Cboe Global Markets, Inc. (Cboe: CBOE) a annoncé qu'elle commencera à proposer des Contrats à terme continus sur Bitcoin (PBT) sur sa Cboe Futures Exchange (CFE) à partir du 15 décembre, sous réserve d'approbation réglementaire.
Des Contrats à terme continus sur Ethereum seront également proposés. Plus tôt cette année, CBOE avait annoncé une date de lancement au 10 novembre, mais a depuis reporté le lancement.
Ces nouveaux contrats à terme sont conçus pour offrir aux traders une exposition à long terme au Bitcoin sans certains des maux de tête opérationnels des contrats à terme traditionnels. Chaque contrat a une expiration de 10 ans et un ajustement quotidien en espèces, ce qui signifie que les positions sont automatiquement mises à jour chaque jour pour refléter le prix de l'actif sous-jacent.
En effet, cela crée une exposition "perpétuelle". Les traders n'ont plus besoin de renouveler manuellement les contrats tous les quelques mois, ce qui a été un point de friction majeur pour les investisseurs utilisant des contrats à terme conventionnels.
Produits réglementés de Cboe
"Comme les contrats à terme perpétuels ont historiquement été négociés offshore, Cboe est enthousiaste à l'idée d'aider à élargir l'accès à ces produits dans un environnement réglementé aux États-Unis, transparent et favorable aux intermédiaires", a déclaré Rob Hocking, responsable mondial des dérivés chez Cboe. Il a ajouté que le produit est conçu pour aider les investisseurs à gérer efficacement les risques, à obtenir une exposition avec effet de levier et à exécuter des transactions tactiques sur des actifs numériques.
Les nouveaux contrats utiliseront des données de prix en temps réel de Kaiko, un fournisseur de données de marché d'actifs numériques, pour suivre le Bitcoin et l'Ether. Chaque jour, un "Montant de financement" ajuste les positions ouvertes pour maintenir le prix des contrats à terme étroitement aligné sur le marché au comptant.
Cela garantit que le contrat reflète avec précision la valeur de la crypto sous-jacente, ce qui est important pour quiconque utilise ces contrats pour se couvrir ou spéculer.
Anne-Claire Maurice, directrice générale des données dérivées chez Kaiko, a noté que ces contrats à terme continus réglementés aux États-Unis éliminent une grande partie des frictions opérationnelles auxquelles les investisseurs institutionnels sont confrontés lors de la gestion de contrats perpétuels offshore.
"Ils permettent aux investisseurs d'obtenir efficacement une exposition crypto à long terme, tout en bénéficiant de la surveillance et de la transparence des marchés réglementés", a-t-elle déclaré.
Les contrats seront réglés en espèces et compensés centralement par Cboe Clear U.S., une chambre de compensation réglementée par la CFTC. Cela réduit le risque de contrepartie, rendant les transactions plus sûres pour les traders par rapport aux dérivés non réglementés ou offshore.
Les exigences de marge suivront les règles de la CFTC, et il pourrait y avoir des opportunités de compenser les exigences de marge avec d'autres contrats à terme cotés sur CFE, tels que les contrats Bitcoin à règlement financier (FBT) et Ether à règlement financier (FET).
En bref, les contrats à terme continus de Cboe apportent la commodité d'une exposition crypto de style perpétuel à un marché américain réglementé. Les traders peuvent désormais détenir des positions en Bitcoin et Ether à long terme sans avoir besoin de renouvellements constants de contrats, tout en bénéficiant de la transparence, de la compensation centralisée et de la surveillance réglementaire.
Source: https://bitcoinmagazine.com/news/cboe-to-launch-continuous-bitcoin-futures
