1 000 milliards de dollars disparaissent du marché des crypto-monnaies en six semaines : qu'est-ce qui se cache derrière ?

TLDR

• Le marché des cryptomonnaies a perdu plus de 1 trillion de dollars en seulement six semaines en raison d'un effet de levier élevé et d'importants retraits institutionnels.
• Le Bitcoin a chuté de 25% au cours du mois dernier, reflétant un décalage entre le sentiment du marché et la performance des prix.
• Ethereum a chuté de 35% depuis le 6 octobre, malgré le rallye d'autres actifs à risque pendant la même période.
• Les liquidations forcées ont atteint 19,2 milliards de dollars le 10 octobre, contribuant à la volatilité continue du marché.
• Les analystes estiment que le marché des cryptomonnaies subit une réinitialisation structurelle à mesure que les positions à effet de levier sont éliminées.

Le marché mondial des cryptomonnaies a perdu plus de 1 trillion de dollars en seulement six semaines, l'un des replis les plus marqués depuis octobre. Malgré l'absence de nouvelles négatives majeures, les analystes pointent l'effet de levier important et les retraits institutionnels comme principaux moteurs de cette chute. La capitalisation totale du marché se situe maintenant environ 10% en dessous des niveaux enregistrés après l'événement de liquidation de 19 milliards de dollars du 10 octobre.

L'effet de levier élevé et les retraits importants entraînent le déclin du marché des cryptomonnaies

Le marché des cryptomonnaies a connu un repli significatif, provoqué par un effet de levier élevé et d'importants retraits institutionnels. Selon les analystes, les fondamentaux du marché restent solides, mais ces facteurs ont exercé une pression considérable sur le marché. "L'effet de levier reste une caractéristique déterminante du marché des cryptomonnaies," indique un rapport de The Kobeissi Letter.

Les investisseurs institutionnels ont retiré des montants substantiels des fonds crypto ces dernières semaines. Les données de CoinShares ont montré 1,2 milliard de dollars de débit lors de la première semaine de novembre. Ces retraits sont survenus à un moment où l'effet de levier était déjà élevé, contribuant davantage à la volatilité du marché.

Les traders de cryptomonnaies utilisent souvent un effet de levier allant jusqu'à 50x ou même 100x, ce qui signifie que même de petites variations de prix peuvent déclencher d'importantes liquidations. Le 10 octobre, les ventes forcées ont atteint 19,2 milliards de dollars, conduisant au premier chandelier quotidien de 20 000 dollars du Bitcoin. Depuis lors, la volatilité est restée élevée, avec plusieurs événements de liquidation dépassant 1 milliard de dollars.

Le Bitcoin subit une chute de 25% au milieu d'un décalage entre sentiment et prix

Le Bitcoin a chuté de 25% au cours du mois dernier, malgré des commentaires politiques positifs concernant les cryptomonnaies. Récemment, le président américain Donald Trump a exprimé le souhait que les États-Unis deviennent "numéro un en crypto". Cependant, cet optimisme ne s'est pas traduit par des gains de prix pour le Bitcoin, soulignant un décalage entre le sentiment et la performance du marché.

L'indice Crypto Fear & Greed a chuté à 10, signalant une "Peur Extrême" sur le marché. Cela marque un contraste frappant avec le sentiment positif observé plus tôt dans l'année. Même si le Bitcoin est en hausse de 25% par rapport à son creux d'avril, les traders montrent des oscillations émotionnelles accrues au milieu d'un effet de levier élevé et des liquidations.

The Kobeissi Letter estime que ce repli représente une réinitialisation structurelle du marché des cryptomonnaies. "Le déclin est principalement dû à l'élimination forcée des positions à effet de levier," a déclaré la société dans sa note de recherche. Une fois ce risque excédentaire éliminé, les analystes s'attendent à ce que le marché se stabilise.

Ethereum fait face à un fort déclin alors que d'autres actifs à risque progressent

Ethereum a également connu une forte baisse, chutant de 35% depuis le 6 octobre. Cette chute survient alors même que d'autres actifs à risque ont progressé durant la même période. La perte d'Ethereum depuis le début de l'année s'élève désormais à 8,5%, signalant des défis plus larges sur le marché des cryptomonnaies.

Le déclin d'Ethereum reflète les tendances observées sur d'autres cryptomonnaies, car les retraits importants et l'effet de levier élevé ont provoqué une instabilité des prix. Les analystes guettent les signes de stabilisation alors que le marché absorbe les récentes liquidations forcées.

Malgré le fort repli, les analystes estiment que le marché des cryptomonnaies subit une réinitialisation. The Kobeissi Letter note que les fondamentaux du marché se sont améliorés, même si les prix sont en difficulté. Avec la réduction des niveaux d'effet de levier, les analystes restent prudemment optimistes quant aux perspectives à long terme du marché.

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