Le PDG de BitMEX, Hayes, qualifie Monad de lancement crypto à FDV élevé risqué : voici pourquoi

TLDR:

• Monad est lancé avec une offre de 10 milliards et un flottant minuscule, entraînant un risque élevé pour les particuliers lors du listing.
• Une FDV de 3 milliards $ positionne Monad pour des ventes précoces potentielles par les initiés et les capital-risqueurs.
• Le projet manque de fonctionnalités uniques, limitant ses chances face aux réseaux Ethereum et Solana.
• Le cofondateur de BitMEX détient une allocation de 1% mais maintient une position baissière à 99%.

Le cofondateur de BitMEX Arthur Hayes a publiquement critiqué le projet crypto émergent Monad. Hayes a décrit Monad comme un token à valeur entièrement diluée (FDV) élevée et à faible flottant, visant à bénéficier aux fondateurs et aux capital-risqueurs. 

Il a souligné la base d'utilisateurs limitée du projet et l'absence de fonctionnalités uniques, le qualifiant de chaîne EVM parallèle avec peu d'avantages concurrentiels. Malgré une petite allocation personnelle, Hayes a exprimé une position principalement baissière sur les perspectives du token.

La Tokenomique et la Structure du Marché de Monad Suscitent des Inquiétudes

Hayes a pointé l'offre de 10 milliards de tokens de Monad et son petit flottant initial comme un risque majeur. 

Il a souligné qu'une FDV de 3 milliards $ prépare le terrain pour des ventes précoces par les investisseurs dès que le token sera listé. Les investisseurs particuliers pourraient subir des pertes importantes si les initiés liquident rapidement leurs avoirs. Les données des trackers blockchain confirment la faible distribution du flottant de Monad au lancement.

Le token est positionné comme une alternative potentielle à Ethereum, mais Hayes a noté qu'il manque d'adoption par les utilisateurs ou d'engagement des développeurs. Les réseaux existants comme Ethereum et Solana dominent déjà le paysage des smart contracts. 

Selon Hayes, la valeur de Monad existe principalement sur le papier pour les sorties de capital-risque. Les sources du marché suggèrent que cela pourrait créer une volatilité extrême à court terme lors du lancement.

L'activité précoce des initiés est susceptible d'influencer fortement les mouvements de prix. Les modèles historiques de lancements similaires à FDV élevée indiquent des hausses initiales suivies de baisses brutales. 

Hayes a cité son expérience antérieure avec de tels projets pour justifier la prudence. Les échanges listant de nouveaux tokens voient souvent une augmentation du volume de trading lié à l'activité spéculative.

Le sentiment de la communauté peut également être affecté par des campagnes marketing agressives. Les canaux de médias sociaux montrent une attention accrue malgré une différenciation technique minimale. 

Les analystes notent que ce type de battage médiatique entraîne souvent un FOMO chez les particuliers avant des corrections significatives. Les tokens à petit flottant présentent généralement les plus grandes fluctuations de prix.

Défis Concurrentiels Face aux Blockchains Établies

Monad vise à fonctionner comme une chaîne Ethereum Virtual Machine (EVM) parallèle. 

Hayes a soutenu qu'il fait face à une concurrence féroce de la part des blockchains établies avec des écosystèmes robustes. 

Solana, Ethereum et d'autres réseaux maintiennent déjà de grandes communautés de développeurs et d'utilisateurs actifs. Les analyses blockchain soulignent que les nouvelles chaînes ont souvent du mal à reproduire ces effets de réseau.

Le manque d'innovation technique distinctive réduit le potentiel d'adoption de Monad. 

Hayes a remarqué que le projet n'offre aucune fonctionnalité convaincante pour attirer les développeurs ou les utilisateurs loin des chaînes établies. Les rapports pré-lancement montrent une activité limitée des développeurs, ce qui correspond à ces préoccupations. Les participants au marché devraient peser ces facteurs avant d'engager des capitaux importants.

Les investisseurs peuvent néanmoins rechercher de petites allocations comme couverture spéculative. 

Hayes a révélé une allocation de 1% de son portefeuille personnel pour capturer un potentiel de hausse, tout en restant baissier à 99%. Cela reflète une stratégie prudente souvent employée dans les lancements de tokens à haut risque. 

Le suivi des tendances du marché après le listing fournira plus de clarté sur le comportement des investisseurs.

Les forums blockchain indiquent des réactions mitigées de la part des premiers adoptants. Certains s'attendent à des gains à court terme, tandis que d'autres soulignent les risques systémiques. La tokenomique, le flottant et la FDV restent des points de discussion centraux dans les communautés.

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