Les liquidations de positions longues sur Bitcoin (BTC) atteignent leur plus haut niveau depuis l'effondrement de FTX, prévient un analyste

• Plus de 2 milliards de dollars de positions longues ont été liquidées récemment, le total quotidien le plus élevé depuis l'effondrement de FTX.
• La hausse des liquidations est largement due aux détenteurs à court terme qui quittent leurs positions, indiquant une demande marginale en baisse.
• Le prix du Bitcoin (BTC) a chuté vers les 88 000 $ bas, atteignant des plus bas de plusieurs mois et signalant un stress sur le marché.

Le Bitcoin (BTC) connaît l'un de ses bouleversements du marché les plus intenses depuis près de trois ans, avec des liquidations de positions longues atteignant des niveaux jamais vus depuis l'effondrement de FTX. Le dénouement rapide des positions longues à effet de levier a déclenché des ventes forcées, ramenant le Bitcoin vers des plus bas de plusieurs mois et suscitant de nouvelles inquiétudes quant à la fragilité renouvelée du marché.

Les analystes ont déclaré que cette hausse des liquidations montre la diminution de la demande des détenteurs à court terme, un signal qui pourrait indiquer que le marché est entré dans une phase de stress critique.

Un choc pour le système d'effet de levier

Les analyses on-chain suggèrent que les liquidations de positions longues de Bitcoin (BTC) ont atteint des niveaux depuis novembre 2022, suite à l'effondrement de FTX. Courant dans un marché dominé par des positions à effet de levier, la vitesse à laquelle les liquidations se produisent crée souvent un effet domino. Lorsque les prix baissent, les paris longs fortement leviérés sont forcés de fermer, ajoutant une pression supplémentaire à la baisse sur l'actif.

Au cours des dernières 24 heures, les liquidations totales ont atteint environ 307,8 millions de dollars, les positions courtes représentant la plus grande part, plus de 182 millions de dollars, alors que le prix du BTC glissait vers la région des 88 000 $. Au moment de la publication, le BTC se négocie à 88 455,93 $.

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Pourquoi c'est important

• Capitulation des acheteurs marginaux

Lorsque les investisseurs à court terme - parfois désignés comme ceux qui ont acheté récemment - subissent des pertes et liquident, c'est un signe que le soutien pourrait s'éroder. Comme l'a formulé un analyste : L'ampleur et la vitesse de ces pertes reflètent un assèchement significatif de la demande marginale alors que les acheteurs récents se retirent dans la baisse.

• Diminution du coussin d'effet de levier

Des chiffres élevés de liquidation de positions longues impliquent que l'effet de levier a été élevé. De nombreux traders ont pu se surexposer, avec peu de marge pour absorber les chocs. Lorsque le marché va contre eux, ils sont forcés de sortir ; le résultat est une plus grande volatilité et un risque de nouvelles baisses brutales.

• Potentiel point de retournement

Historiquement, les grands événements de liquidation ont précédé les pivots du marché. La comparaison avec la capitulation post-FTX suggère que nous pourrions être proches ou à l'intérieur d'une phase de nettoyage, où les mains faibles sont forcées de sortir et les mains fortes commencent l'accumulation. Mais ce n'est pas garanti.

C'est un signal d'alarme pour le marché des cryptomonnaies, car la forte hausse des liquidations de positions longues sur Bitcoin atteint des sommets similaires à ceux de l'après-effondrement de FTX. Cela ne garantit pas un crash, mais cela souligne à quel point le marché est vulnérable lorsque l'effet de levier est élevé et que le sentiment devient fragile. Si l'histoire récente sert de guide, des nettoyages forcés, ouvrant la voie à des opportunités d'achat, ou une détérioration supplémentaire, pourraient être en cours. Quelle que soit la direction, la prudence est de mise.

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