Metaplanet annonce le lancement des nouvelles classes d'actions MARS et MERCURY
- Metaplanet a annoncé le lancement d'une structure de capital à deux niveaux adossée au Bitcoin.
- La société propose désormais aux investisseurs des parts MARS et MERCURY.
- Elle lèvera 150 millions de dollars via MERCURY.
La société d'investissement japonaise Metaplanet a dévoilé un nouveau modèle de capital construit autour du Bitcoin, lançant deux catégories d'actions privilégiées — la catégorie senior MARS et la nouvelle catégorie perpétuelle MERCURY — par lesquelles la société lève 150 millions de dollars.
Cela fait de Metaplanet la troisième société de trésorerie Bitcoin au monde à utiliser la structure d'actions privilégiées perpétuelles, après Strategy (MSTR) et Strive (ASST).
La société a également annulé les titres de la Série 20-22 précédemment annoncés et a programmé une assemblée générale extraordinaire pour le 22 décembre 2025, où les actionnaires voteront sur les modifications de la structure du capital, y compris une augmentation du nombre autorisé d'actions à 3,83 milliards.
Selon le communiqué, la nouvelle Classe A — MARS (Metaplanet Adjustable Rate Security) — est positionnée comme un instrument senior et non dilutif avec un taux de dividende mensuel variable qui est ajusté en fonction du prix de l'action.
Selon Dylan LeClair, Responsable de la Stratégie :
Le deuxième niveau est la Classe B MERCURY, des actions privilégiées perpétuelles avec un taux de dividende annuel fixe de 4,9% pour une valeur nominale de 1 000 yens.
Le volume de la levée de fonds est de 21,25 milliards de yens (150 millions de dollars) via un placement privé.
LeClair a décrit MERCURY comme un hybride de revenu fixe et de potentiel de croissance asymétrique associé au Bitcoin.
Pendant ce temps, le mNAV de la société a chuté à 0,96, ce qui signifie que le marché la valorise moins cher que la valeur des bitcoins dans son bilan. Metaplanet est le quatrième plus grand détenteur de la première cryptomonnaie au monde avec 30 823 BTC, selon Bitcoin Treasuries.
En octobre de cette année, la société a annoncé un programme de rachat d'actions jusqu'à 150 millions d'actions pour stimuler son mNAV et son BPA. Le PDG Simon Gerovich a déclaré que cela devrait "améliorer l'efficacité du capital". Une facilité de crédit allant jusqu'à 500 millions de dollars a également été approuvée.
Début novembre, Metaplanet a contracté un prêt de 100 millions de dollars garanti par Bitcoin dans le cadre d'une stratégie de stabilisation face à une prime d'action en baisse.
