Les analystes de Bloomberg avertissent que la chute du Bitcoin sous les 86 000 $ n'est que le début

La chute nocturne du Bitcoin sous les 86 000 $ a déclenché de nouvelles alertes de Bloomberg Intelligence, l'analyste senior des matières premières Mike McGlone avertissant que cette baisse de 7 % ne marque que le début d'une correction plus profonde du marché à la baisse.

Cette prévision sévère survient alors que les marchés crypto subissent leur pire déclin mensuel depuis février, avec des volumes d'échange s'effondrant à 1,59 billion de dollars et les ETF Bitcoin accusant 3,48 milliards de dollars de débit pendant le seul mois de novembre.

McGlone prévoit que le Bitcoin pourrait chuter de plus de 35 % par rapport aux niveaux actuels, revisitant potentiellement le seuil des 50 000 $ observé pour la dernière fois en 2024.

Son analyse cite la réversion normale du marché, les prix record de l'or, la volatilité supprimée du marché boursier et l'offre illimitée de cryptomonnaies concurrentes comme facteurs clés soutenant cette perspective baissière.

Le dénouement du Carry Trade du Yen pourrait faire chuter le Bitcoin sous les 75 000 $

Le catalyseur immédiat de la structure de marché baissier du Bitcoin est apparu à Tokyo, où les spéculations croissantes autour d'une hausse des taux en décembre par la Banque du Japon ont impacté les positions à effet de levier.

Les parieurs de Polymarket attribuent maintenant une probabilité de 52 % à une augmentation de 25 points de base lors de la réunion de la BOJ des 18-19 décembre, tandis que les investisseurs obligataires placent ces cotes encore plus haut à 76 %.

"Le Bitcoin a chuté car la BOJ a mis en jeu une hausse des taux en décembre," a écrit lundi le cofondateur de BitMEX Arthur Hayes, notant qu'un taux USD/JPY entre 155 et 160 "rend la BOJ hawkish."

La connexion va au-delà d'une simple corrélation de surface; les estimations conservatrices évaluent le carry trade du yen à 3,4 billions de dollars, bien que les chiffres réalistes approchent les 20 billions de dollars.

Pendant trois décennies, les marchés mondiaux ont emprunté de l'argent japonais à taux quasi nul pour financer tout, des actions technologiques aux bons du Trésor en passant par le Bitcoin lui-même.

Cette ère s'est terminée le mois dernier, ce qui a déclenché une vente massive sur les marchés.

Les traders sont désormais de plus en plus réticents à prendre des risques directionnels sans protection à la baisse, couverture et clarté supplémentaire sur les conditions de liquidité macroéconomique.

Les données de Glassnode révèlent un énorme bloc d'offre en surplomb situé entre 93 000 $ et 99 000 $, avec une seconde couche de résistance entre 101 000 $ et 105 000 $.

"Chaque rebond dans cette zone fait face à une pression de vente des acheteurs piégés," a averti le PDG de Laqira Protocol, Sina Osivand.

Pendant ce temps, la bande de 83 000 $ à 86 000 $ émerge comme la nouvelle base de coût pour la demande fraîche; si ce niveau ne tient pas, des chasses à la liquidité vers 78 000 $ à 75 000 $ deviennent probables.

L'analyste avertit que le Bitcoin pourrait tester le support des 60-65k $.

"La chute du Bitcoin sous les 90 000 $ est le résultat d'une collision entre la structure fragile du marché et les conditions de liquidité faibles observées pendant le week-end," a déclaré le PDG de VALR, Farzam Ehsani, à Cryptonews.

La décision anticipée de MSCI d'exclure potentiellement les entreprises détenant plus de la moitié de leurs actifs en cryptomonnaie a également intensifié la pression de vente.

Le changement de règle affecterait les émetteurs détenant collectivement plus de 137 milliards de dollars en actifs numériques et environ 5 % de tous les Bitcoin existants, y compris Strategy, Marathon, Riot, Metaplanet et American Bitcoin.

"Puisque les fonds indiciels sont tenus d'adhérer à une méthodologie stricte de formation de panier, tout changement de règle déclenche automatiquement une révision de leurs avoirs, pouvant potentiellement conduire à des ventes forcées," a ajouté Farzam Ehsani.

Le sentiment de décembre et la dynamique du marché crypto à l'approche de la nouvelle année dépendront en partie de la conclusion ou non d'un accord entre l'entreprise de Michael Saylor et les régulateurs et sociétés d'indices.

Les traders sur Kalshi ont réduit les cotes que le Bitcoin récupère 100 000 $ cette année à seulement 29 %.

Ehsani a averti que si le marché continue de baisser, le Bitcoin pourrait tester la fourchette de 60 000 $ à 65 000 $, bien qu'il ait noté que les principaux acteurs institutionnels pourraient considérer ces niveaux comme des opportunités d'accumulation.

"Strategy est un acteur clé du marché crypto, et ses problèmes potentiels pourraient faire chuter le prix du Bitcoin de 30 % supplémentaires," a-t-il ajouté.

La décision de politique de la BOJ du 18 décembre constitue désormais le pivot critique; une hausse avec une position hawkish pourrait pousser le Bitcoin vers 75 000 $, tandis qu'une pause pourrait déclencher un short squeeze de retour vers 100 000 $ en quelques jours