et cela rend le Bitcoin plus pertinent que jamais.​

La discipline fiscale reste un lointain souvenir pour la plupart des grandes économies. Les États-Unis ont signalé un déficit budgétaire de 1,775 billion de dollars pour l'exercice 2025, les dépenses gouvernementales atteignant 7,01 billions de dollars à la fin de l'année.

Le président Trump a maintenu des mesures de relance à grande échelle sur la table, avec des propositions renouvelées de chèques directs de 2 000 dollars aux ménages, illustrant pourquoi les pressions de dépenses élevées sont devenues une caractéristique structurelle de la politique fiscale américaine en 2025.

Expansion de la liquidité mondiale

La liquidité augmente dans le monde entier. La masse monétaire globale a atteint l'étonnant chiffre de 142 billions de dollars en septembre 2025, soit une augmentation de 446 % depuis 2000.

La croissance d'une année sur l'autre a atteint 7 %, avec une hausse de 9,1 % jusqu'à présent en 2025. La Chine affiche désormais 47,1 billions de dollars en circulation, tandis que les États-Unis en ont 22,2 billions.

Les banques centrales des marchés développés continuent d'inonder le système financier, poussant la base monétaire mondiale vers de nouveaux sommets. La liquidité à son comble est devenue une caractéristique macro durable.​

Le récent ralentissement n'a pas non plus découragé les investisseurs institutionnels. En fait, l'investissement continu montre une conviction croissante. Harvard, l'une des dotations les plus surveillées au monde, a triplé ses avoirs en ETF Bitcoin au troisième trimestre 2025, portant sa position à 443 millions de dollars.

Cela représente une augmentation massive de 257 %, faisant d'IBIT la principale allocation de Harvard devant les actifs blue-chip traditionnels. Alors que la volatilité secoue la base de détail, l'adoption institutionnelle montre la tendance plus large. La thèse à long terme du Bitcoin pour les actifs numériques est toujours intacte.​

Bitcoin reflétera "l'inflation qui continue ad infinitum"

Chaque politique expansionniste, chaque financement de déficit et chaque cycle de relance souligne une simple réalité : l'inflation est là pour rester, et Bitcoin le reflétera.

La proposition de valeur du Bitcoin se renforce à chaque hausse de la masse monétaire mondiale. Lorsque la masse monétaire mondiale dépasse les 140 billions de dollars, et que les plus grandes économies du monde continuent d'imprimer. Bitcoin n'est pas seulement un actif spéculatif ; il devient une couverture contre la dévaluation infinie.

Face aux vagues de commentaires négatifs après chaque baisse, les fondamentaux du Bitcoin méritent l'attention. Des déficits gouvernementaux démesurés à la création incessante de liquidité, le contexte n'a pas changé. Les gouvernements continueront à trop dépenser.

La liquidité mondiale continuera de s'étendre. L'avenir du Bitcoin reste ancré dans une inflation qui continue ad infinitum. Comme le déclare Scott Melker de The Wolf of All Streets :

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