Galaxy Digital en pourparlers pour fournir de la liquidité à Polymarket et Kalshi

TLDR

• Galaxy Digital est en pourparlers avec Polymarket et Kalshi pour devenir un fournisseur de liquidité pour leurs plateformes de marché de prédiction
• Le PDG Mike Novogratz a déclaré que Galaxy réalise des expériences à petite échelle avec le market-making et prévoit de fournir une liquidité plus large
• Polymarket et Kalshi ont généré environ 42,4 milliards de dollars en volume de trading combiné
• D'autres grandes sociétés de trading comme Jump Trading et Susquehanna International Group entrent également dans l'espace des marchés de prédiction
• Kalshi a récemment levé 1 milliard de dollars avec une valorisation de 11 milliards de dollars tandis que Polymarket prépare une levée de fonds qui pourrait la valoriser entre 12 et 15 milliards de dollars

Galaxy Digital explore une nouvelle opportunité commerciale dans les marchés de prédiction. La société d'investissement crypto dirigée par Mike Novogratz est en discussions avec Polymarket et Kalshi concernant la fourniture de liquidité sur leurs plateformes.

Novogratz a déclaré à Bloomberg que Galaxy Digital mène actuellement des expériences à petite échelle avec le market-making sur les marchés de prédiction. La société prévoit d'étendre et de fournir des services de liquidité plus larges sur ces plateformes à l'avenir.

Les marchés de prédiction permettent aux utilisateurs de négocier des contrats oui ou non sur des événements futurs. Le prix de chaque contrat reflète ce que le marché croit être la probabilité que ce résultat se produise. Les utilisateurs peuvent trader sur la politique, le sport, les données économiques et les événements culturels.

Polymarket et Kalshi sont les deux plus grandes plateformes de marché de prédiction. Ensemble, elles ont traité environ 42,4 milliards de dollars en volume total de trading. Les deux plateformes représentent maintenant environ 97% du volume mondial des marchés de prédiction.

Galaxy Digital rejoindrait d'autres grandes sociétés de trading entrant dans cet espace. Jump Trading a récemment commencé à faire des marchés sur Kalshi. Susquehanna International Group a également confirmé publiquement son activité sur Kalshi.

Cliff Asness d'AQR a déclaré que sa société examine une possible expansion dans les paris sportifs. Kalshi gère également son propre desk de market-making interne pour gérer le flux d'ordres pendant les périodes chargées.

Soutien financier et progrès réglementaires

Kalshi a récemment clôturé une levée de fonds d'un milliard de dollars avec une valorisation de 11 milliards de dollars. Sequoia et CapitalG ont dirigé ce tour d'investissement. L'entreprise utilise ces fonds pour étendre ses listings de produits et se développer dans les marchés de consommation, y compris le sport.

Polymarket se prépare à un nouveau tour de financement. La société pourrait être valorisée entre 12 et 15 milliards de dollars. Cela fait suite à une valorisation antérieure de 9 milliards de dollars soutenue par un investissement stratégique de 2 milliards de dollars d'ICE, la société mère du New York Stock Exchange.

Les deux plateformes ont réalisé des progrès réglementaires cette année. Polymarket a acheté QCEX, une entité agréée par la CFTC, pour 112 millions de dollars. Cette acquisition a rouvert l'accès aux utilisateurs américains et résolu une enquête du Département de la Justice.

Kalshi est déjà un marché de contrats désigné par la CFTC. La plateforme a obtenu des approbations judiciaires pour des contrats basés sur les élections. L'entreprise prévoit maintenant d'étendre ses catégories d'événements qui pourraient concurrencer certaines parties de la finance traditionnelle.

Croissance de la plateforme et reconnaissance grand public

Le secteur des marchés de prédiction a connu une activité record pendant le cycle électoral américain de 2024. Polymarket a traité plus de 3,5 milliards de dollars en volume de trading pendant cette période. Ce chiffre a dépassé le volume observé dans les principaux sites de paris sportifs.

Google a annoncé le 7 novembre qu'il affichera les cotes en temps réel de Polymarket et Kalshi dans Google Search et Google Finance. Cette intégration apporte des données de marché de prédiction à des millions d'utilisateurs grand public. Cette initiative représente un pas vers une adoption plus large de ces plateformes.

Les marchés de prédiction s'appuient sur des fournisseurs de liquidité pour maintenir des spreads serrés. Lorsqu'un utilisateur achète un contrat "oui", quelqu'un d'autre doit prendre le côté "non". Les grandes sociétés de trading fournissent le capital nécessaire pour assurer des transactions fluides des deux côtés de chaque marché.

Les discussions de Galaxy Digital avec Polymarket et Kalshi montrent que les entreprises institutionnelles prennent les marchés de prédiction au sérieux. Ces pourparlers indiquent que ces plateformes entrent dans une phase où les market makers de premier plan pourraient aider à développer la liquidité à travers différents types d'événements.

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