Le mineur de Bitcoin Iren (IREN) prévoit de lever jusqu'à 2,3 milliards de dollars par une vente d'obligations convertibles pour refinancer sa dette existante alors que le hashprice tombe à son plus bas niveau en cinq ans, affectant les revenus.

L'entreprise, qui offre également de la puissance de traitement pour l'entraînement des modèles d'IA, cherche à émettre 1 milliard de dollars d'obligations senior convertibles échéant en 2032 et 1 milliard échéant en 2033 dans un placement privé auprès d'acheteurs institutionnels. Les acheteurs peuvent prendre 150 millions de dollars supplémentaires de chaque série, a déclaré l'entreprise. Elle prévoit également de vendre des actions pour financer le rachat prévu de certaines obligations convertibles 2029 et 2030 en circulation.

Les actions de l'entreprise ont chuté de 5 % à environ 45 $ lors des échanges de mardi et sont plus de 40 % en dessous de leur pic de novembre. La baisse reflète probablement la couverture delta des banques impliquées dans l'opération, une dynamique à court terme également observée lorsque d'autres mineurs émettent des convertibles.

Le hashprice mesure la valeur quotidienne attendue d'un terahash par seconde de puissance de calcul. Il reflète les revenus qu'un mineur peut espérer d'une quantité spécifique de hashrate et augmente avec le prix du Bitcoin et le volume des frais, et diminue à mesure que la difficulté du minage augmente. Il est tombé à son plus bas niveau en cinq ans le mois dernier.

Les conditions finales de la vente de dette, y compris le coupon et la prime de conversion, seront fixées lors de la tarification. La structure reflète l'obligation convertible à coupon zéro émise par l'entreprise en octobre, suggérant qu'elle vise à nouveau un financement à moindre coût par rapport aux coupons de 3,25 % et 3,50 % sur les obligations qu'elle vise à retirer. Des transactions d'appel plafonné sont prévues pour limiter la dilution, selon l'annonce.