YZi Labs de CZ dans une tentative de coup d'État en conseil d'administration pour la plus grande Trésorerie-communautaire de BNB au monde

CEA Industries Inc. (NASDAQ: BNC), l'entreprise qui il y a quelques mois seulement était promue comme le plus grand trésor BNB coté en bourse aux États-Unis, se trouve maintenant au centre d'une bataille de gouvernance qui s'intensifie après que YZi Labs de Changpeng "CZ" Zhao a déposé une vaste sollicitation de consentement auprès de la Commission américaine des valeurs mobilières et des échanges.

Ce dépôt marque une tentative directe de réorganiser le conseil d'administration de l'entreprise, d'annuler les récents changements de règlements et d'installer une nouvelle direction dans une entreprise qui a vu son cours d'action s'effondrer malgré la détention de l'une des plus importantes positions institutionnelles en BNB jamais enregistrées.

YZi Labs cherche à remplacer les administrateurs de BNC après des mois de différends de gouvernance

Le calendrier préliminaire 14A, soumis lundi, demande aux actionnaires de BNC d'approuver l'élargissement du conseil d'administration, d'abroger tous les amendements effectués après juillet, et d'élire une nouvelle liste d'administrateurs nommés par YZi Labs.

Le dépôt comprend une carte de consentement blanche permettant aux actionnaires de soutenir ou de rejeter formellement les propositions.

Si une majorité des actions en circulation donne son consentement, YZi Labs obtiendrait la capacité de restructurer le conseil d'administration par autorisation écrite sans nécessiter une assemblée des actionnaires.

YZi Labs, qui détient environ 5% des actions en circulation de BNC, a soutenu dans sa déclaration que le conseil actuel n'a pas réussi à fournir des divulgations en temps opportun, à exécuter des actions corporatives, ou à maintenir des communications de base avec les investisseurs.

L'entreprise a déclaré que les actionnaires de BNC "méritent un conseil d'administration qui fonctionne bien" et a averti que l'inaction conduirait à "une destruction supplémentaire de la valeur actionnariale."

La sollicitation de consentement fait suite à des mois de tension entre les deux parties, documentés par des demandes répétées d'informations et des préoccupations de gouvernance soulevées par YZi Labs.

Le différend s'est intensifié après le financement PIPE de 500 millions de dollars de CEA Industries en août, qui a financé la transformation de l'entreprise en un trésor d'actifs numériques axé sur BNB.

Les actions ont grimpé de plus de 600% en juillet lorsque la stratégie de trésorerie a été annoncée, mais le cours de l'action de l'entreprise a depuis chuté de plus de 92%, clôturant récemment à environ 6,47 $, même si BNB lui-même a atteint un record historique au-dessus de 1 300 $ en octobre avant de redescendre dans la fourchette des 820 $.

La valeur nette d'actif déclarée de BNC s'établit à 8,09 $ par action, poussant le multiple mNAV de l'action à environ 0,8×.

Le dépôt accuse CEA Industries de défaillances opérationnelles et de conflits de leadership

Le dépôt de YZi Labs énumère une série de défaillances opérationnelles, notamment des retards dans le dépôt de documents d'enregistrement pour une offre sur le marché, un manque de mises à jour pour les investisseurs, et un site web de relations avec les investisseurs inachevé des mois après le PIPE.

Il indique également que l'entreprise n'a fourni aucun rapport régulier sur la valeur nette d'actif, le rendement BNB, ou les taux d'accumulation.

Le groupe a soulevé d'autres préoccupations concernant la confusion de marque, l'entreprise alternant entre "CEA Industries" et "BNB Network Company" sans orientation claire pour les investisseurs.

Le dépôt cite également des conflits d'intérêts potentiels au sein de la structure de direction. Le PDG David Namdar, l'administrateur Hans Thomas, et l'ancien dirigeant de 10X Capital Russell Read ont tous des liens avec 10X Capital, l'entreprise responsable de la gestion du trésor d'actifs numériques de BNC.

Selon YZi Labs, Namdar et Thomas ont participé à des discussions promouvant d'autres entreprises de trésorerie crypto tout en dirigeant BNC, suscitant des questions sur leur concentration et leur indépendance.

L'entreprise a déclaré avoir demandé à plusieurs reprises des clarifications sur les conditions d'emploi des dirigeants et les frais de gestion, mais n'a pas reçu de réponses.

La bataille survient alors que CEA Industries détient l'un des plus grands trésors BNB divulgués au monde, avec environ 480 000 à 515 000 BNB accumulés à un coût moyen proche de 851 $ par jeton.

Aux prix récents, les avoirs sont évalués à environ 412 millions de dollars, aux côtés de 77,5 millions de dollars en espèces.

L'entreprise a précédemment déclaré que son objectif était d'accumuler 1% de l'offre totale de BNB d'ici la fin de 2025.

Les noms des candidats administrateurs proposés par YZi Labs restent caviardés dans le dépôt préliminaire. CEA Industries n'a pas encore émis de réponse publique à la sollicitation de consentement.