Netflix va acquérir Warner Bros Discovery dans le cadre d'une transaction de 82,7 milliards de dollars

Netflix s'apprête à consolider sa position mondiale dans le streaming en acquérant Warner Bros Discovery pour 82,7 milliards de dollars, hors dettes. Cette transaction massive, révélée après une guerre d'enchères de plusieurs semaines, voit le pionnier du streaming prendre le contrôle de l'un des actifs les plus précieux et historiques d'Hollywood.

L'acquisition, annoncée vendredi, fait suite à une période d'enchères compétitives au cours de laquelle Netflix a pris les devants avec une offre de près de 28 dollars par action.

Cette offre était supérieure à celle de près de 24 dollars par action proposée par le rival Paramount Skydance pour l'ensemble de Warner Bros Discovery, qui incluait ses actifs de télévision par câble, désormais destinés à une scission distincte. 

Cependant, les actions de Warner Bros Discovery avaient clôturé à 24,50 dollars jeudi, donnant à l'entreprise une valeur marchande de 61 milliards de dollars avant la finalisation de l'accord.

Pendant les enchères, les actions du géant du streaming ont chuté de près de 3% lors des échanges pré-marché, et les actions de Paramount, enchérisseur rival, ont baissé de 2,2%. Pendant ce temps, Comcast, la troisième partie intéressée, n'a connu que peu de changement dans le cours de son action. 

Selon les termes de l'accord, chaque actionnaire existant de Warner Bros Discovery recevra un paiement évalué à 27,75 dollars par action. Ce paiement comprend 23,25 dollars en espèces et environ 4,50 dollars en actions Netflix. 

Cela équivaut à une valeur totale des capitaux propres de l'acquisition de 72 milliards de dollars, avec une transaction totale évaluée à environ 82,7 milliards de dollars lorsque la dette existante de WBD est incluse.

Selon les médias, l'accord devrait être conclu après que Warner Bros Discovery aura séparé son unité de réseaux mondiaux, Discovery Global, en une société cotée distincte, une démarche désormais prévue pour être achevée au troisième trimestre de 2026.

Le géant du streaming devrait générer au moins 2 à 3 milliards de dollars d'économies annuelles d'ici la troisième année, après la clôture de l'accord.

Cette acquisition renforcerait davantage l'équilibre des pouvoirs à Hollywood en faveur du géant du streaming.

En achetant le propriétaire de franchises phares, notamment Game of Thrones, DC Comics et Harry Potter, Netflix, qui a initialement construit sa domination sans acquisitions majeures, renforce ses efforts pour repousser la concurrence de rivaux comme Walt Disney et Paramount, soutenu par la famille Ellison.

"Ensemble, nous pouvons offrir au public plus de ce qu'il aime et aider à définir le prochain siècle de narration," a déclaré Ted Sarandos, co-PDG de Netflix.

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Ce que cela signifie pour les utilisateurs de Netflix

L'acquisition des actifs de télévision et de streaming de Warner Bros Discovery par Netflix représente une victoire massive pour les consommateurs du monde entier. Bien que l'accord ne sera pas conclu avant fin 2026, les changements à long terme pour les utilisateurs pourraient offrir plus de contenu et des avantages potentiels en termes de coûts.

Cependant, les analystes familiers avec l'affaire ont déclaré qu'en verrouillant ces droits de contenu à long terme, Netflix deviendra moins dépendant des studios externes pour ses plus grands succès, ce qui constitue un mouvement stratégique clé.

Cette acquisition de contenu est particulièrement cruciale alors que l'entreprise se lance dans de nouveaux domaines d'activité, comme les jeux vidéo, et cherche de nouvelles façons de croître après avoir réussi à lutter contre le partage de mots de passe entre utilisateurs.

L'avantage le plus immédiat et le plus évident pour les utilisateurs de Netflix sera l'expansion sans précédent de la bibliothèque de contenu. En absorbant les actifs de WB, Netflix obtient le contrôle exclusif de certaines des franchises les plus emblématiques et précieuses de l'histoire du divertissement.

Cela signifie que le catalogue de Netflix inclura désormais l'intégralité des bibliothèques de HBO et HBO Max avec des séries comme Game of Thrones, Succession et Les Soprano.

Pour les utilisateurs actuellement abonnés à la fois à Netflix et à HBO Max, l'acquisition pourrait conduire à un abonnement unique et combiné, éliminant la nécessité de payer et de gérer deux services distincts.

En consolidant tout ce contenu premium, Netflix aura plus de flexibilité pour créer différents niveaux, offrant aux utilisateurs plus de choix dans la façon dont ils accèdent à la bibliothèque combinée.

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